10월 15일 이후 TSMC 주가 변동의 역사적 패턴
🇰🇷 한글 번역
대만반도체(TSM -1.87%)는 10월 15일 중요한 날을 앞두고 있다. 바로 3분기 실적 발표일이다. 이는 세계에서 가장 중요한 기업 중 하나인 대만반도체의 동향에 대한 업데이트를 받을 수 있는 연중 네 번의 기회 중 하나이며, 월스트리트는 매우 호조인 분기를 예상하고 있다. 그러나 대만반도체는 기대치를 상회하는 경향이 있어 주식을 다시 끌어올릴 수 있다.
그렇다면 대만반도체의 실적 발표 이후 잠재적 움직임에 대해 역사가 무엇을 말해주는지 알아보자.
대만반도체의 경우 실적 발표 직후 반응이 항상 나타나는 것은 아니다
차트는 대만반도체의 실적 발표 후 주가 움직임을 보여준다.
보시다시피, 최근 네 번의 실적 발표 중 세 번에서 대만반도체의 주가는 실적 발표 후 하락하거나 약세를 보였다. 이는 컨센서스 순이익 추정치를 상회했다는 점을 고려하면 이상한 일이며, 실적 발표 시 어떤 일이 일어날지 보여주는 중요한 신호일 수 있다.
그러나 더 장기적인 관점에서 보면, 대만반도체의 주가는 실적 발표 후 약 한 달에서 두 달 동안 항상 좋은 성과를 거두었다. 이는 인공 지능(AI) 반도체 산업의 전체적인 추세를 반영하는 것으로 보인다. 따라서 TSMC의 분기별 결과가 하루 가격 급등을 가져오지 못하더라도 여전히 상당한 상승 여지가 있을 수 있다.
대만반도체의 미래는 밝다
대만반도체는 로직 칩 제조업체이며 거의 모든 주요 기술 기업에 칩을 공급한다. 대만반도체의 규모는 그 어느 곳도 따라잡을 수 없어 경쟁사 대비 우위를 점하고 있다. 이러한 연결된 지위 덕분에 대만반도체는 AI 산업 전체의 중요한 지표 역할을 하며, AI 지출이 증가함에 따라 대만반도체의 매출 성장도 함께 증가할 것이다.
NYSE: TSM
주요 데이터 포인트
3분기 월스트리트 애널리스트들은 47%의 매출 성장을 예상하고 있다. 4분기에는 이 수치가 54%로 상승한다. 이는 TSMC가 지난 3년 동안 달성한 가장 빠른 성장률로, 시장이 예상되는 성장을 충분히 반영하지 못하고 있을 수 있어 앞으로 TSMC가 훌륭한 투자 선택지가 될 수 있다.
현재 TSMC는 약 28배의 전향적 이익 배수라는 정상적인 평가 범위 내에서 거래되고 있다.
이것은 '정상'이지만, TSMC는 또한 정상보다 빠르게 성장할 것으로 예상되므로 이 평가는 실제로 저평가되어 있을 수 있다. TSMC의 최대 고객 중 하나인 엔비디아는 내년 빅파이브 AI 초규모 데이터 센터의 자본 지출이 2026년 거의 8,000억 달러에서 2027년 1조 3,000억 달러로 증가할 것으로 예상한다고 밝혔다. TSMC는 거의 모든 컴퓨팅 유닛 제조업체에 칩을 공급하고 있으므로, 이는 TSMC에 강력한 미래 성장을 가져올 것이다. 결과적으로 대만반도체는 3분기 실적 발표 후 연말까지 강력한 수익을 거둘 수 있는 위치에 있을 수 있다. 역사가 실적 발표 후 하루 급등을 지지하지는 않지만, 연말을 마무리하는 강렬한 몇 달이 올 수도 있다.
대만반도체는 또 다른 촉매제도 보유하고 있다. 동사는 2027년부터 파운드리 가격을 5%에서 10% 인상할 계획이다. 이는 3분기 실적에는 도움이 되지 않겠지만, TSMC의 이미 인상적인 영업이익에 추가될 것이며, 특히 TSMC의 막대한 규모로 인해 고객들이 다른 선택지가 없기 때문에 내년 영업이익에 크게 기여할 것이다.
따라서 TSMC의 주가가 실적 발표 직후에 오를지, 몇 달 후에 오를지 여부와 상관없이, 이 주식의 장기적인 전망은 명확하다. TSMC는 반도체 제조 분야에서의 리더십으로 인해 현재 매수하기 좋은 주식이다. TSMC가 없었다면 AI는 지금과 같은 모습을 보이지 않았을 것이며, 이러한 지위는 이 주식을 반드시 보유해야 하는 필수 종목으로 만든다.
📄 원문 (English)
Taiwan Semiconductor (TSM -1.87%) has a big day coming up on Oct. 15: its third-quarter earnings announcement. This is one of only four times in the year to receive an update on how one of the world's most important companies is doing, and Wall Street is expecting quite the quarter. However, Taiwan Semiconductor has a habit of exceeding expectations, which could ignite another rally in the stock.
So, what does history have to say about Taiwan Semiconductor's potential following earnings? Let's find out.
An immediate reaction isn't always the case with Taiwan Semiconductor
The chart shows Taiwan Semiconductor's price action after earnings.
As you can see, in three of the last four earnings reports, Taiwan Semiconductor's stock either declined or was weak following earnings. That's odd, considering it beat consensus earnings-per-share estimates, and it may be a telling sign of what's to come when it reports.
However, there's a longer-term picture here: Taiwan Semiconductor's stock has always done well about a month or two after reporting earnings. I think this just points to the overall trend in the artificial intelligence (AI) semiconductor industry, so even if TSMC's quarterly results fail to deliver a one-day price spike, there could still be substantial room to run.
The future looks bright for Taiwan Semiconductor
Taiwan Semiconductor is a logic chip manufacturer and makes chips for nearly every big tech company out there. Taiwan Semiconductor's size is unmatched, providing it with a competitive advantage over its peers. As a result of its connected status, it's a great heartbeat on the AI industry as a whole, and as AI spending ramps up, so will Taiwan Semiconductor's revenue growth.
NYSE: TSM
Key Data Points
For Q3, Wall Street analysts expect 47% revenue growth. For Q4, that figure climbs to 54%. Those would be the fastest rates TSMC has delivered over the past three years, which could make TSMC a great investment pick moving forward, as the market may not be ready for the growth it's expected to deliver.
Right now, TSMC is trading within its normal valuation range, at about 28 times forward earnings.
While that's "normal," TSMC is also expected to grow faster than normal, so this valuation may actually be cheap. One of TSMC's largest clients, Nvidia, noted that next year data center capital expenditures from the big five AI hyperscalers are expected to rise from nearly $800 billion in 2026 to $1.3 trillion in 2027. With TSMC supplying chips to nearly every computing unit maker, this should result in strong future growth for it. As a result, Taiwan Semiconductor could be well-positioned to deliver strong end-of-year gains following its Q3 earnings report. While history doesn't support a one-day spike following earnings, a strong couple of months to close out the year could be in the cards.
Taiwan Semiconductor also has another catalyst in hand -- the company is raising foundry prices by 5% to 10% starting in 2027. While that won't help its third-quarter earnings, the price increase will add to TSMC's already impressive bottom line next year, particularly as its clients have nowhere else to go given TSMC's immense scale.
So, whether Taiwan Semiconductor's stock rallies immediately after earnings or a few months later, I think the long-term outlook for the stock is clear: Taiwan Semiconductor is a great buy today due to its leadership in chip fabrication. Without Taiwan Semiconductor, AI wouldn't look the same, and its status makes it a must-own stock.
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