ASML, 마이크론 주가 투자자에게 호재 전달
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ASML(ASML -0.47%)은 수요일 아침 제3분기 실적을 발표했으며, 이 소식은 AI 붐이 둔화되고 있을 수 있다는 우려를 안고 있는 투자자들에게 안도감을 줄 것이다.
매출은 116억 6,600만 유로로 55% 급증했으며, 이는 117억 2,000만 유로로 추정치보다 약간 낮은 수준이었다. 주가는 수요일 4% 하락했으며, 이는 예상보다 높은 소비자물가지수(CPI) 수치에 따른 기술 섹터 전반의 매도세와 일치하는 흐름이었다. 순이익 측면에서는 주당 순이익이 5.48유로에서 12.93유로로 급증했으며, 이는 10.76유로의 컨센서스를 크게 상회하는 호재 신호였다.
당기 총마진은 51.6% 증가한 57.5%를 기록했으며, 영업비용이 거의 변동이 없었기 때문에 영업이익률은 32.8%에서 44.4%로 확대되었다.
ASML은 연간 가이던스를 430억~450억 유로에서 440억~450억 유로로 상향 조정했으며, 4분기에는 매출이 142억~152억 유로에 달할 것으로 예상되는 더 강력한 실적을 기대한다고 밝혔다.
이미지 출처: The Motley Fool.
성장 스토리가 가열되고 있다
ASML을 비롯한 반도체 자본장비 관련 주식들은 AI 수요에 빠르게 편승하지 못했는데, 이는 반도체 제조에 사용되는 ASML의 리소그래피 장비가 칩 수요의 하류에 위치하기 때문이다.
ASML의 장비는 고가의 품목이며, 이를 구매하는 기업들은 구매를 정당화할 만큼 충분한 수요가 있는지 확인하기를 원한다. 이 측면에서 ASML의 미수주 잔고는 강력하며 강화되고 있다. 크리스토프 푸케(Christophe Fouquet) CEO는 "고객들은 주로 AI 관련 투자의 규모와 지속 기간에 대한 전망에 힘입어 단기 및 중기 장비 수요 예측치를 당사와 함께 상향 조정하고 있다. 그들의 수요 가시성 측면에서 일부 고객들은 2029년과 2030년에 당사와 주문을 체결할 의사를 표현하고 있다"고 말했다.
회사는 또한 2027년과 2028년에 자신의 공급이 수요를 충족하지 못할 것이라고 밝혔으며, 이미 예측한 30%의 확장분을 넘어 설비 능력을 확대할 계획이다.
마이크론에게 왜 이것이 호재인가
ASML의 발언은 그가 판매하는 리소그래피 장비가 칩 제조 능력 확장에 필수적이기 때문에 반도체 산업 전반의 병목 현상이 최소한 몇 년 더 지속될 것이라는 추가 증거다.
ASML은 가장 정교한 칩을 만드는 데 사용되는 극자외선(EUV) 리소그래피 장비의 세계 유일 제조사다. 메모리 칩 부족 현상은 마이크론(MU -1.07%)과 SK하이닉스, 삼성, 샌디스크와 같은 동종 업계 기업들의 주가를 끌어올렸다.
마이크론은 ASML의 주요 고객이며, 메모리 산업은 HBM4와 같은 차세대 고대역폭 메모리(HBM)를 EUV 전용으로 생산하는 방향으로 전환하고 있다. 이는 ASML 장비의 공급 부족이 메모리 칩 확장 일정을 더 미루게 될 것임을 의미하며, 이는 마이크론에게 호재다.
ASML ASML
나스닥 · 2026년 10월 15일 오후 2:30 기준
칩 관련 주식들은 반등할 것인가?
칩 관련 주식들은 금주 금리 상승, 지속적인 AI 인프라 구축 자금 조달, 그리고 한국 기준 지수인 코스피가 7일 연속 하락하는 등 한국 시장의 약세에 대한 우려로 인해 매도세를 겪었다.
그러나 ASML의 주요 고객사로 구성된 기업들은 자금 사정이 양호하며, 금리나 관련 요인과 관계없이 ASML의 장비를 구매할 수 있을 것이다.
AI에 투자하는 기업들은 이를 생존과 직결된 문제로 보고 있으며, AI에서의 성공이 그들의 미래에 중요하다고 믿고 있다. 경쟁사에 뒤처지면 파괴될 수 있기 때문이다.
마이크론의 경우, 주가가 직면한 가장 큰 질문은 사이클의 형태가 어떤 모습인지이다. 정점을 결정하는 요소는 공급과 수요, 그리고 AI 지출의 성장률이다.
ASML과 같은 동종 기업들의 데이터 포인트들은 AI 부문이 최소한 향후 몇 년간 공급 부족 상태에 처할 것임을 계속 시사하고 있다. 이는 공급 제약이 없었다면 AI 성장이 더욱 가속화되었을 것임을 보여줄 뿐만 아니라, 메모리 칩과 같은 제품들의 부족 현상이 가격을 높은 수준으로 유지시킬 것임을 의미한다.
반도체 부문은 변동성이 지속되겠지만, 마이크론과 ASML은 향후 몇 년간 성장할 수 있는 유리한 입지에 있으며, 이는 결국 주가에 반영될 것으로 보인다.
📄 원문 (English)
ASML (ASML -0.47%) reported third-quarter earnings Wednesday morning, and the news should reassure investors worried that the AI boom might be slowing down.
Revenue jumped 55% to 11.66 billion euros, which was slightly below estimates at 11.72 billion euros. The stock also fell 4% on Wednesday, in line with a broader sell-off in the tech sector on a hotter-than-expected Consumer Price Index (CPI) reading. On the bottom line, its earnings per share surged from 5.48 euros to 12.93 euros, well ahead of the consensus of 10.76 euros, a bullish sign.
Gross margin in the quarter expanded by 51.6% to 57.5%, and with operating expenses nearly flat, the operating margin expanded from 32.8% to 44.4%.
ASML also raised its full-year guidance from 43 billion-45 billion euros to 44 billion-45 billion euros, and it expected even stronger results for the fourth quarter, with revenue of 14.2 billion-15.2 billion euros.
Image source: The Motley Fool.
The growth story is heating up
ASML and other semiconductor capital equipment stocks have been slow to capitalize on AI demand because ASML's lithography machines, used to manufacture semiconductors, are downstream of chip demand.
ASML's machines are big-ticket items, and the companies that buy them want to ensure there is sufficient demand to justify the purchase. On that front, ASML's backlog is strong and getting stronger as CEO Christophe Fouquet said, "Our customers increase their short-and medium-term equipment demand forecasts with us, driven primarily by their views on the size and duration of AI-related investment. In light of their demand visibility, some customers are expressing an interest in placing orders with us for 2029 and 2030."
The company also said that its supply won't meet demand in 2027 and 2028, and it's aiming to expand its capacity beyond the 30% expansion it already forecast.
Why it's good news for Micron
ASML's comments are further evidence that the bottleneck across the semiconductor industry will last for at least a few more years, as the lithography machines it sells are crucial to expanding chip manufacturing capacity.
ASML is the world's only maker of extreme ultraviolet (EUV) lithography machines, which are used to make the most advanced chips. The memory chip shortage has lifted Micron (MU -1.07%) and peers like SK Hynix, Samsung, and Sandisk.
Micron is a key customer of ASML, and the memory industry is shifting to making newer generations of high-bandwidth memory (HBM) like HBM4, exclusively on EUV, which means that tight supply for ASML machines is likely to push out memory chip expansion further, and that's good news for Micron.
ASML ASML
NASDAQ · As of 2:30 PM ET 10/15/26
Will chip stocks bounce back?
Chip stocks have gotten routed this week on concerns about rising interest rates, funding the ongoing AI build-out, and weakness in South Korea as the KOSPI, the South Korean benchmark index, has fallen for seven days in a row.
However, the companies that make up ASML's top customers are well-funded and will be able to purchase its machines, regardless of interest rates or related factors.
The companies investing in AI see it as close to existential and believe that success in AI is crucial to their future, as falling behind competitors could lead to them getting disrupted.
For Micron, the biggest question facing the stock is what the shape of the cycle looks like. What determines when it peaks is supply and demand, as well as the growth of AI spending.
Data points from peers like ASML continue to indicate that the AI sector will be supply-constrained for at least the next few years. That shows both that AI growth would be even faster without supply constraints and that shortages for products like memory chips will keep prices elevated.
While the chip sector will remain volatile, Micron and ASML are well-positioned to grow over the coming years, and that should eventually be reflected in their stock prices.
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