마이크론, 2026년 말 주요 돌파구 마련 가능성
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9월 30일 장 마감 후, 마이크론(Micron, MU -2.08%)은 9월 3일로 끝난 마지막 회계연도의 제4분기 실적을 발표했다. 해당 기간의 실적은 시장 기대치를 크게 하회했는데, 매출 542억 3천만 달러에서 비GAAP(조정) 주당 수익은 33.42달러로, 평균 애널리스트 추정치인 매출 510억 7천만 달러에서 주당 수익 31.61달러를 상회했다.
실적 발표를 앞두고 이미 기대치가 높았음에도 불구하고, 메모리 칩 업계의 선두주자인 마이크론은 분기 실적과 향후 가이던스 모두 기대치를 압도했다. 당분기에 대해 회사의 중간 목표치는 매출 615억 달러와 조정 주당 수익 38.15달러를 제시했는데, 이는 평균 애널리스트의 매출 추정치 570억 2천만 달러와 조정 주당 수익 35.40달러를 모두 상회하는 수치다. 강력한 실적은 이미 마이크론 주가에 상당한 상승을 이끌었으며, 이 주식이 연말까지 훨씬 더 높은 수준을 기록할 수 있다는 데에는 충분한 이유가 있다.
마이크론 주가에는 강력한 미풍이 뒷받침되고 있다
마이크론이 회계연도 제4분기 추정치를 하회하고, 예상보다 훨씬 나은 제1분기 목표를 제시했으며, 올해 각 분기마다 분기별 매출 증가를 가이던스했고, 현재 분기의 매출 추정치가 월가의 기대치를 크게 상회했기 때문에, 회사의 최신 비즈니스 업데이트는 주가가 계속 반등할 수 있는 기반을 제공했다. 고대역폭 메모리(HBM) 칩 리더의 주가에 상당한 상승을 촉발할 수 있는 또 다른 주요 촉매제도 임박해 있다.
나스닥: MU
핵심 데이터 포인트
12월 9일, 마이크론이 자사주를 매입하는 것을 막는 제한이 만료된다. 이 회사는 CHIPS 법(미국 반도체 및 과학법)에 따른 자금 지원의 조건으로 주식 환매가 금지되었지만, 2년 간의 제한 기간이 이제 임박해 있다. 이러한 변화가 눈앞에 다가옴에 따라, 이 기술 전문 기업이 주주들에게 막대한 금액의 현금을 반환할 가능성이 크다.
이전 실적 발표에서 마이크론은 결국 잉여 현금의 100%를 주주들에게 반환할 계획이라고 밝혔다. 즉, 회사는 미래 성장을 위한 운영 지출과 투자 후 남은 현금을 사용하여 주식 환매와 배당금 지급의 조합을 통해 주주들에게 환원할 계획이다. 또한 회사는 부채를 공제한 약 683억 달러의 현금 보유액의 일부를 주식 환매와 배당금 지급에 사용할 수도 있다.
마이크론은 구체적으로 CHIPS 법의 환매 제한 만료가 주주들에게 대한 자본 수익을 증가시킬 수 있는 사건이라고 지적했다. 비즈니스가 뛰어난 실적을 올리고 있고, 주식 환매 급증과 대규모 배당금 인상의 가능성이 눈앞에 있는 상황에서, 이 주식은 연말까지 긍정적인 설정을 갖춘 것으로 보인다.
📄 원문 (English)
After the market closed on Sept. 30, Micron (MU -2.08%) published results for the fourth quarter of its last fiscal year, which ended on Sept. 3. Results for the period crushed expectations, with non-GAAP (adjusted) earnings per share of $33.42 on sales of $54.23 billion topping the average analyst estimate's call for per-share earnings of $31.61 on revenue of $51.07 billion.
Performance expectations were already high heading into the report, but the memory chip leader posted quarterly results and forward guidance that still blew past expectations. For the current quarter, the company's midpoint targets call for revenue of $61.5 billion and adjusted earnings per share of $38.15 -- topping the average analyst estimates for revenue of $57.02 billion and adjusted earnings of $35.40 per share. The strong results have already spurred significant gains for Micron's share price, and there are good reasons to think that the stock could end the year significantly higher.
Micron stock has powerful tailwinds at its back
With Micron crushing fiscal Q4 estimates, issuing far-better-than-expected Q1 targets, and guiding for sequential quarterly sales growth in each quarter this year on top of a sales estimate for the current quarter that far surpassed Wall Street's expectations, the company's latest business update has provided foundations that could allow the stock to continue rallying. There's another major catalyst on the horizon that could spur substantial gains for the high bandwidth memory (HBM) chip leader's share price.
NASDAQ: MU
Key Data Points
On Dec. 9, a restriction preventing Micron from buying back its stock will expire. The company had been barred from share repurchases as a condition of receiving funding under the CHIPS Act, but the two-year restriction period is now on the verge of lapsing. With this change on the horizon, there's a good chance that the tech specialist is about to return a massive amount of cash to shareholders.
In its previous earnings report, Micron said that it eventually planned to return 100% of its excess cash to shareholders. In other words, the company plans to use cash left over after operational spending and investments to drive future growth in order to carry out some combination of share buybacks and dividend payouts. It's also possible that the company could use some of its roughly $68.3 billion cash position net of debt to fund stock repurchases and dividends.
Micron has specifically pointed to the expiration of the CHIPS Act buyback restriction as an event that will allow it to increase its capital returns to shareholders. With the business posting great results and the potential for a surge in stock buybacks and big dividend increases on the horizon, the stock seemingly has a positive setup through the remainder of the year.
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