삼성전자 실적 부진으로 메모리주 약세…샌디스크·마이크론 5% 하락, SK하이닉스 3%↓, 웨스턴디지털도 하락
🇰🇷 한글 번역
샌디스크와 마이크론 5% 하락, 삼성전자의 실적 부진이 샌디스크 실적 발표 전 메모리 반등을 식히자 SK하이닉스는 3% 하락, 웨스턴디지털도 소폭 하락
삼성전자의 실적 미달은 버ulls(강세장 참여자들)을 들뜨게 했던 메모리 섹터의 반등을 순식간에 식혔고, 이제 샌디스크는 섹터 전체가 강하게 매도되는 가운데 높은 기준을 충족해야 하는 자신의 실적 발표를 앞두고 있다.
10월 28일부터 시작된 메모리 섹터의 반등은 샌디스크(NASDAQ:SNDK | SNDK 가격 예측)가 실적 발표를 앞두고 있는 몇 시간 만에 되돌리기 시작했으며, 메모리 제조사들이 가장 큰 타격을 입고 있다. 샌디스크 주가는 1,330.60달러로 5% 하락했다. 아이셰어스 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX)는 509.21달러로 2% 하락했으며,Meanwhile, SPDR S&P 500 ETF Trust(NYSEARCA:SPY)가 추적하는 광범위한 시장 지수는 767.11달러로 0.7% 하락했다.
마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU) 주가는 930.23달러로 5% 하락했으며, 매도세가 그룹 전반으로 확산되고 있다. SOXX ETF의 상대적으로 완만한 하락은 압력이 샌디스크와 마이크론과 같은 메모리 종목에 집중되어 있음을 보여준다.
24/7 월 스트리트(24/7 Wall St.)는 10월 28일 그날의 반등이 샌디스크의 바닥을 찍었는지 물었다. 이제 그 질문은 장 마감 후 발표되는 샌디스크의 분기 보고서와 직면하게 되었다.
삼성전자의 실적 미달이 메모리 주식을 식히다
삼성전자는 10월 29일 분기 실적을 발표했으며, AI 주도적인 수치는 표면적으로는 강력해 보였다. 삼성전자의 칩 부문에서 약 106조 5,000억 원의 사상 최대 영업이익은 AI 칩에 대한 수요를 반영했다. 그럼에도 불구하고 삼성전자의 분기 순이익은 75조 1,360억 원으로 팩트셋(FactSet) 컨센서스 추정치인 86조 1,300억 원을 하회했다.
서울에서 삼성전자 주가는 4% 이상 하락했으며, 이는 높은 기대감이 AI 인프라 지출에 대한 우려와 주주 환원에 대한 세부 사항 부재와 맞부딪혔기 때문이다. 그럼에도 불구하고 삼성전자는 메모리 공급이 긴박할 것으로 예상한다. 이는 향후 몇 년간 지속될 것이며, 다년간 공급 계약은 2030년까지 생산 능력의 60%에서 70%를 커버할 것으로 예상된다. 이러한 지지적인 전망에도 불구하고 매도세는 샌디스크와 마이크론에까지 미쳤다.
SK하이닉스의 분기 기록이 반전을 준비하다
이번 후퇴는 10월 28일 SK하이닉스(NASDAQ:SKHY)가 기록적인 실적을 발표하자 마이크론과 샌디스크가 상승하며 시작된 급격한 반등 이후 일어난 것이다. SK하이닉스는 2026년 3분기 매출이 104조 6,000억 원(789억 달러)으로 전년 동기 대비 328% 증가했으며, 영업이익은 83조 3,000억 원으로 전년 동기 대비 632% 증가했다고 보고했다. 이 메모리 제조사는 수요가 2030년까지 공급을 상회할 수 있으며, 2027년과 2028년 생산 능력의 절반 이상이 장기 계약에 따라 이미 확보되었다고 밝혔다.
트렌드포스(TrendForce)는 2026년 4분기 NAND 계약 가격이 15%에서 20% 상승할 것으로 예상한다. 또한 동적 랜덤 액세스 메모리(DRAM) 계약 가격이 10%에서 15% 상승할 것으로 예상하며, 이는 여전히 샌디스크에 유리한 가격 배경이다.
장 마감 후 높은 기준에 직면한 샌디스크
샌디스크의 실적은 장 마감 후 발표되며, 분석가들은 106억 4,000만 달러의 매출과 주당 수익(EPS) 46달러를 예상하고 있다. 8월 5일, 회사는 2027 회계연도 1분기 매출을 103억 달러에서 108억 달러, 조정 EPS를 44달러에서 46달러로 가이드했다. 이번 보고서는 마이크론의 방향성을 설정할 수도 있다.
회사는 8월 5일 2026 회계연도 4분기 매출이 89억 6,000만 달러로 전년 동기 대비 371.6% 증가했다고 공시했다. 샌디스크는 해당 보고서에서 또한 수익 추정치를 상회했다.
마이크론과 SK하이닉스가 샌디스크와 다른 길을 가다
마이크론의 5.39% 하락은 샌디스크의 5.28% 하락보다 약간 더 가파르며, 이는 NAND 전문 기업이 가장 큰 타격을 받을 것이라는 관념에 반한다. SK하이닉스 주가는 159.41달러로 3% 하락했다. 이러한 완만한 하락은 SK하이닉스가 자신의 기록적인 실적을 발표한 다음 날 일어난 것이다.
하드디스크 제조사들은 샌디스크보다 더 나은 성과를 보이고 있다. 웨스턴디지털의 주가는 392.38달러로 1% 하락했다. 한편, 시게이트 테크놀로지의 주가는 690.77달러로 1% 하락했다.
샌디스크의 비즈니스 모델이 어떻게 다른가
샌디스크는 2025년 2월 21일 웨스턴디지털과의 분리를 완료한 순수 NAND 플래시 제조사다. 이러한 집중 전략은 샌디스크를 NAND 가격 변동에 직접적으로 노출시키며, 삼성전자의 실적 부진이 시장 심리에 가장 큰 타격을 준 반면, 마이크론은 DRAM, 하이밴드위스 메모리(HBM), NAND 전반에 걸쳐 노출도를 분산하고 있으며, HBM 사업 뒤에는 강력한 AI 수요가 자리 잡고 있다.
SK하이닉스는 HBM 시장에서 선두를 차지하고 있으며 DRAM과 NAND도 판매한다. 웨스턴디지털은 이제 순수 하드디스크 회사다. 시게이트는 열보조 자기 기록(HAMR) 모자익 플랫폼을 기반으로 드라이브를 제작하므로, 두 회사 모두 샌디스크보다 NAND 가격 변동에 덜 연동되어 있다.
샌디스크의 실적 발표는 거대한 상승세를 시험할 것이다
샌디스크 주가는 지난 한 달 동안 급격한 조정을 겪었음에도 불구하고 올해 들어 461% 상승했다. 마이크론은 올해 들어 226% 상승했다.
샌디스크의 향후 가이던스는 NAND 가격과 데이터센터 수요가 견고하게 유지되고 있는지 여부를 보여줄 것이다. 낙관론을 지지하는 요소로는 트렌드포스의 가격 전망과 8월 5일 통화회의에서 데이비드 괴켈러 CEO가 한 “우리는 NAND에 대한 요구 사항에 대해 더욱 낙관적으로 변하고 있다”는 발언이 있다. 비관론자들은 삼성전자의 실적 부진과 약화된 클라우드 지출 신호를 지적할 수 있다. 샌디스크의 실적 발표 후 주가 반응이 명확해질 때까지 기다리는 것이 합리적일 수 있다.
질문이나 정정이 있는 경우 [email protected]로 연락하십시오.
📄 원문 (English)
Sandisk and Micron Slide 5% as Samsung Miss Cools Memory Rally Ahead of Sandisk Earnings; SK Hynix Falls 3%, Western Digital Dips
Samsung's profit miss just knocked the wind out of a memory rally that had bulls excited, and now Sandisk heads into its own earnings report with the sector selling off hard and a high bar to clear.
The memory rally from October 28 is turning back just hours before Sandisk (NASDAQ:SNDK | SNDK Price Prediction) reports, and memory makers are taking the hardest hit. Sandisk stock trades at $1,330.60, down 5%. The iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) is at $509.21, down 2%; meanwhile, the broader market, tracked by the SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY), is at $767.11, down 0.7%.
Micron Technology (NASDAQ:MU) stock is at $930.23, down 5%, as the selling spreads across the group. The SOXX ETF’s softer decline shows the pressure is concentrated in memory names like Sandisk and Micron.
24/7 Wall St. asked on October 28 whether that day’s bounce marked a bottom for Sandisk. That question now runs straight into Sandisk’s quarterly report, which lands after the closing bell.
Samsung’s Profit Miss Cools Memory Stocks
Samsung Electronics released its quarterly results on October 29, and the AI-driven numbers looked strong on the surface. A record operating profit of approximately 106.5 trillion won at Samsung’s chip division reflected demand for AI chips. Even so, quarterly net profit at Samsung came in at 75.136 trillion won, missing the FactSet consensus estimate of 86.13 trillion won.
Shares of Samsung fell more than 4% in Seoul as high expectations met concerns about AI infrastructure spending and a lack of detail on shareholder returns. Still, Samsung expects tight memory supply. It sees this lasting for the next few years, with multiyear supply contracts projected to cover 60% to 70% of its production capacity by 2030. That supportive outlook didn’t stop the selling from reaching Sandisk and Micron.
SK Hynix’s Record Quarter Set Up the Reversal
The pullback follows a sharp rally on October 28, when Micron and Sandisk rose after SK Hynix (NASDAQ:SKHY) posted record results. SK Hynix reported Q3 2026 revenue of 104.6 trillion won ($78.9 billion), up 328% year over year (YoY), and operating profit of 83.3 trillion won, up 632%. The memory maker said demand could outpace supply through 2030, with more than half of its 2027 and 2028 capacity already committed under long-term agreements.
TrendForce expects Q4 2026 NAND contract prices to rise 15% to 20%. It also expects dynamic random-access memory (DRAM) contract prices to rise 10% to 15%, a pricing background that still favors Sandisk.
Sandisk Faces a High Bar After the Close
Sandisk’s results are due after the close, and analysts expect $10.64 billion in revenue and earnings per share (EPS) of $46. On August 5, the company guided Q1 FY2027 revenue to $10.3 billion to $10.8 billion and adjusted EPS to $44 to $46. The report could set the tone for Micron too.
The company disclosed on August 5 that its Q4 FY2026 revenue reached $8.96 billion, up 371.6% YoY. Sandisk also beat earnings estimates in that report.
Micron and SK Hynix Diverge From Sandisk
Micron’s 5.39% decline is a touch steeper than Sandisk’s 5.28%, which cuts against the idea that the NAND specialist would take the worst of the hit. SK Hynix stock is at $159.41, down 3%. That softer drop comes a day after SK Hynix delivered its own record report.
Hard-drive makers are holding up better than Sandisk. Western Digital stock is at $392.38, down 1%. Meanwhile, Seagate Technology stock is at $690.77, down 1%.
How Sandisk’s Business Model Stands Apart
Sandisk is a pure-play NAND flash maker that completed its separation from Western Digital on February 21, 2025. That focus ties Sandisk directly to NAND pricing, where Samsung’s miss hit sentiment hardest, while Micron spreads its exposure across DRAM, high-bandwidth memory (HBM) and NAND, with heavy AI demand behind its HBM business.
SK Hynix leads the HBM market and also sells DRAM and NAND. Western Digital is now a pure-play hard-drive company. Seagate builds drives around its heat-assisted magnetic recording (HAMR) Mozaic platform, leaving both less tied to NAND prices than Sandisk.
Sandisk’s Report Tests a Massive Run
Sandisk stock is up 461% year to date (YTD), even after a steep pullback over the past month. Micron has gained 226% YTD.
Sandisk’s upcoming guidance will reveal whether NAND pricing and datacenter demand are holding up. Supporting the bull case, TrendForce’s pricing outlook and CEO David Goeckeler’s comment on the August 5 call: “We continue to get more bullish on the requirements for NAND.” The bears can point to Samsung’s miss and softer cloud spending signals. It may make sense to wait until Sandisk’s earnings reaction resolves.
Contact [email protected] for any questions or corrections.
▶ 칩 라이브 24 홈으로 — chiplive24.com