인텔 주가 20% 급락, PC 시장 둔화 탓 약한 가이던스 발표
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인텔 주가는 목요일 연장 거래에서 반도체 제조업체가 전 세계 PC 시장의 지속적인 부진을 이유로 4분기 전망을 하회하면서 급락했다.
LSEG가 설문 조사한 애널리스트들의 예상치와 비교한 3분기 실적은 다음과 같다.
- 주당 순이익: 조정 기준 52센트 vs 예상 40센트
- 매출: 165억 1,100만 달러 vs 예상 165억 달러
인텔은 성명서를 통해 매출이 전년 동기 137억 달러에서 21% 증가했다고 밝혔다.
그러나 인텔의 클라이언트 컴퓨팅 및 물리적 AI 그룹의 매출은 전년 동기 대비 5% 감소한 81억 달러로 예상치를 하회했으며, 데이터센터 및 AI 매출이 78% 급증한 73억 달러를 기록한 것과 대조를 이뤘다.
카운터포인트 리서치에 따르면 메모리 및 기타 부품 가격 급등으로 인해 글로벌 PC 출하량은 전년 동기 대비 2분기 동안 4% 감소했다.
인텔은 현재 분기 조정 주당 순이익을 25센트, 매출을 150억~160억 달러로 예상한다고 밝혔다. LSEG에 따르면 애널리스트들은 매출 171억 달러와 주당 순이익 43센트를 예상했다.
인텔의 재무 책임자 데이비드 진스너는 성명에서 "우리는 PC 침체가 최소한 내년 상반기까지 지속될 것으로 보지만, 더 넓은 포트폴리오 전반의 기회를 낙관적으로 보고 있다"며 "공급을 늘리고 향후 성장을 지원하기 위해 설비와 운전자본에 대한 신중한 투자를 계속해 나갈 것"이라고 말했다.
인텔 주가는 올해 들어 약 150% 상승하는 등 강세를 보였으나, 인공지능(AI) 인프라 구축 규모에 대한 우려가 제기되면서 10월 들어 약 23% 하락했다.
인더스트리 리딩 중앙처리장치(CPU)로 잘 알려진 인텔은 에이전틱 AI의 부상에 편승했다. 챗봇과 대형 언어 모델은 엔비디아와 AMD의 그래픽 처리장치(GPU)에 크게 의존하는 반면, 메타의 뮤즈와 오픈AI의 도츠와 같은 에이전틱 애플리케이션은 클라우드에서 작동하는 컴퓨터의 작업과 데이터를 조정하는 데 CPU에 의존한다.
인텔의 최고경영자(CEO) 립부 탠은 성명에서 "광범위한 PC 산업에 영향을 미치는 단기적인 역풍에도 불구하고 장기적으로 CPU와 더 넓게는 모든 컴퓨팅 플랫폼에 대한 견고한 수요를 계속 보고 있다"고 말했다.
GPU 분야에서의 지배력을 바탕으로 세계 시가총액 1위 기업으로 부상한 엔비디아는 11월 중순 실적 발표를 앞두고 있다. AMD는 다음 주 실적을 공개할 예정이다.
한편 인텔의 파운드리 사업은 자리를 잡지 못해 고전하고 있다.
인텔은 미국 내 첨단 로직 칩을 생산하는 유일한 제조업체이며, 이제 애리조나의 신규 공장으로부터 가장 첨단인 18A 칩의 대량 생산을 진행하고 있어 대만반도체제조(TSMC)에 대한 대안을 제공하고 있다.
인텔은 현재 이 칩의 유일한 주요 고객이지만, 애널리스트들은 주요 파운드리 의존형(fabless) 칩 고객이 다음 칩인 14A를 위해 인텔을 선택할 수 있다고 말한다.
테크인사이트의 댄 허치슨 애널리스트는 "사람들은 TSMC의 가격을 견제하고 정직하게 유지하기 위해 두 번째 공급원을 원한다"며 "모든 대형 기업들이 그곳에서 테스트해 왔다"고 말했다.
트럼프 행정부는 인텔이 7나노미터 및 10나노미터 기술에서 뒤처지자 지난해 인텔의 지분 10%를 인수했다. 엔비디아와 소프트뱅크도 지난해 인텔에 수십억 달러를 투자했다.
탠은 후임자 패트 겔싱어가 파운드리 사업의 야심 찬 부활을 추진했던 전임자와 달리 파운드리 지출에 대해 더 신중한 접근 방식을 취해 왔다.
지난주 인텔은 오하이오주에 위치한 대규모 반도체 공장에 첫 구조용 트러스를 설치했다고 밝혔다. 이 공장은 원래 2025년에 칩 생산을 시작할 예정이었으나, 현재는 일정이 조정된 상태다. 인텔의 다음 공장인 애리조나주 공장은 2028년 말까지 가동을 시작할 것으로 예상된다.
오라클은 이번 주 인텔과 확대된 계약을 공개했으며, 연례 AI 컨퍼런스에서 차세대 제온(Xeon) 서버 프로세서와 함께 엔비디아와 AMD의 최신 랙 규모 시스템을 도입하겠다고 발표했다. 이는 데이터 센터 용량을 지속적으로 확대하려는 오라클의 노력의 일환이다.
인텔은 지난 8월 230억 달러 규모의 지분 공모를 완료했다. 최근 몇 년간 기술 기업들은 인공지능(AI)에 대한 끊이지 않는 수요와 이를 뒷받침하기 위한 인프라 구축에 수조 달러를 쏟아부었다.
시청: 인텔의 새로운 애리조나 반도체 공장이 회생의 발판이 될 수 있을까?
📄 원문 (English)
Intel shares plummeted in extended trading on Thursday after the chipmaker issued a weak fourth-quarter forecast, citing continued softness in the global PC market.
Here's how the company did in the third quarter, compared with estimates from analysts polled by LSEG:
- Earnings per share: 52 cents adjusted vs. 40 cents expected
- Revenue: $16.51 billion vs. $16.5 billion expected
Revenue climbed 21% from $13.7 billion a year earlier, the company said in a press release.
However, revenue in Intel's client computing and physical AI group fell 5% from the same quarter a year ago to $8.1 billion, missing estimates, even as data center and AI revenue jumped 78% to $7.3 billion.
Global PC shipments declined 4% in the second quarter from a year earlier due to soaring costs for memory and other components, according to Counterpoint Research.
For the current quarter, Intel said it expects adjusted earnings per share of 25 cents on revenue between $15 billion and $16 billion. Analysts were expecting revenue of $17.1 billion and EPS of 43 cents, according to LSEG.
"We see the PC slowdown continuing at least through the first half of next year, but we remain optimistic about the opportunities across our broader portfolio," said Intel finance chief David Zinsner, in the release. "We will continue making disciplined investments in capacity and working capital to increase supply and support future growth."
Intel's stock has been on an upward tear, up about 150% so far this year, although it's down roughly 23% in October as concerns have emerged about the size of the artificial intelligence buildout.
Known best for its industry leading central processing units, or CPUs, Intel has been a beneficiary of the rise in agentic AI. While chatbots and large models rely heavily on graphics processors from Nvidia and Advanced Micro Devices, agentic applications such as Meta's Muse and OpenAI's Dots lean on CPUs to help orchestrate tasks and data from a computer operating in the cloud.
"Despite near term headwinds affecting the broader PC industry, we continue to see robust demand for CPUs and more broadly, for all our computing platforms in the long term," CEO Lip-Bu Tan said in the press release.
Nvidia, which has become the world's most valuable company thanks to its dominance in GPUs, is scheduled to report results on mid-November. AMD reports next week.
Intel's foundry business, meanwhile, has struggled to find its footing.
Intel is the only U.S.-based manufacturer of advanced logic chips, and is now in high-volume production of its most advanced 18A chip out of its new fab in Arizona, providing an alternative to Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
While Intel remains the only major customer of the chip, analysts say a major fabless chip customer could choose Intel with its next chip, 14A.
"People want a second source to be able to twist TSMC's arm and keep them honest on pricing," said TechInsights analyst Dan Hutcheson. "All the big ones have been testing there."
The Trump administration took a 10% stake in the Intel last year after the company had fallen behind on its 7- and 10-nanometer technologies. Nvidia and Softbank also invested billions in Intel last year.
Tan has taken a more cautious approach to foundry spending than his predecessor, Pat Gelsinger, who launched an ambitious revival of the company's foundry business.
Last week, Intel said crews have installed the first structural truss at its huge Ohio chip fab that was originally expected to deliver chips in 2025. Its next fab in Arizona is expected to begin operations by the end of 2028.
Oracle disclosed an expanded deal with Intel this week, announcing at its annual AI conference that it would deploy the chipmaker's next-generation Xeon server processors, as well as the latest rack-scale systems from Nvidia and AMD, as it continues to add data center capacity.
Intel completed a $23 billion equity offering in August. Tech giants have spent trillions of dollars in recent years to meet insatiable demand for AI and the infrastructure needed to support it.
WATCH: Can Intel's New Arizona Chip Fab Bring It Back From The Brink?
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