SK하이닉스 4% 하락…서울 증시 매도세 재현되며 AI 지출 우려 부각; 산디스크 3% 하락, 마이크론 약세
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SK하이닉스 4% 급락, 서울 매도세로 AI 지출 우려 재부상; 샌디스크 3% 하락, 마이크론도 완만히 하락
서울 시장의 급격한 매도세가 메모리 칩 투자자들을 흔들며, AI 지출 사이클이 마침내 정점에 도달했는지에 대한 근본적인 질문을 던지고 있다. 다음 SK하이닉스 실적 보고서가 무엇을 밝혀낼지는 최근 반등이…
서울 시장의 매도세로 인해 AI 지출 붐이 얼마나 지속될 수 있는지에 대한 우려가 재부상하면서 메모리 칩 주식들이 이전 상승분을 되돌리고 있다. SK하이닉스(NASDAQ: SKHY) 주가는 이날 오전 4% 하락한 137.03달러에 거래되며 메모리 관련 종목들의 하락을 주도했다.
동시에 샌디스크(NASDAQ: SNDK | SNDK 가격 예측) 주가는 3% 하락한 1,336.86달러로 떨어졌다. 또한 마이크론 테크놀로지(NASDAQ: MU) 주가는 세 종목 중 가장 작은 폭인 2% 하락한 886.64달러를 기록했다.
SK하이닉스, 샌디스크, 마이크론 모두 AI 데이터센터 구축과 연관된 강력한 가격 사이클을 타고 상승해 왔다. 이러한 상승세는 하이퍼스케일러의 자본 지출이 정점에 달하고 있다는 징후가 나타날 때마다 메모리 주식들이 민감하게 반응하도록 만들었으며, 칩 제조업체들의 하류에 위치한 공급업체들도 동일한 노출도를 지니고 있다(전력부터 냉각까지 7개사를 분석한 무료 보고서에서 확인할 수 있다).
서울 매도세, AI 지출 우려 재부상
남한 코스피는 AI 지출의 지속 가능성에 대한 우려가 지역 전체의 칩 주식들에 부담을 주면서 밤새 아시아 시장을 하향 견인했다. 서울 상장사인 SK하이닉스 주가는 이 하락세에서 급락했으며, 그 압력은 미국 시장으로 이어졌다.
이 하락은 미국 상장 SK하이닉스 주가의 반등을 뒤집는 것이다. SK하이닉스 주가는 월요일 장세 반등으로 긴 패배 행렬을 끝내며 급등했다. 마이크론 주가를 비롯한 기타 칩 주식들도 해당 세션의 혹독한 매도세 이후 반등했지만, 최신 하락은 일부 안도감을 되돌려주고 있다.
메모리 펀드, 기술 벤치마크보다 더 크게 하락
라운드힐 메모리 ETF(CBOE: DRAM)의 가격은 약세가 메모리 부문에 집중되어 있음을 보여준다. 이 펀드는 SK하이닉스와 마이크론이 최대 보유 종목 중 하나인 가운데 3% 하락한 46.75달러를 기록했다. 비교하자면, 인베스코 QQQ 트러스트(NASDAQ: QQQ)는 0.5% 하락한 715.16달러에 거래되고 있다.
이 격차는 이번 움직임을 서울에서 주도된 메모리 그룹의 매도세로 표시한다. 마이크론 주가는 또한 인베스코 QQQ 트러스트의 최대 포지션 중 하나에 속해 있어, 메모리 하락이 기술 벤치마크와 직접적으로 연결됨을 보여준다.
SK하이닉스와 마이크론은 모두 서버 내 AI 프로세서 옆에 적층되는 고대역폭 메모리를 포함한 메모리 칩을 제조한다. 샌디스크는 데이터를 저장하도록 설계된 플래시 저장 칩과 드라이브를 판매한다. 별도로, 마이크론의 대만 타오위안 공장에 있는 노조는 직원 보너스와 이익 공유를 둘러싸고 이번 주 후반 파업을 계획하고 있다.
AI 메모리 스토리weighing
SK하이닉스의 낙관론은 AI 가속기와 고성능 컴퓨팅 시스템에 필수적인 고대역폭 메모리의 핵심 공급업체로서의 역할에 기반을 두고 있다. 지난 주 오픈 컴퓨트 프로젝트 글로벌 서밋에서 SK하이닉스는 메모리 중심 AI 랙 시스템을 시연했으며, 여러 서버가 메모리 풀을 공유할 수 있게 하는 메모리 모듈에 대해 상세히 설명했다.
순환성은 비관론의 근거를 제공한다. 핀셜롯(Financelot)이라는 닉네임을 사용한 한 관찰자는 X(구 트위터)에 "메모리 주식에게는 PER이 완전히 무의미하며, 모든 메모리 사이클은 매출총이익이 정점에 달했을 때 전환되었다"고 게시했다. 이러한 우려는 모두 동일한 AI 확장 시장에 판매하는 SK하이닉스, 샌디스크, 마이크론 주가에 모두 적용된다.
소매 시장 심리는 여전히 견고하다. 레딧에서의 마이크론 관련 논의는 최근 기간에도 강세 기조를 유지했으나, 활동량은 낮은 수준에 머물렀다. 마이크론과 관련해 최근 가장 많은 추천을 받은 레딧 스레드는 “부자들이 텔레비전에 나타나 주식을 사라고 권유한다면, 빠르게 도망쳐라”라는 회의적인 제목을 달고 있었다.
SK하이닉스는 한국 원화로 실적을 보고한다. 이러한 보고 통화는 미국 상장 지분 보유자들에게 환율 변동에 대한 노출을 초래한다.
다음 시험대인 SK하이닉스 실적 발표 임박
다가오는 SK하이닉스의 실적 발표는 AI 메모리 수요가 지출 관련 우려에 견딜 수 있는지 여부를 보여줄 수 있다. 따라서 SK하이닉스 주식을 매매하기보다는 주시하고 기다리는 것이 좋은 시기일 수 있다.
신중한 투자자들에게 결론은 명확하다. SK하이닉스, 샌디스크 및 마이크론 지분 포지션은 SK하이닉스의 다음 실적 발표가 나올 때까지 적정 수준으로 유지해야 한다.
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📄 원문 (English)
SK Hynix Sinks 4% as Seoul Selloff Revives AI Spending Fears; SanDisk Drops 3%, Micron Eases
A sharp selloff in Seoul is rattling memory chip investors and forcing a hard question about whether the AI spending cycle has finally hit its ceiling. What the next SK Hynix earnings report reveals could determine whether the recent rebound…
Memory chip stocks are giving back ground as a selloff in Seoul revives worries about how long the AI spending boom can last. SK Hynix (NASDAQ:SKHY) stock is trading lower this morning, down 4% at $137.03, leading memory names lower.
At the same time, SanDisk (NASDAQ:SNDK | SNDK Price Prediction) shares are down 3% to $1,336.86. Moreover, Micron Technology (NASDAQ:MU) stock is down 2% to $886.64, the smallest drop among the three.
Each of SK Hynix, SanDisk and Micron has ridden a powerful pricing cycle tied to AI data center buildouts. That run has left memory stocks sensitive to any sign that hyperscaler capital spending may be topping out, and the suppliers downstream of the chipmakers carry much the same exposure (we analyzed seven of them, from power to cooling, in a free report you can grab here).
Seoul Selloff Revives AI Spending Fears
South Korea’s Kospi led Asian markets lower overnight as concerns about the sustainability of AI spending weighed on chip stocks across the region. Seoul-listed SK Hynix shares fell sharply in that retreat, and the pressure carried over into U.S. trading.
That slide reverses a rebound in U.S.-listed SK Hynix shares, which rallied on Monday to end a long losing streak. Micron shares and other chip stocks had also sprung back after a bruising selloff in that session, so the latest drop hands back some of the relief.
Memory Fund Falls Harder Than Tech Benchmark
Pricing for the Roundhill Memory ETF (CBOE:DRAM) shows the weakness is concentrated in memory. The fund is down 3% to $46.75, with SK Hynix and Micron among its largest holdings. By comparison, the Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) is down 0.5% to $715.16.
That gap marks the move as a memory-group selloff led from Seoul. Micron shares also rank among the Invesco QQQ Trust’s largest positions, which links the memory slide directly to the tech benchmark.
SK Hynix and Micron both make memory chips, including the high-bandwidth memory stacked beside AI processors in servers. SanDisk sells flash storage chips and drives built to hold data. Separately, a union at Micron’s Taoyuan operation in Taiwan plans a strike later this week over employee bonuses and profit sharing.
Weighing the AI Memory Story
SK Hynix’s bull case rests on its role as a critical supplier of high-bandwidth memory, which is essential to AI accelerators and high-performance computing systems. At last week’s Open Compute Project Global Summit, SK Hynix demonstrated its Memory Centric AI Rack System and detailed a memory module that lets multiple servers share a memory pool.
Cyclicality grounds the bear case. One observer posting on X as Financelot argued that “P/E is totally irrelevant for memory stocks” and that “Every single memory cycle has rolled over when gross margins peak.” That concern applies to SK Hynix, SanDisk and Micron shares alike, since all of them sell into the same AI expansion.
Retail sentiment remains firm. Reddit discussion of Micron stayed bullish in the latest period, though activity remained low. Micron’s most-upvoted recent Reddit thread carried a skeptical title: “if rich people appear on television suggesting you should buy stock, run. quickly.”
SK Hynix reports its results in Korean won. That reporting currency exposes holders of the U.S.-listed shares to exchange-rate swings.
SK Hynix Report Looms as the Next Test
Upcoming results from SK Hynix could show whether AI memory demand holds up against the spending worries. Hence, this may be a good time for watching and waiting instead of trading SKHY stock.
The conclusion is simple for prudent investors. Share positions in SK Hynix, SanDisk and Micron shares should remain moderate until SK Hynix’s next report arrives.
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