엔비디아 견조, AI 반도체 주식 이탈로 인텔·AMD 3% 하락
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인텔과 AMD, AI 반도체 주식 매도 지속으로 3% 하락; 엔비디아는 안정세 유지
투자자들이 AI 반도체 주식에서 빠져나가고 있지만, 그 속도는 종목마다 다르며 승자와 패자의 격차는 월가가 인공지능 인프라 구축 비용을 어떻게 재평가하고 있는지 중요한 시사점을 보여준다.
AI 관련 칩 주식에서의 회전 매도세가 꺾이지 않고 있으며, 프로세서 업계의 양대 거인인 인텔과 AMD의 주가가 다시 하락하고 있다. 인텔(NASDAQ: INTC) 주장은 장중 거래에서 3% 하락한 92.60달러를 기록하고 있다.与此同时, 애드밴스드 마이크로 디바이시스(NASDAQ: AMD) 주가도 3% 하락한 544.74달러로, 인텔 주가의 하락폭과 일치했다.
칩 주식들은 대형 기술주 전반보다 더 크게 하락하고 있다. 아이셔스 반도체 ETF(NASDAQ: SOXX)는 2% 하락했으며, 이는 인텔과 AMD 주가 하락폭보다 작은 폭이다. 반면, 인베스코 QQQ 트러스트(NASDAQ: QQQ)는 0.9% 하락에 그쳤는데, 이는 칩 펀드보다 훨씬 완만한 하락세다.
엔비디아(NASDAQ: NVDA)는 또 다른 AI 칩 설계사로 이 그룹의 선두주자다. 엔비디아의 블랙웰 울트라 시스템과 새로 가동 중인 베라 루빈 플랫폼은 인텔과 AMD가 서비스를 제공하는 많은 클라우드 제공업체들에게 판매되는 데이터센터 사업을 뒷받침한다. 엔비디아 주가는 0.4% 상승한 218.10달러로, 오늘 모든 칩 주식들이 하락하는 것은 아니다.
AI 자금 조달에 대한 의문이 매도세 부추겨
이번 하락은 AI 인프라 지출이 어떻게 자금 조달되는지에 대해 투자자들이 의문을 제기하면서 AI 관련 칩 주식에서의 회전 매도세를 이어가고 있다. 인텔과 AMD의 서버 프로세서는 바로 이 확장 세트를 구성하므로, 두 종목 모두 이 거래의 중심에 서 있다.
하락 국면에 진입하기 전, 인텔은 개선된 실적을 보였다. 인텔의 최신 분기 보고서는 리프-부 탄 CEO가 "15년 이상 가장 강력한 매출 성장"이라고 부른 내용을 발표했다. 같은 보고서에서 인텔의 파운드리 사업은 큰 영업손실을 기록했는데, 이는 인텔의 제조 확대가 여전히 막대한 비용을 수반한다는 것을 상기시켜준다.
데이터센터 칩은 인텔의 AI 사업을 지탱하며, 제온 서버 프로세서는 클라우드, 엔터프라이즈 및 AI 인프라 워크로드를 처리한다. 서버 외에도 인텔은 산바노바와 폭스콘과 함께 추론 및 에이전트 AI 작업을 위한 랙 규모 AI 시스템을 시연했다. 인텔의 클라이언트 컴퓨팅 및 물리적 AI 그룹은 PC, 엣지 AI 및 로봇을 위한 프로세서를 추가한다.
인텔의 파운드리 확대가 그를 차별화한다
계약 제조는 인텔을 최대 경쟁사와 구분하는 요소다. 인텔은 칩을 설계하고 있으며, 인텔 3 및 인텔 18A와 같은 공정 기술을 기반으로 한 막대한 지출이 필요한 계약 제조 사업을 구축하고 있다. 경쟁사 AMD와 엔비디아는 칩을 설계하고 생산을 외주에 맡기므로, 공장 건설 비용은 제조 파트너들에게 떠넘긴다.
인텔의 지출 계획은 이러한 약속을 반영한다. 이 회사는 장비, 클린룸 공간 및 기판에 대한 투자를 늘리고 있으며, 인텔 3 공정으로 제작된 제온 프로세서의 생산 능력을 확장하고 있다. 워싱턴도 이 노력을 지원하고 있으며, 인텔은 국내 생산을 지원하는 미국 CHIPS 법 자금의 수혜를 받고 있다.
AMD는 외주 생산 모델을 기반으로 AI 사업을 구축했다. AMD의 데이터센터 라인업에는 EPYC 서버 프로세서, 인스턴트 가속기 및 헬리오스 랙 규모 시스템이 포함되며, 이 부문은 이제 AMD 수익의 대부분을 차지하고 있다. 앤트로픽은 헬리오스 랙에 MI450 시리즈 GPU를 배포할 계획이며, 다른 대형 AI 고객들은 인스턴트 배포를 확대하고 있다.
데이터 센터를 넘어 라이젠 프로세서가 AMD의 클라이언트 판매를 견인했으며, 여러 최종 시장 전반에서 임베디드 수요가 강화되었습니다. 게이밍 부문에서는 AMD의 사업이 같은 기간 동안 축소되어, 회사가 AI 및 서버 수요에 더 의존하게 되었습니다.
인텔의 낙관론과 비관론을 weighing하다
인텔의 매출 회복이 낙관론을 뒷받침합니다. 동사는 이번 분기 데이터센터 및 파운드리 판매가 모두 증가했으며, 클라이언트 컴퓨팅도 확대되었다고 보고했습니다. 인텔의 총마진도 전년 대비 크게 개선되어, 경영 반등에 더 강력한 재무적 기반을 마련했습니다.
파운드리 지출이 인텔의 주요 우려 사항입니다. 동사의 파운드리 부문은 여전히 큰 영업 손실을 기록하고 있습니다.
인텔과 AMD 모두 강력한 AI 성장 스토리를 보유하고 있지만, 포트폴리오 회전으로 인한 실제적인 단기 압박도 존재합니다. 종합적으로 볼 때 인텔은 막대한 자본 지출이 필요한 회복 중인 사업을, AMD는 AI 가속기 수요와 밀접하게 연관된 경량 생산 모델을 제공합니다. 이러한 반도체 주식, 특히 인텔(INTC)의 주주들은 인텔의 파운드리 문제가 해결될 때까지 포지션 크기를 적정 수준으로 유지하는 것을 고려해야 합니다.
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📄 원문 (English)
Intel and AMD Drop 3% as Rotation Out of AI Chip Stocks Continues; NVIDIA Holds Steady
Investors are bailing on AI chip stocks, but not all of them equally, and the gap between winners and losers reveals something important about how Wall Street is rethinking the cost of building out artificial intelligence infrastructure.
A rotation out of AI-linked chip stocks isn’t letting up, and two of the biggest names in processors are falling again. Intel (NASDAQ:INTC | INTC Price Prediction) stock is down 3% to $92.60 in morning trading. Meanwhile, Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) stock is down 3% to $544.74, matching the decline in Intel shares.
Chip stocks are falling harder than the rest of large-cap tech. The iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) is down 2%, a smaller drop than Intel and AMD shares. By comparison, the Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) is down 0.9%, a far softer slide than the chip fund.
NVIDIA (NASDAQ:NVDA) is another AI chip designer and the leader for the group. Its Blackwell Ultra systems and the newly ramping Vera Rubin platform power a Data Center business that sells to many of the same cloud providers Intel and AMD serve. NVIDIA shares are up 0.4% to $218.10, so not every chip stock is down today.
AI Financing Doubts Fuel the Selloff
The decline extends a rotation out of AI-linked chip stocks as investors question how AI infrastructure spending gets financed. Server processors from Intel and AMD feed that same expansion, which puts both stocks near the center of the trade.
Heading into the decline, Intel has improving results. Intel’s latest quarterly report posted what CEO Lip-Bu Tan called “our strongest revenue growth in more than fifteen years.” That same report showed its foundry business posting a large operating loss, a reminder of how costly its manufacturing push remains.
Data center chips anchor Intel’s AI business, with Xeon server processors handling cloud, enterprise and AI infrastructure workloads. Beyond servers, Intel has also demonstrated rack-scale AI systems with SambaNova and Foxconn for inference and agentic AI tasks. Its Client Computing and Physical AI Group adds processors for PCs, edge AI and robotics.
Intel’s Foundry Push Sets It Apart
Contract manufacturing is what separates Intel from its biggest rivals. Intel designs chips and is building a contract manufacturing business that requires heavy spending, grounded by process technologies such as Intel 3 and Intel 18A. Rivals AMD and NVIDIA design chips and outsource production, which leaves the cost of building factories to their manufacturing partners.
Spending plans at Intel reflect that commitment. The company is increasing investment in equipment, clean room space and substrates, and it’s expanding capacity for Xeon processors built on Intel 3. Washington backs that effort too, with Intel receiving U.S. CHIPS Act funding that supports its domestic production.
AMD built its AI franchise on an outsourced production model. Its Data Center lineup includes EPYC server processors, Instinct accelerators and Helios rack-scale systems, and that division now generates the majority of AMD revenue. Anthropic plans to deploy MI450 Series GPUs in Helios racks, while other large AI customers are scaling Instinct deployments.
Beyond the data center, Ryzen processors lifted AMD client sales, and embedded demand strengthened across several end markets. On the gaming side, AMD’s business shrank over the same stretch, leaving the company more dependent on AI and server demand.
Weighing Intel’s Bull and Bear Cases
Intel’s revenue recovery drives the optimistic view, with the company reporting this result: Data center and foundry sales both grew in the latest quarter, while client computing also expanded. Intel’s gross margin improved sharply from a year earlier as well, giving the turnaround a stronger financial base.
Foundry spending is the main worry for Intel. Its foundry unit is still running a large operating loss.
Strong AI growth stories at Intel and AMD sit alongside real near-term pressure from the rotation. On balance, Intel brings a recovering business with heavy capital needs, while AMD offers a lighter production model tied closely to AI accelerator demand. Shareholders of these chip stocks, especially INTC, should consider keeping their position sizes modest until the foundry question at Intel settles.
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