엔비디아도 시스코도 아니다. 이 AI 네트워킹 주식이 모든 데이터센터를 quietly 연결하고 있다
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투자자들이 인공지능(AI) 인프라를 생각할 때 엔비디아(Nvidia)는 종종 최상위 목록에 오른다. 엔비디아는 AI 모델 학습과 실행에 필수불가결한 것으로 여겨지는 저명한 그래픽 처리 장치(GPU) 덕분에 세계 최대 기업으로 떠올랐다.
동전의 다른 측면은 스위치, 라우터 및 데이터 센터를 통해 정보를 전송하는 기타 장비를 제조하는 블루칩 기술 기업인 시스코 시스템스(Cisco Systems)다.
하지만 주목할 가치가 있는 또 다른 회사가 있다: 아리스타 네트워크스(Arista Networks, ANET -5.04%). 엔비디아만큼 주목을 받지는 못하지만, 아리스타는 데이터 센터가 직면한 가장 큰 과제 중 하나를 해결함으로써 핵심 AI 인프라 플레이어로 부상하고 있다.
아리스타 네트워크스는 무엇을 하는 회사인가?
AI 데이터 센터는 복잡한 인공지능 모델을 학습하고 실행하기 위해 수천 개의 그래픽 처리 장치(GPU)가 함께 작동한다. 하지만 프로세서가 충분히 빠르게 통신할 수 없다면 이러한 막대한 컴퓨팅 파워는 큰 의미가 없다. 방대한 양의 데이터가 칩, 서버 및 저장 시스템 간에 이동해야 하며, 느린 연결은 전체 운영을 저하시키는 병목 현상을 초래할 수 있다.
아리스타의 역할은 데이터 센터를 통해 트래픽을 안내하여 정보가 필요한 곳으로 지연 없이 도달하도록 하는 고속 이더넷 스위치를 만드는 것이다. 아리스타는 또한 운영자가 이러한 연결을 관리하고 네트워크를 효율적으로 유지할 수 있도록 돕는 확장 가능 운영 시스템(EOS)을 포함한 네트워킹 소프트웨어를 개발한다.
AI 모델이 더 크고 요구 사항이 많아짐에 따라 데이터 센터는 비싼 GPU가 작동하도록 더 빠른 연결이 필요하다. 결국 기반 인프라가 최대 용량으로 작동할 수 있도록 허용하지 않는다면 가장 강력한 프로세서를 보유하는 것은 돈 낭비에 불과하다. 그리고 이것이 바로 아리스타가 고객 해결을 돕고 있는 문제다.
6월, 아리스타는 AI 인프라용으로 설계된 이더넷 네트워킹 장비의 새로운 세대인 7060XE7 시리즈를 소개했다. 이 시스템은 초당 1.6테라비트의 연결 속도를 지원하며 최대 약 100테라비트의 총 시스템 대역폭을 제공한다. 아리스타는 또한 선형 플러그블 옵틱스(Linear Pluggable Optics) 지원을 통해 기존 플러그블 옵틱스 대비 인터커넥트 전력 소비를 약 60% 절감할 수 있다고 밝혔다.
이미 막대한 전력 수요에 직면한 데이터 센터 운영자에게 이는 중요한 고려 사항이다. 더 빠른 네트워킹은 가치 있지만, 정보 전송에 필요한 전력을 줄이는 것은 운영 비용 통제에도 도움이 될 수 있다.
ANET 아리스타 네트워크스
NYSE · 2026년 10월 15일 오후 4:00 ET 기준
아리스타는 AI 인프라에서의 역할을 확대하고 있다
아리스타가 단순히 더 빠른 스위치를 판매하는 것은 아니다. 이 회사는 AI 컴퓨팅 시스템이 통신하는 방식에서 이더넷의 비중을 높이기 위해 노력하고 있다.
10월 7일, 아리스타는 애드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD), 브로드컴, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 퀄컴 등 기술 파트너들과 함께 개발한 랙 규모 네트워킹 아키텍처를 발표했다.
Etherlink SU-144 설계는 단일 홉 네트워크 내에서 최대 144개의 AI 가속기 간 연결을 지원하며, 랙 전체로 확장되는 아키텍처를 통해 최대 1,024개의 가속기를 지원한다.
이 차이는 중요하다. 아리스타가 개별 서버와 데이터 센터 랙을 연결하는 것을 넘어선다. 아리스타는 독점 네트워킹 시스템 대신 이더넷을 대안으로 사용하여 대규모 AI 프로세서 그룹이 더 밀접하게 통신할 수 있도록 하는 기술을 개발하고 있다.
이는 클라우드 제공업체들이 컴퓨팅 장비를 선택하고 새로운 AI 시스템을 구축할 때 더 큰 유연성을 가질 수 있게 해줄 수 있다.
아리스타 주식은 실망시키지 않았다
엔비디아와 시스코가 더 많은 주목을 받을 수 있지만, 아리스타 주식은 올해 초부터 두 회사 모두를 능가하며 상승세를 이어가고 있다. 아리스타 주가는 54% 상승한 반면, 시스코는 50%, 엔비디아는 20% 상승했다.
2분기 매출은 30억 300만 달러로, 전년 동기 대비 37.7%, 전분기 대비 12.1% 증가했다. 순이익은 12억 1000만 달러로 전년 동기 8억 8800만 달러에서 증가했으며, 희석 주당 순이익은 0.95달러로 2025년 2분기의 0.70달러보다 높아졌다.
제이슈리 울랄 최고경영자(CEO)는 "고객들은 클라이언트부터 캠퍼스, 데이터 및 AI 센터에 이르기까지 인프라의 중앙 신경계로서 네트워킹을 보고 있다"고 말했다.
회사는 11월 3일 3분기 실적을 발표할 예정이며, 매출은 33억 달러, 희석 순이익은 주당 1.06~1.08달러라는 실적 전망치를 제시했다.
아리스타 네트워크스는 보유할 가치가 있는 AI 주식이다
엔비디아는 AI 컴퓨팅 분야에서 여전히 주요한 영향력을 행사하고 있으며, 시스코는 formidable한 네트워킹 경쟁사다. 아리스타는 전용 네트워킹 기술로부터의 경쟁과 주요 클라우드 고객들이 자체 장비를 개발할 위험에도 직면해 있다.
그러나 아리스타는 AI 구축 과정에서 매력적인 역할을 수행하고 있다. 아리스타의 장비는 기업들이 추가 프로세서를 도입함에 따라 더 까다로워지는 문제, 즉 방대한 양의 데이터를 빠르고 신뢰성 있게 이동시키면서 전기를 낭비하지 않도록 하는 문제를 해결한다.
투자자들은 AI 인프라 지출 확대의 혜택을 받기 위해 GPU를 만드는 회사 주식을 반드시 보유할 필요가 없다. 아리스타는 모든 컴퓨팅 파워를 효과적으로 활용하는 데 도움이 되는 네트워킹 장비를 통해 참여할 수 있는 실효성 있는 대안을 제공한다.
📄 원문 (English)
When investors think about artificial intelligence (AI) infrastructure, Nvidia is often at the top of the list. Nvidia has become the world's largest company thanks to its vaunted graphics processing units (GPUs), which are considered indispensable for training and running AI models.
Another side of the coin is Cisco Systems, a blue chip tech company that makes switches, routers, and other equipment that moves information through data centers.
But there's another company that deserves attention: Arista Networks (ANET -5.04%). And while it may not attract the same attention as Nvidia, Arista is becoming a core AI infrastructure play by helping solve one of the biggest challenges facing data centers.
What does Arista Networks do?
AI data centers rely on thousands of graphics processing units (GPUs) working together to train and run complex artificial intelligence models. But all that computing power doesn't mean much if the processors can't communicate quickly enough. Massive amounts of data need to move between chips, servers, and storage systems, and slow connections can create bottlenecks that drag down the entire operation.
Arista's role is to make high-speed Ethernet switches that direct traffic through data centers, ensuring information gets where it needs to go without slowing everything down. Arista also develops networking software, including its Extensible Operating System (EOS), that helps operators manage those connections and keep their networks running efficiently.
As AI models become larger and more demanding, data centers need faster connections to keep those expensive GPUs working -- after all, having the most powerful processors is a waste of money if the underlying infrastructure doesn't allow them to work to capacity. And that's exactly the problem Arista is helping its customers solve.
In June, Arista introduced its 7060XE7 Series, a new generation of Ethernet networking equipment designed for AI infrastructure. The systems support connections running at 1.6 terabits per second, with up to approximately 100 terabits per second of total system bandwidth. Arista also says its support for linear pluggable optics can reduce interconnect power consumption by approximately 60% compared with traditional pluggable optics.
That's an important consideration for data center operators already dealing with enormous electricity demands. Faster networking is valuable, but reducing the power required to move information can also help control operating expenses.
ANET Arista Networks
NYSE · As of 4:00 PM ET 10/15/26
Arista is expanding its role in AI infrastructure
Arista isn't simply selling faster switches. The company is working to make Ethernet a larger part of how AI computing systems communicate.
On Oct. 7, Arista announced a new rack-scale networking architecture developed with technology partners including Advanced Micro Devices, Broadcom, Meta Platforms, Microsoft, and Qualcomm.
Its Etherlink SU-144 design supports connections among up to 144 AI accelerators within a single-hop network, with an architecture that scales across racks to support up to 1,024 accelerators.
The distinction matters because Arista is moving beyond connecting separate servers and data center racks. It's developing technology that allows large groups of AI processors to communicate more closely, using Ethernet as an alternative to proprietary networking systems.
That could give cloud providers greater flexibility when choosing computing equipment and building new AI systems.
Arista stock hasn't disappointed
While Nvidia and Cisco may get more attention, Arista stock has outperformed both so far this year, rising 54% versus a 50% jump for Cisco and a 20% gain for Nvidia.
Revenue in the second quarter was $3.03 billion, up 37.7% from a year ago and 12.1% sequentially. Net income was $1.21 billion, up from $888 million a year ago, and diluted earnings per share was $0.95 versus $0.70 in Q2 2025.
"Customers see networking as the central nervous system for infrastructure from the client to campus to data and AI centers," CEO Jayshree Ullal said.
The company is planning to report its third-quarter earnings on Nov. 3, and has issued guidance for revenue of $3.3 billion and diluted net income between $1.06 and $1.08 per share.
Arista Networks is an AI stock worth owning
Nvidia remains a major force in AI computing, and Cisco is a formidable networking competitor. Arista also faces competition from proprietary networking technologies and the risk that major cloud customers will develop their own equipment.
But Arista has a compelling role in the AI build-out. Its equipment addresses a problem that becomes more demanding as companies deploy additional processors -- moving enormous amounts of data quickly, reliably, and without wasting electricity.
Investors don't have to own the company that makes the GPUs to benefit from the expansion of AI infrastructure spending. Arista offers a viable way to participate through the networking equipment that helps put all that computing power to work.
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