ARM Holdings(ARM): 반도체 섹터 매도 및 공급 실행 우려 주가 하방 압력
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투자운용사 아티잔 파트너스(Artisan Partners)는 ‘아티잔 디벨로핑 월드 펀드(Artisan Developing World Fund)’의 2026년 3분기 투자자 서한을 발표했다. 서한은 여기서 다운로드할 수 있다. 아티잔 디벨로핑 월드 펀드(투자자 클래스)는 2026년 9월 30일 종료된 분기 동안 3.50%의 수익률을 기록하며 MSCI 신흥시장 지수의 -0.37%를 상회했다. 2015년 6월 30일 이후 누적 수익률은 지수의 128.8% 대비 172.0%를 기록했다. 해당 분기 중동 지역의 분쟁이 고조되면서 인플레이션 압력이 발생했고, 미국, 일본, 유럽 전역에서 장기 만기 채권의 매도세가 나타났다. 이러한 시장 환경은 특히 한국 시장에 부담을 안겼는데, MSCI 한국 지수는 큰 폭으로 하락한 후 반등했으며, 브라질 시장은 8.18% 상승하며 두각을 나타냈다. 인도의 경제는 여러 과제가 있음에도 불구하고 개혁 조치와 외화_scheme(외화 제도) 덕분에 탄탄함을 유지하고 있으며, 소비자 부는 크게 증가하고 있다. 엔비디아(NVIDIA), 메르카도리브레(MercadoLibre), 시아(Sea), 비자(Visa), 크라우드스트라이크(CrowdStrike)가 이끄는 소수의 압도적인 승자들이 포트폴리오의 누적 수익률을 크게 견인했다. 이러한 시장 선도 기업들의 지속적 복리 효과를 포착하면서도 포트폴리오의 영속성을 최우선으로 하기 위해, 이 전략은 시장 변동성 속 안정성을 최적화하기 위해 상관관계가 낮은 종목들로 다각화를 확대하고 있다. 또한 2026년 펀드의 최우수 종목들을 확인하려면 상위 5개 보유 종목들을 살펴보기 바란다.
아티잔 디벨로핑 월드 펀드는 2026년 3분기 투자자 서한에서 암 홀딩스 plc(NASDAQ: ARM)를 주목했다. 암 홀딩스 plc(NASDAQ: ARM)는 반도체 기업과 원장비 제조사(OEM)를 위해 중앙처리장치(CPU) 설계 및 관련 기술을 개발하고 라이선싱하는 영국 기반 기술 기업이다. 2026년 10월 7일 기준 암 홀딩스 plc(NASDAQ: ARM)의 종가는 294.37달러였으며, 시가총액은 3,143억 9천만 달러였다. 암 홀딩스 plc(NASDAQ: ARM)는 연초 대비 169.30% 상승했으며, 52주 거래 범위는 100.02달러에서 452.70달러 사이였다.
아티잔 디벨로핑 월드 펀드는 2026년 3분기 투자자 서한에서 암 홀딩스 plc(NASDAQ: ARM)에 대해 다음과 같이 밝혔다.
“분기 동안 성과에 하방 기여를 한 종목에는 영국의 반도체 설계 기업인 암 홀딩스 plc(NASDAQ: ARM)가 포함되었다. CPU 칩이 에이전틱(use cases) 활용 사례에서 중요한 역할을 할 것으로 예상됨에도 불구하고, 반도체 섹터 전반의 매도세와 자체 칩 수요를 효과적으로 충족할 수 있는 회사 능력에 대한 의문점으로 인해 ARM 주가는 하락했다.”
암 홀딩스 plc(NASDAQ: ARM)는 당사가 선정한 헤지펀드들이 가장 많이 보유한 주식 40선 목록에 포함되어 있지 않다. 당사 데이터베이스에 따르면, 2분기가 끝나는 시점 말 기준 52개의 헤지펀드 포트폴리오가 암 홀딩스 plc(NASDAQ: ARM)를 보유하고 있었는데, 이는 전분기 대비 46개에서 증가한 수치이다. 우리는 암 홀딩스 plc(NASDAQ: ARM)가 투자로서 잠재력을 지니고 있음을 인정하지만, 일부 인공지능(AI) 종목들이 더 큰 상승 잠재력을 지니고 있으며 하방 리스크는 상대적으로 적다고 판단한다. 만약 트럼프 행정부 시기의 관세와 리쇼어링(국내 생산 회귀) 트렌드로부터 큰 혜택을 받을 수 있을 뿐만 아니라 극도로 저평가된 AI 종목을 찾고 있다면, 최우수 단기 AI 종목에 관한 당사 무료 보고서를 참조하기 바란다.
📄 원문 (English)
Artisan Partners, an investment management company, released its third-quarter 2026 investor letter for the "Artisan Developing World Fund". The letter can be downloaded here. The Artisan Developing World Fund (Investor Class) returned 3.50% in the quarter ending September 30, 2026, outperforming the MSCI Emerging Markets Index's -0.37%. Since June 30, 2015, its cumulative returns have been 172.0% compared to the Index's 128.8%. The quarter saw heightened Middle Eastern conflict, leading to inflation pressures and a selloff in long-dated bonds across the US, Japan, and Europe. This climate pressured markets, particularly in Korea, where the MSCI Korea Index fell significantly before rebounding, while Brazil's market stood out with an 8.18% rise. India's economy appears resilient despite challenges, bolstered by reforms and foreign currency schemes, while consumer wealth is growing significantly. A handful of outsized winners—led by NVIDIA, MercadoLibre, Sea, Visa, and CrowdStrike—have significantly driven cumulative portfolio returns. To capture the sustained compounding of these market leaders while prioritizing portfolio permanence, the strategy expands diversification across correlation stocks to optimize stability through market volatility. Also, check the fund's top five holdings to see its best picks in 2026.
In its Q3 2026 investor letter, the Artisan Developing World Fund highlighted Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM). Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) is a UK-based technology company that develops and licenses central processing unit designs and related technologies for semiconductor companies and original equipment manufacturers. On October 07, 2026, Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) closed at $294.37, with a $314.39 billion market capitalization. Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) posted a 169.30% YTD gain, trading within a 52-week range of $100.02 to $452.70.
Artisan Developing World Fund stated the following regarding Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) in its Q3 2026 investor letter:
"Bottom contributors to performance for the quarter included British semiconductor design company Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM). ARM declined due to broader selling in the semiconductor space and questions about the company's ability to effectively meet demand for its own chip, despite the role that CPU chips are likely to play in agentic use cases."
Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) is not on our list of the 40 Most Popular Stocks Among Hedge Funds. As per our database, 52 hedge fund portfolios held Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) at the end of the second quarter which was 46 in the previous quarter. While we acknowledge the potential of Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.
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