엔비디아에 5,000달러 투자 시 2030년 예상 가치
🇰🇷 한글 번역
엔비디아(NVDA -0.79%)는 2023년 초 AI 군비 경쟁이 시작되면서 가장 매력적인 주식 중 하나로 꼽혀 왔다. 만약 그 시점에 엔비디아에 5,000달러를 투자했다면, 현재 그 포지션은 80,000달러에 달할 것이다. 오늘날 엔비디아는 그 같은 16배의 성과를 다시 반복하기에는 규모가 너무 크지만, 여전히 상당한 상승 여력이 있다고 생각한다.
엔비디아는 막대한 AI 인프라 구축에서 계속 이익을 얻을 수 있는 최적의 위치에 있으며, 이 호황은 최소한 2030년까지 지속될 것으로 예상된다. 이는 엔비디아가 놀라운 수익률을 제공할 수 있는 충분한 시간을 남겨두며, 따라서 투자자들은 지금 이 주식에 5,000달러를 투자하는 것을 망설일 필요가 없다.
AI 인프라 구축은 더욱 가속화될 것이다
다양한 산업이 AI 능력에 막대한 투자를 하고 있지만, AI 중심 경제를 뒷받침하는 데 필요한 컴퓨팅 파워는 현재 전 세계적으로 턱없이 부족하다. 이러한 막대한 컴퓨팅 파워를 온라인에 연결하려면 수년간의 대규모 구축이 필요하며, 엔비디아는 이러한 추세의 주요 수혜자 중 하나다.
회사의 주요 제품은 그래픽 처리 장치(GPU)와 이를 지원하는 기타 하드웨어 및 소프트웨어다. GPU는 광범위한 컴퓨팅 집약적 워크로드를 처리할 수 있는 강력한 병렬 프로세서로, AI 작업에 적합하다. 엔비디아의 제품은 경쟁사 제품들의 기준이 되는 업계 표준이 되었으며, 이는 엔비디아를 강력한 위치에 있게 한다.
나스닥: NVDA
주요 데이터 포인트
AI 인프라 구축 속도는 가속화될 것으로 예상된다. 엔비디아는 전 세계 데이터 센터 지출이 2030년까지 연간 3조 달러에서 4조 달러에 달할 것으로 추정한다.
참고로 엔비디아는 올해 주요 AI 초거대 기업 5곳이 AI 데이터 센터 자본 지출에 거의 8,000억 달러를 지출할 것으로 예상한다. 전 세계 다른 참여자들을 더하면 총액은 쉽게 1조 달러를 초과할 수 있다. 그러나 AI 인프라에 지출되는 금액은 2030년까지 3배 또는 4배로 늘어날 수도 있다.
그것만이 전부는 아니다. 현재 이 분야에 지출되는 많은 돈이 일반 건설 및 토지 취득 비용에 가고 있다. 이러한 항목들은 미래에는 현재보다 더 작은 비중을 차지하게 될 것이므로, 엔비디아는 자신이 차지하는 지출 점유율을 확대할 수 있을지도 모른다.
따라서 엔비디아 경영진의 장기적 가이던스를 기준으로 볼 때, 2030년까지 매출이 4배로 늘어날 수 있다. 하지만 그것이 주가 상승과 직접적으로 상관관계가 있을까?
엔비디아의 주가는 저평가되어 있다
AI 경쟁 분야에 있는 일부 경쟁사들의 주가에는 이미 막대한 성장세가 반영되어 있다. 이는 향후 수익률을 갉아먹을 것이다. 왜냐하면 그들은 이미 시장이 설정한 가치 평가를 정당화하기 위해 사업을 성장시켜야 하기 때문이다. 엔비디아의 경우 그런 필요가 없다.
이 주식은 수익의 약 30배에 거래되고 있으며, 이는 다른 대형 기술주들의 거래 수준과 거의 같다.
이 수치는 지난 1년 동안 현저히 하락했는데, 그 이유는 시장이 엔비디아의 프리미엄 가치 평가를 지속하지 못했기 때문이다. 엔비디아가 합리적인 수준으로 평가받고 있으므로, 매출 성장이 주가 상승과 직접적으로 상관관계가 있을 것이라고 생각한다. 따라서 예상대로 매출이 4배로 늘어난다면, 이는 2030년까지 5,000달러의 투자를 20,000달러로 만들어줄 것이다.
엔비디아는 지난 몇 년간 달성한 수익률을 재현하지 못할 수도 있지만, 4년 동안 4배의 수익은 여전히 훌륭한 투자 수익률이다. AI 인프라 구축은 느려지지 않고 있으며, 엔비디아는 그 혜택을 볼 수 있는 최상위 주식 중 하나다.
📄 원문 (English)
Nvidia (NVDA -0.79%) has been one of the most exciting stocks to own since the AI arms race kicked off in early 2023. If you had invested $5,000 in Nvidia at that time, your position would now be worth $80,000. While Nvidia is too large today to repeat that type of 16x performance again, I do think it has plenty of upside.
Nvidia remains in a prime position to keep profiting from the massive AI build-out, and that boom is expected to last at least through 2030. This leaves plenty of time for Nvidia to deliver jaw-dropping returns, so investors shouldn't be shy about investing $5,000 in the stock right now.
The AI build-out is only going to intensify
While various industries have been investing heavily in AI capabilities, the world has nowhere near the computing power required to undergird an AI-first economy. Bringing that much compute online will require years of massive build-outs, and Nvidia is one of the primary beneficiaries of this trend.
The company's primary offerings are graphics processing units (GPUs) and other hardware and software to support their use. GPUs are powerful parallel processors that can handle a wide array of computationally heavy workloads, making them well-suited to AI operations. Nvidia's offerings have become the industry standard against which rivals' products are measured. That puts it in a powerful position.
NASDAQ: NVDA
Key Data Points
The pace of the AI build-out is expected to intensify. Nvidia estimates that global data center expenditures will reach $3 trillion to $4 trillion annually by 2030.
For reference, Nvidia expects the big five AI hyperscalers to spend nearly $800 billion on AI data center capital expenditures this year. Add in other players around the globe, and the total could easily exceed $1 trillion. Yet the amount of money being spent on AI infrastructure could triple or quadruple by 2030.
That's not all. A lot of money being spent in this area right now is going toward general construction and land acquisition costs. Those categories won't account for as large a slice of the pie in the future as they do now, so Nvidia may be able to expand the share of spending it captures.
So, based on Nvidia management's longer-term guidance, it could quadruple its revenue by 2030. But would that directly correlate to stock price appreciation?
Nvidia's stock is cheap
Some competitors in the AI arena already have a ton of growth priced into their stocks. This will eat into their future returns, as they need to grow their businesses just to justify the valuations the market has already established. For Nvidia, that won't be necessary.
The stock trades for nearly 30 times earnings, which is about what other big tech stocks trade at.
This figure has declined significantly over the past year, as the market hasn't sustained Nvidia's premium valuation. Because Nvidia is valued at a reasonable level, I think that its revenue growth will correlate directly to its stock price. So, if its top line quadruples as expected, that would turn a $5,000 investment into $20,000 by 2030.
Nvidia may not be able to replicate the returns it has produced over the past few years, but a 4x gain over four years is still a great return on investment. The AI build-out isn't slowing down, and Nvidia is one of the top stocks poised to benefit.
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