TSMC, 첨단 AI 칩 수요 증가로 수혜 기대
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대만반도체제조공사(TSMC)는 고급 AI 칩에 대한 수요 증가로 인해 혜택을 받을 것으로 보인다
독립 투자 관리 회사인 발릴 지포드(Baillie Gifford & Co)는 '국제 집중 성장 전략(International Concentrated Growth Strategy)'의 2026년 3분기 투자자 서한을 발표했다. 서한 사본은 여기서 다운로드할 수 있다. 이 전략은 2026년 3분기 벤치마크를 상회하는 성과를 거뒀는데, 이는 생명과학과 디지털 플랫폼 분야의 강력한 기업 특화 발전이 반도체 공급망의 일부와 럭셔리 상품 보유 종목의 약세를 상쇄했기 때문이다. 2026년 9월까지 이 전략의 1년 순수익률은 -5.0%로, MSCI ACWI 미국 제외 지수의 20.5% 상승 대비 낮은 수치였다. 5년 연평균 순수익률은 -1.4%로, 벤치마크의 10.1%에 미치지 못했다. 매니저들은 여전히 AI 관련 기회에 관심을 가지고 있으며, 특히 고급 칩 제조와 메모리를 공급하는 기업들, 그리고 AI를 활용해 제품과 경쟁 우위를 강화할 수 있는 기업들에 주목하고 있다. 향후 전망과 관련하여 이 전략은 장기적인 기업 발전, 과학적 진보, 그리고 신기술의 상업적 적용에 초점을 맞추면서도, 엄격한 밸류에이션, 투자 논지의 지속적인 재평가, 그리고 장기 투자 신뢰를 정당화하기 위한 운영적 진전의 필요성을 강조하고 있다. 또한 2026년의 최우선 종목들을 확인하려면 펀드의 상위 5개 보유 종목들을 참조하기 바란다.
발릴 지포드 국제 집중 성장 전략은 2026년 3분기 투자자 서한에서 대만반도체제조공사(NYSE: TSM)를 부각시켰다. 대만반도체제조공사(NYSE: TSM)는 글로벌 기술 산업 전반의 고객들을 위해 고급 칩을 제조하는 선도적인 반도체 파운드리 기업이다. 대만반도체제조공사(NYSE: TSM)의 1개월 수익률은 -2.37%였으며, 지난 52주 동안 주가는 266.82달러에서 487.47달러 사이에서 거래되었다. 2026년 10월 14일, 대만반도체제조공사(NYSE: TSM) 주가는 주당 약 430.00달러에 마감했으며, 시가총액은 약 2,180억 달러였다.
발릴 지포드 국제 집중 성장 전략은 2026년 3분기 투자자 서한에서 대만반도체제조공사(NYSE: TSM)와 관련하여 다음과 같이 밝혔다.
여기에는 중요한 경제적 구분이 존재한다. AI를 지원하는 인프라에 대한 총수요가 증가하더라도 AI 사용 비용은 하락할 수 있다. 지능이 더 저렴하고 능력이 향상됨에 따라 더 많은 응용 프로그램이 가치 있게 여겨질 수 있다. 더 나은 경제성은 기존 작업에 필요한 지출을 단순히 줄이는 것이 아니라, 더 많은 사용을 촉진할 수 있다. 유용성의 증가와 컴퓨팅에 대한 수요 증가는 서로를 강화할 수 있다. 이는 우리가 반도체 공급망에 지속적으로 관심을 가지는 이유를 설명해 준다. 대만반도체제조공사(NYSE: TSM)의 고급 제조 기술과 메모리 제품은 서로 다르면서도 상호 연결된 요구사항을 충족한다. 더 능력이 뛰어난 프로세서는 더 정교한 제조 공정과 더 빠른 데이터 접근성을 필요로 한다. 이러한 능력은 복제하기 어렵며, 오랜 기간의 투자와 엔지니어링 협력을 통해 구축된다.
📄 원문 (English)
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) Stands to Benefit From Rising Demand for Advanced AI Chips
Baillie Gifford & Co, an independent investment management firm, released its third-quarter 2026 investor letter for "International Concentrated Growth Strategy". A copy of the letter can be downloaded here. The strategy outperformed its benchmark in the third quarter of 2026, as strong company-specific developments in biotechnology and digital platforms helped offset weakness in parts of the semiconductor supply chain and luxury-goods holdings. The strategy's one-year net return through September 2026 was -5.0%, compared with a 20.5% gain for the MSCI ACWI ex USA Index; its five-year annualized net return was -1.4%, versus 10.1% for the benchmark. The managers remain interested in AI-related opportunities, particularly businesses supplying advanced chip manufacturing and memory, as well as companies able to use AI to strengthen their products and competitive advantages. Looking ahead, the strategy remains focused on long-term business progress, scientific advances, and the commercial application of new technologies, while emphasizing disciplined valuations, ongoing reassessment of investment theses, and the need for operational progress to justify long-term investment confidence. In addition, please check the Fund's top five holdings to know its best picks in 2026.
In its third-quarter 2026 investor letter, Baillie Gifford International Concentrated Growth Strategy highlighted Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM). Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) is a leading semiconductor foundry that manufactures advanced chips for customers across the global technology industry. The one-month return of Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) was -2.37% while its shares traded between $266.82 and $487.47 over the last 52 weeks. On October 14, 2026, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) stock closed at approximately $430.00 per share, with a market capitalization of about $2.18 trillion.
Baillie Gifford International Concentrated Growth Strategy stated the following regarding Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) in its Q3 2026 investor letter:
There is an important economic distinction here. The cost of using AI can fall even as total demand for the infrastructure that supports it rises. As intelligence becomes cheaper and more capable, more applications may become worthwhile. Better economics can encourage greater use, rather than simply reducing the spending required for existing tasks. Increasing usefulness and increasing demand for computing can reinforce one another. This helps explain our ongoing interest in the semiconductor supply chain. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited's (NYSE:TSM) advanced manufacturing memory meet distinct yet interconnected needs. More capable processors require more sophisticated manufacturing and faster data access. These are difficult capabilities to replicate, built through long periods of investment and engineering collaboration.
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