아리스타 네트워크스(ANET) 대 시스코·브로드컴: AI 데이터센터 확장이 장기적인 네트워킹 승자를 만드는가?
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ANET은 매수하기 좋은 주식인가? 우리는 트레이더스프로(TradersPro)의 서브스택(Substack)에서 아리스타 네트워크스(Arista Networks, Inc.)에 대한 강세 논리를 접했다. 이 논리가 8월 29일 발표된 이후, ANET 주가는 강력한 상승세 이후 이익 실현과 평가절하 우려로 인해 조정되었으며, 이는 AI 네트워킹 수요가 장기 성장 논리를 계속 뒷받침하는 가운데 단기적인 휴식기를 만들고 있다. 본고에서는 ANET에 대한 강세론을 요약하고자 한다. 2026년 10월 28일 기준 아리스타 네트워크스 주가는 186.72달러에 거래되고 있었다. 야후 파이낸스에 따르면 ANET의 과거 12개월 기준 PER(주가수익비율)과 순환율 기준 PER은 각각 55.91과 33.82였다.
네트워킹 장비 기업을 훌륭한 투자처로 제시하는 사례는 이번이 처음이 아니다. ANET 주가는 올해 들어 42.50% 상승했다. 같은 기간 시스코 시스템즈(Cisco Systems)와 엔비디아(NVIDIA)와 같은 유사한 기술주들은 각각 43.18%와 15.49% 상승했다. 왜 AI 인프라 주식들이 이렇게 크게 오르고 있으며, 지금 매수하기에 정말 좋은 시기인가?
지난 5월, 우리는 향후 10년 동안 부를 안겨줄 10개 종목을 다룬 기사를 발표했으며, ANET은 그 기사에서 4위를 차지했다. ANET은 그 이후 31.76%의 수익률을 기록했다. 따라서 헤지펀드들은 ANET에 대해 옳았다. 본 기사는 ANET을 장기 투자를 위해 매수해야 할 NYSE 종목 12선 중 하나로 강조한다. 우리의 분석에 들어가기 전에, 먼저 비즈니스를 살펴보고 일부 투자자들이 이 주식을 그렇게 좋아하는 이유를 알아보자.
아리스타 네트워크스(NASDAQ: ANET)는 고속 스위치, 라우터 및 EOS 소프트웨어를 사용하여 서버, 데이터 센터 및 기업 시스템을 연결하는 네트워킹 장비를 제조한다. 현재 회사의 가장 큰 성장 기회는 AI 인프라 분야로, 거대한 AI 컴퓨팅 클러스터는 칩 간 더 빠르고 신뢰할 수 있는 연결을 필요로 하며, 이로 인해 아리스타 네트워크스는 AI 붐 뒤의 '배관' 역할을 하는 주요 공급업체가 되었다.
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이 회사는 또한 대형 클라우드 제공업체들의 꾸준한 지출, 사무실 및 캠퍼스 네트워킹에 대한 증가하는 수요, 라우터 분야로의 확장, 그리고 반복적인 비즈니스를 계속 생성하는 기존 대규모 고객 기반으로부터도 혜택을 보고 있다. 투자자들은 AI 인프라가 여전히 AI 수요를 따라가지 못한다는 점에 주목하고 있으며, 이 격차가 아리스타 네트워크스가 기회를 보는 곳이다(아리스타의 69억 달러 미수금과 현금 흐름의 관계를 참조).
강세 논리는 간단하다. AI 시스템이 더 강력해짐에 따라 더 많은 대역폭과 더 빠른 연결이 필요해진다. 이는 아리스타 네트워크스가 두 가지 경로로 동시에 성장할 수 있게 한다. 즉, 전체적으로 더 많은 AI 클러스터가 구축되고 있으며, 각 클러스터는 이전 것보다 더 나은 네트워킹 장비를 필요로 한다는 것이다. 회사의 핵심 스위칭 비즈니스는 이러한 환경에 잘 맞춰져 있으며, 라우터 및 캠퍼스 네트워크로의 새로운 진출은 AI 데이터 센터에만 국한되지 않는 추가 성장을 더한다.
📄 원문 (English)
Is ANET a good stock to buy? We came across a bullish thesis on Arista Networks, Inc. on TradersPro's Substack. Since the thesis was published on August 29th, ANET shares have pulled back amid profit-taking and valuation concerns after a strong rally, creating a near-term pause while AI networking demand continues to support the longer-term growth case. In this article, we will summarize the bulls' thesis on ANET. Arista Networks, Inc.'s share was trading at $186.72 as of October 28th 2026. ANET's trailing and forward P/E were 55.91 and 33.82 respectively according to Yahoo Finance.
This isn't the first time we see a networking equipment company pitched as a great investment. ANET shares gained 42.50% year to date. Comparable technology stocks like Cisco Systems and NVIDIA gained 43.18% and 15.49%, respectively, during the same period. Why are AI infrastructure stocks rising so much and is it really a good time to buy them?
In May, we published an article about the 10 Stocks That Will Make You Rich Over the Next Decade and ANET ranked #4 in that article. ANET returned 31.76% since then. So, hedge funds were right about ANET. This article highlights ANET among the 12 Best NYSE Stocks to Buy for Long-Term Investment. Before getting into our analysis, let's take a look at the business and why some investors like the stock so much.
Arista Networks, Inc. (NASDAQ:ANET) makes the networking equipment that connects servers, data centers, and enterprise systems, using high-speed switches, routers, and its EOS software. Its biggest growth opportunity right now is AI infrastructure, where massive AI computing clusters need faster, more reliable connections between chips, making Arista Networks, Inc. a key supplier of the "plumbing" behind the AI boom.
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The company is also benefiting from steady spending by large cloud providers, growing demand for office and campus networking, expansion into routers, and a large existing customer base that keeps generating repeat business. Investors are watching closely because AI infrastructure still can't keep up with AI demand, and that gap is where Arista Networks, Inc. sees its opportunity (see how Arista's $6.9 billion in deferred revenue relates to its cash flow).
The bullish argument is simple: as AI systems get more powerful, they need more bandwidth and faster connections. This lets Arista Networks, Inc. grow along two paths at once — more AI clusters being built overall, and each cluster needing better networking gear than the last. Its core switching business is well placed for this, while its newer push into routers and campus networks adds growth beyond just AI data centers.
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