미국 수출규제에 엔비디아 중국 AI 칩 시장점유율 34%로 하락
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엔비디아(Nvidia) 주식의 주요 통계
- 지난 6개월간 엔비디아 주식 가격 변동: 20%
- 10월 12일 기준 NVDA 주식 가격: 226달러
- 52주 최고가: 243달러
- NVDA 주식 목표가: 329달러
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어떤 일이 있었는가?
로이터가 입수한 IDC 보고서에 따르면, 엔비디아(NVDA)의 중국 데이터센터 AI 칩 시장 점유율은 2026년 상반기에 34%로 하락했다.
미국 수출 통제로 인해 엔비디아가 중국에 판매할 수 있는 제품에 제한이 생겼고, 현지 경쟁사들이 그 공백을 메웠다.
엔비디아는 1월부터 6월까지 중국에 67만 8,000개의 AI 가속기를 출하했으며, 이는 전년 동기 대비 44% 감소한 수치다. 화웨이는 30만 개 이상에서 증가한 57만 2,000개를 출하하여 28%의 점유율을 기록했다.
다른 중국 칩 제조사들도 성장하고 있다. 알리바바의 T-Head는 7%의 점유율을 차지하며 그 뒤를 잇고 있으며, 캄브리콘(Cambricon)은 5%, 바이두의 쿤룬신(Kunlunxin)은 4%, 하이곤(Hygon)은 3%를 기록했다.
IDC가 추적하는 11개 중국 칩 제조사 중 9곳이 1년 전보다 더 많은 물량을 출하했다.
칩 믹스도 변화하고 있으며, GPU 출하는 26% 감소한 99만 1,000개로 줄었다. 반면 다른 AI 가속기는 약 80% 증가한 101만 6,000개로 늘어났으며, 이제 GPU 출하량을 넘어섰다.
화웨이, T-Head, 쿤룬신, 캄브리콘이 이 그룹의 95%를 차지한다.
젠슨 황(Jensen Huang) CEO는 수출 제한을 비판해 왔다.
그는 이 제한들이 미국 기업을 중국 500억 달러 규모의 AI 칩 시장을 화웨이에 양도하도록 강요했다고 말했다. 엔비디아는 로이터의 코멘트 요청에 응답하지 않았다.
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시장이 엔비디아 주식에 대해 무엇을 말하고 있는가
중국은 엔비디아 주식 이야기에서 점점 작아지는 부분이 되어가고 있으며, 회사는 이미 이에 대해 대비해 왔다.
8월 실적 발표 통화에서 엔비디아는 지난 분기 중국에 H200 제품으로 인한 데이터센터 수익의 1% 미만만을 출하했다고 밝혔다.
또한 향후 전망에 중국 데이터센터 컴퓨팅 수익이 포함되지 않았다고 말했다. 이는 이 뉴스가 더 큰 그림을 흔들지 않을 수 있는 이유를 설명해 준다.
엔비디아는 지난 분기 960억 달러의 역대 최고 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 두 배 이상 증가한 수치다. 데이터센터 매출은 890억 달러였다.
회사는 다음 분기 약 1,080억 달러의 매출을 예상하고 있으며, 2028 회계연도에는 매출이 약 70% 성장할 것으로 전망한다. 또한 공급 제한이 이 전망을 제약하고 있다고 밝혔다.
IDC는 경쟁이 단일 칩 성능에서 전체 시스템과 클러스터 내에서 칩들이 얼마나 잘 작동하는지로 이동하고 있다고 말했다.
엔비디아는 풀스택 플랫폼을 강조해 왔으며, 중국도 자체 대체재를 추진하고 있다.
한편 IDC는 GPU 출하가 9% 감소하는 가운데 올해 중국 내 전체 가속기 출하량은 19% 성장할 것으로 예상한다.
투자자들에게 있어 중국 외의 수요가 현재 엔비디아 주식을 주도하고 있다.
중국에서의 점유율 상실은 명확한 비용이다. 하지만 회사의 자체 숫자는 해당 사업이 이제 그 시장에 의존하지 않고 있음을 시사한다.
엔비디아 주식이 이러한 속도로 계속 성장할 수 있느냐는 주로 공급을 얼마나 빠르게 늘릴 수 있느냐에 달려 있다.
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그렇다면 엔비디아 주식은 실제로 얼마의 가치가 있는가?
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 당사의 콘텐츠 팀으로부터의 투자나 재무 조언을 제공하기 위한 것이 아니며, 특정 주식의 매수 또는 매도를 권유하는 것도 아님을 유의하시기 바랍니다. 당사는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않았을 수 있습니다. TIKR은 언급된 어떤 주식에도 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며, 행복한 투자 되시길 바랍니다!
📄 원문 (English)
Key Stats for Nvidia Stock
- Price change for Nvidia stock in the last 6 months: 20%
- $NVDA Stock Price as of Oct. 12: $226
- 52-Week High: $243
- $NVDA Stock Price Target: $329
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What Happened?
Nvidia’s (NVDA) share of China’s data-center AI chip market fell to 34% in the first half of 2026, according to an IDC report Reuters accessed.
US export controls limited what Nvidia could sell there, and local rivals filled the gap.
Nvidia shipped 678,000 AI accelerators to China from January to June, down 44% from the same period last year. Huawei shipped 572,000, up from more than 300,000, which gives it a 28% share.
Other Chinese chipmakers are growing too. Alibaba’s T-Head holds 7%, followed by Cambricon at 5%, Baidu’s Kunlunxin at 4%, and Hygon at 3%.
Nine of the 11 Chinese chipmakers IDC tracks shipped more than a year ago.
The chip mix is also shifting, with GPU shipments down 26% to 991,000 units. Other AI accelerators rose nearly 80% to 1.016 million units and now outnumber GPUs.
Huawei, T-Head, Kunlunxin and Cambricon make up 95% of that group.
CEO Jensen Huang has criticized the export curbs.
He says they forced a US company to hand China’s $50 billion AI chip market to Huawei. Nvidia did not respond to Reuters’ request for comment.
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What the Market Is Telling Us About Nvidia Stock
China looks like a shrinking part of the Nvidia stock story, and the company has already planned around it.
On its August earnings call, Nvidia said it shipped less than 1% of its data center revenue in H200 products to China last quarter.
It also said there is no China data center compute revenue in its forward outlook. That helps explain why the news may not shake the bigger picture.
Nvidia reported record revenue of $96 billion last quarter, more than double a year ago, while data center revenue was $89 billion.
The company expects about $108 billion next quarter. It also expects revenue to grow about 70% in fiscal 2028 and says supply limits that outlook.
IDC says competition is moving from single-chip performance to full systems and how well chips work together in a cluster.
Nvidia has pushed its full-stack platform as an edge and China is also pushing domestic alternatives.
Meanwhile, IDC expects total accelerator shipments in China to grow 19% this year, even as GPU shipments fall 9%.
For investors, demand outside China is driving Nvidia stock right now.
Losing share in China is a clear cost. But the company’s own numbers suggest the business no longer leans on that market.
Whether Nvidia stock can keep growing at this pace depends mostly on how fast it can add supply.
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So what is Nvidia stock actually worth?
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