예측: 오늘 TSMC에 1,000달러 투자하면 2030년까지 이만큼 될 것
🇰🇷 한글 번역
인공지능(AI) 붐을 생각할 때, 우리는 먼저 엔비디아부터 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)까지 헤드라인을 장식하는 칩 제조사들을 떠올릴 수 있다. 우리는 이들이 모델 학습 및 추론과 같은 중요한 AI 작업을 구동하는 고성능 그래픽 처리 장치(GPU)로 잘 알려져 있다는 것을 안다.
하지만 이러한 칩들은 다른 회사의 도움 없은 상용화될 수 없으며, 그 회사가 바로 TSMC(-2.28%)다. TSMC는 현재 선도적인 칩의 대부분을 생산하는 제조사로, 전 세계 파운드리 시장의 70% 이상을 점유하고 있다. 따라서 엔비디아, AMD 및 기타 기업들이 칩을 설계하는 동안, TSMC가 실제로 이를 설계도에서 현실로 가져온다.
이 모든 것이 TSMC에 엄청난 성장을 가져왔으며, 최신 실적 보고서가 이를 보여준다. 지난주 이 회사는 6분기 연속으로 사상 최대 이익을 보고했다. 이것이 주가 성과로 어떻게 이어질까? 내 예측은 오늘 TSMC에 1,000달러를 투자하면 2030년까지 이만큼의 가치가 될 것이라는 것이다...
TSMC의 시장 리더십
그러나 이러한 수치로 들어가기 전에, TSMC를 더 깊이 살펴보자. 언급했듯이 이 회사는 파운드리 시장의 글로벌 리더이므로, 현재 높은 수요를 받는 칩의 대부분을 생산한다. 이는 TSMC가 한두 기업이 아닌 모든 선도적인 칩 제조사의 성공으로부터 혜택을 받을 수 있음을 의미한다. 그리고 이는 AI 붐이 계속됨에 따라 회사가 상당한 성장을 할 수 있는 매우 유리한 위치를 점하게 한다.
최근 분기의 실적은 이러한 그림을 보여준다. 3분기 중 TSMC는 이익과 매출이 애널리스트들의 추정치를 상회했으며, 4분기 매출을 523억 달러에서 543억 달러 사이로 예측했다. 중간값 기준 이는 전년 대비 58% 증가를 의미한다.
TSMC의 총마진은 약간 하락했으며, 회사는 4분기 중간값 기준 66%로 40bp 하락할 것으로 예측한다. 하지만 그 이유를 기억하는 것이 중요하며, 이는 성장과 관련이 있다. TSMC의 2나노미터 기술, 즉 차세대 공정 기술의 확대 초기에는 마진에 부담이 되며, 회사는 또한 미국 공장들의 비용으로 인한 압박도 받고 있다. 하지만 생산성 향상은 시간이 지남에 따라 이를 일정 부분 상쇄할 것이다.
중요하게도, TSMC의 최고경영자(CEO)인 웨이쩌칭(C.C. Wei)은 AI 시장의 지속적인 강세를 강조했다. 그는 "최근 발전들은 AI의 장기적 수요 전망에 매우 긍정적이다"라고 말하며, 에이전트 AI의 증가하는 채택과 오픈소스 AI 모델의 더 많은 사용을 지적했다.
TSM 대만반도체제조
NYSE · 2026년 10월 16일 오후 4시 기준
추정치, EPS 30% 증가 예상
이제 이것이 주가 성과로 어떻게 이어질 수 있는지 고려해보자. TSMC는 지난 3년 동안 300% 이상 상승했으며, 현재 약 422달러에 거래되고 있다. 이는 지난 12개월 수익의 27배에 해당한다. 향후 몇 년간 TSMC의 주당순이익(EPS) 추정치를 살펴보면 연평균 30% 증가할 것으로 보인다.
30%의 성장 추세가 계속된다면, 회사의 주당순이익은 2030년에 38달러를 초과할 수 있다.
이는 주가가 1,000달러까지 135% 이상 상승할 여지가 있음을 의미하며, 그 수준에서 주가는 26배의 주가수익비율(PER)로 거래될 것이다. 그리고 시가총액은 5조 달러에 달할 것이다. 이는 현재 엔비디아의 규모와 비슷한데, 엔비디아는 시가총액 기준 최대 기업이다. 이러한 시나리오에서 우리는 다른 기술 거대 기업들도 시가총액이 증가하는 모습을 상상할 수 있다.
이 모든 것을 고려할 때, 내 예측은 오늘 TSMC에 1,000달러를 투자하면 2030년까지 2,350달러가 될 것이라는 것이다. 물론 이는 수익성 성장이 특정 속도로 계속될 것이라는 가정 위에 세워진 것이다. 다가오는 분기들에서는 파운드리 확장으로 인한 낮은 마진 상황부터 더 높은 수요가 더 큰 매출을 이끌 수 있는 상황까지, 이러한 시나리오의 다양한 변형들을 볼 수 있을 것이다.
하지만 TSMC의 제조 부문에서의 리더십과 장기적인 AI 성장 전망을 고려할 때, 이 칩 거대 기업에 대한 1,000달러 투자의 성장에 대해 낙관할 이유가 있다.
📄 원문 (English)
When we think of the artificial intelligence (AI) boom, we might first think of the chip players making the headlines, from Nvidia to Advanced Micro Devices. We know them for the high-powered graphics processing units (GPUs) that fuel critical AI tasks such as the training and inference of models.
But those chips can't make it to commercialization without another company, and that's Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM -2.28%). TSMC is the manufacturer that makes most of today's leading chips, as it holds more than 70% of the global chip foundry market. So while Nvidia, AMD, and others design the chips, TSMC actually brings them from the drawing board to reality.
All of this has created tremendous growth for TSMC, and the latest earnings report illustrates this. Last week, the company reported record profit for the sixth straight quarter. How does this translate into stock performance? My prediction is that $1,000 invested in TSMC today will be worth this much by 2030...
TSMC's market leadership
Before we dive into those numbers, though, let's take a deeper look at TSMC. As mentioned, the company is the global leader in the foundry market, so it produces most of the chips in high demand today. This means that TSMC may benefit from the successes of all of the leading chip players -- not just one or two. And this positions the company very well for significant growth as the AI boom continues.
A look at the recent quarter illustrates the picture. In the third quarter, TSMC reported profit and revenue that surpassed analysts' estimates and forecast fourth-quarter revenue in the range of $52.3 billion and $54.3 billion. At the midpoint, that represents a 58% year-over-year increase.
TSMC's gross margin has declined slightly, and the company forecasts a decrease of 40 basis points to 66% at the midpoint for the fourth quarter. But it's important to keep in mind the reason behind that, and it's linked to growth. TSMC's ramp-up of its 2 nm technology, or next-generation manufacturing process, initially weighs on margins, and the company is also seeing pressure from the costs of its U.S. fabs. But productivity gains should offset this to a certain degree over time.
Importantly, TSMC chief C.C. Wei emphasized the ongoing strength of the AI market. "Recent developments are very positive to AI's long-term demand outlook," he said, noting the increasing adoption of agentic AI and the greater use of open-source AI models.
TSM Taiwan Semiconductor Manufacturing
NYSE · As of 4:00 PM ET 10/16/26
Estimates call for a 30% increase in EPS
Now, let's consider how that may translate into stock performance. TSMC has climbed more than 300% over the past three years and today trades at about $422, or 27x trailing 12-month earnings. A look at earnings per share estimates for TSMC over the coming few years shows a 30% increase from year to year.
If the 30% growth trend continues, the company's earnings per share may total more than $38 in 2030.
That leaves room for the stock price to climb more than 135% to $1,000, as at that level, the stock would trade at a price-to-earnings ratio of 26. And market capitalization would reach $5 trillion. This is about the size of Nvidia right now, which is the biggest company by market value. In such a scenario, we could imagine other technology giants also increasing in market value.
Considering all of this, my prediction is that $1,000 invested in TSMC today could be worth $2,350 by 2030. Of course, this is built on the assumption that earnings growth continues at a particular pace. In the quarters to come, we could see certain variations of this scenario, from a lower-margin situation due to foundry expansion to higher demand that may drive greater revenue.
But given TSMC's leadership in the manufacturing space and the long-term AI growth picture, there's reason to be optimistic about the growth of a $1,000 investment in this chip giant.
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