엔비디아·마이크론·샌디스크에 대한 2027년 낙관론
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2027년을 향한 엔비디아, 마이크론, 샌디스크의 강세장 시나리오
젠슨 황은 컴퓨팅이 수익으로 전환되었으며, 2027년까지 AI 인프라 구축은 여전히 공급 부족 상태에 직면해 있다고 말한다. 이러한 부족 현상의 중심에 있는 세 종목은 이미 수익의 형태를 재정의했으며, 애널리스트들은 이 흐름이 훨씬 더 멀리 갈 것이라고 생각한다.
AI 칩 리더인 엔비디아의 최고경영자(CEO) 젠슨 황은 AI 경제를 한 줄로 요약했다. “AI는 전환점에 도달했습니다. 유용한 작업을 수행하고 있으며, 토큰은 생산적이고 수익성을 가지고 있습니다. 이제 컴퓨팅이 수익입니다.” 이러한 컴퓨팅은 메모리와 스토리지에 의존한다.
그것이 바로 엔비디아(NASDAQ: NVDA | NVDA 가격 예측), 마이크론 테크놀로지(NASDAQ: MU), 샌디스크(NASDAQ: SNDK)가 AI 인프라 구축의 핵심 공급업체가 된 이유다.
올해 현재까지 엔비디아는 21.8% 상승했고, 마이크론은 249.77% 상승했으며, 샌디스크는 528.07% 상승했다. 이 세 종목 모두 지난 주 하락세를 보였다. 아래에서는 각 종목이 2027년에 어떻게 강력한 목표가에 도달할 수 있는지 설명한다.
월스트리트는 이미 각 종목에서 45% 이상의 상승 여력을 보고 있다
애널리스트들의 컨센서스 목표가는 엔비디아의 경우 328.72달러로 약 45%의 상승 여력, 마이크론은 1,555.13달러로 56%, 샌디스크는 2,173달러로 46%를 가리킨다. 추정치는 계속해서 상향 조정되고 있다.
3개월 전만 해도 애널리스트들은 엔비디아의 2028 회계연도 주당 순이익(EPS)을 12.7102달러로 예상했다. 오늘날 그들은 15.9146달러를 예상하고 있다. 동일한 기간 동안 마이크론의 2027 회계연도 추정치는 150.0075달러에서 176.6868달러로 상승했고, 샌디스크는 204.4716달러에서 214.8233달러로 상승했다.
세 종목 모두 예측을 계속 상회하고 있다. 엔비디아는 5분기 연속 EPS 추정치를 상회했으며, 마이크론은 8분기, 샌디스크는 5분기 연속이다.
350달러, 1,800달러, 2,500달러 뒤의 수학적 근거
강세장 목표가에서도 마이크론과 샌디스크는 여전히 낮은 두 자릿수 배수로 거래될 것이다. 엔비디아는 향후 이익의 약 22배에 거래될 것이다. 따라서 강세장 시나리오는 주로 투자자들이 메모리 수요가 수년간 강력하게 유지될 것을 받아들일 것을 필요로 한다.
이와 같은 확장 논리는 칩을 훨씬 넘어선다. 이것이 우리가 무료 보고서에서 AI 데이터센터 붐에 대한 7개 비칩 제조사 공급업체들을 모은 이유다.
이들 주식을 더 높일 수 있는 요인은 무엇인가?
- 엔비디아의 공급 격차: 경영진은 2028 회계연도에 수익이 약 70% 성장할 것으로 예상하며, 이 전망이 공급 제약에 의해 제한된다고 밝혔다. 황은 “제약이 없는 상황은 상당하다”라고 덧붙였다.
- 초거대 기업의 자본 지출: 엔비디아는 상위 5개 초거대 기업의 자본 지출이 2027년에 1.3조 달러에 달할 것으로 예상한다.
- 매진 상태인 마이크론의 HBM: 경영진은 “우려 출력의 75% 이상이 이미 2027년에 대해 예약되어 있다”라고 말했다. HBM 가격은 “2026년 가격보다 훨씬 높다.”
- 더 큰 NAND 시장: 샌디스크는 2027년 캘린더 연도 NAND 산업 수익이 5,000억 달러에 가까워질 것으로 예상하며, 다년간의 계약이 2027 회계연도 비트의 50% 이상을 커버할 것이라고 밝혔다.
- 자사주 매입: 샌디스크는 자사주 매입 승인 잔액이 155억 달러 남았으며, 엔비디아는 990억 달러다.
최근 역사는 이러한 수익이 가능함을 보여준다
이러한 크기의 증가는 이미 발생했다. 지난 1년 동안 마이크론은 419.24%, 샌디스크는 1,049.68%의 수익을 기록했다. 엔비디아는 5년 동안 992.72% 상승했다.
다만 메모리 주식은 주기적이다. 바론스에 따르면, 중국 경쟁사 CXMT가 새로운 칩을 출시하면서 마이크론은 오늘 하락했다. 이러한 경쟁은 가격에 테스트를 가할 수 있다.
350달러, 1,800달러, 2,500달러에 대한 나의 견해
이 목표가에 도달하려면 엔비디아는 54%, 마이크론은 80%, 샌디스크는 68% 상승해야 한다. 추정치는 상승 중이며, 상회 기록은 유지되고 있고, 경영진들은 수요가 공급을 앞지르고 있다고 말한다.
2027년까지 이 추세가 유지되고 시장이 건전성을 유지한다면, 세 가지 목표 모두 달성 가능성이 높다. 이러한 대규모 수익률은 드물지만, 이는 엔비디아, 마이크론, 샌디스크가 2027년에 비정상적으로 높은 수익률을 달성할 수 있는 모델이다.
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📄 원문 (English)
Here’s the Bull Case for NVIDIA, Micron, and SanDisk for 2027
Jensen Huang says compute has become revenue, and the AI buildout is still supply-constrained heading into 2027. Three stocks sitting at the center of that shortage have already rewritten what gains look like, and analysts think the move is far…
The AI chip leader’s chief executive, Jensen Huang, summed up the AI economy in one line: “AI has reached its inflection point. It’s doing useful work. Its tokens are productive and profitable. Now, compute is revenue.” That compute depends on memory and storage.
That’s why NVIDIA (NASDAQ:NVDA | NVDA Price Prediction), Micron Technology (NASDAQ:MU) and SanDisk (NASDAQ:SNDK) have become core suppliers to the AI buildout.
So far this year, NVIDIA is up 21.8%, Micron is up 249.77% and SanDisk has gained 528.07%. All three pulled back this past week. Below, I lay out how each could reach a bold target in 2027.
Wall Street Already Sees 45% or More Upside in Each Stock
Analyst consensus targets point to about 45% upside for NVIDIA at $328.72, 56% for Micron at $1,555.13 and 46% for SanDisk at $2,173. Estimates keep going up.
Analysts expected NVIDIA to earn $12.7102 per share in fiscal 2028 just three months ago. Today they expect $15.9146. Over the same stretch, Micron’s fiscal 2027 estimate rose from $150.0075 to $176.6868, and SanDisk’s went from $204.4716 to $214.8233.
All three also keep beating forecasts. NVIDIA has exceeded EPS estimates for 5 straight quarters, Micron for 8 and SanDisk for 5.
Here’s the Math Behind $350, $1,800 and $2,500
Even at the bull targets, Micron and SanDisk would still trade at low double-digit multiples. NVIDIA would trade at about 22x forward earnings. So the bull case mostly needs investors to accept that memory demand will stay strong for years.
The same expansion thesis goes well beyond chips, which is why we rounded up seven non-chipmaker suppliers to the AI data-center boom in a free report here.
What Could Push These Stocks Higher?
- NVIDIA’s supply gap: Management expects revenue to grow approximately 70% in fiscal 2028 and called that outlook supply-constrained. Huang added, “The unconstrained is significant.”
- Hyperscaler capex: NVIDIA expects capex at the top five hyperscalers to reach $1.3 trillion in 2027.
- Micron’s sold-out HBM: “More than 75% of our output is already committed for 2027,” management said. HBM prices are “much higher than 2026 prices.”
- A bigger NAND market: SanDisk expects NAND industry revenue to approach $500 billion in calendar year 2027, with multi-year agreements covering more than 50% of its fiscal 2027 bits.
- Buybacks: SanDisk has $15.5B left on its buyback authorization, and NVIDIA has $99B.
Recent History Shows These Gains Are Possible
Increases of this size have already happened. Over the past year, Micron returned 419.24% and SanDisk returned 1049.68%. NVIDIA is up 992.72% over five years.
Memory stocks are cyclical, though. Micron fell today after Chinese rival CXMT advanced a new chip, according to Barron’s. That kind of competition could test pricing.
My Take on $350, $1,800 and $2,500
To reach these targets, NVIDIA would need to gain 54%, Micron 80% and SanDisk 68%. Estimates are rising, the beat streaks are intact and management teams say demand is running ahead of supply.
If that holds through 2027 and the market stays healthy, all three targets are within reach. Returns this large are rare, but this is the model for how NVIDIA, Micron and SanDisk could deliver outsized increases in 2027.
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