브로드컴과 현금흐름 주목할 주식 2선
🇰🇷 한글 번역
미국의 9월 인플레이션 수치는 3.7%로 집계되었으며, 상승하는 연료 비용은 가계 예산과 기업의 이익 풀 모두에 부담을 주고 있다. 돈이 팍팍해지면 투자자들은 종종 진정으로 중요한 것, 즉 현금 유입에 더 주목한다. 본 글은 현금 흐름 가치 스크리닝이 공정 가치 추정치보다 낮은 것으로 표시한 세 가지 주식과, 왜 지금 이들이 더 면밀한 조사를 받을 가치가 있는지 살펴본다.
아래의 세 가지 예시는 표본 집단에 불과하며, 전체 스크리닝 결과는 여기서 다루지 않은 유사하게 현금 풍부함을 보여주는 455개 기업을 더 찾아냈다. 감시 목록을 위해 가장 확신 있는 기회를 식별하고 분석하려면 Undervalued Stocks Based On Cash Flows(현금 흐름에 기반한 저평가 주식) 스크리너로 직접 이동하라.
브로드컴(Broadcom, AVGO)
개요: 브로드컴은 디지털 인프라 기업으로, 반도체를 설계하고 반복적이고 높은 마진의 현금 흐름을 창출하는 VMware 기반 인프라 소프트웨어를 판매한다.
운영 현황: 브로드컴은 인프라 소프트웨어 부문에서 약 297억 달러, 반도체 솔루션 및 지적 재산권 라이선싱 부문에서 약 594억 달러를 창출한다.
시가총액: 1조 6,900억 달러
브로드컴이 이 현금 흐름 중심 스크리닝에서 중요한 이유는 VMware 및 광범위한 인프라 소프트웨어 포트폴리오가 반복적인 결제를 유치하여 사업의 더 순환적인 반도체 부분을 완화하는 데 도움이 되기 때문이다.
"브로드컴은 막대한 자유 현금 흐름을 창출하고, 맞춤형 실리콘 사업을 확장하며, 네트워킹에서의 입지를 강화하고, 수익을 더욱 다각화하는 소프트웨어 자산을 통합하고 있다."
이러한 풍부한 현금 흐름의 향방은 소프트웨어 라이선싱과 관련된 한 가지 해결되지 않은 규제 압력이 어떻게 전개되느냐에 크게 달려 있다.
그 라이선싱 부담이 바로 이야기가 흥미로워지는 지점이며, 브로드컴에 대한 전체 서사는 현금 창출, 고객 유지율 및 규제가 브로드컴에 유리하게 분리될 수 있는 방법을 풀어낸다.
웰스 파고(Wells Fargo, WFC)
개요: 웰스 파고는 대출, 예금 계좌 및 수수료 기반 금융 서비스로부터 수익을 올리는 대형 미국 및 국제 은행이다.
운영 현황: 웰스 파고는 소비자 은행 및 대출 부문에서 약 351억 달러, 상업 은행 부문에서 119억 달러, 기업 및 투자 은행 부문에서 202억 달러, 자산 및 투자 관리 부문에서 173억 달러를 창출하며, 이 중 거의 대부분은 약 830억 달러를 기여하는 미국에서 나온다.
시가총액: 2,520억 달러
웰스 파고가 이 현금 흐름 중심 목록에서 중요한 이유는 상업 및 기업 은행 부문이 일회성 행운보다는 할인된 현금 흐름 모델에 직접적으로 기여하는 지속적인 대출 및 수수료 수익을 생산하기 때문이다.
📄 원문 (English)
Inflation in the US just printed at 3.7% in September, and higher fuel costs are putting pressure on household budgets as well as company profit pools. When money feels tighter, investors often pay closer attention to what really matters: cash coming in the door. This article looks at three stocks that our cash flow value screen flags as trading below estimated fair value, and why they might deserve a closer look now.
The three examples below are just a sample set, and the full screen surfaced another 455 companies with similarly cash rich stories that are not covered here. If you want to identify and analyze the highest conviction opportunities for your watchlist, head straight into the Undervalued Stocks Based On Cash Flows screener.
Broadcom (AVGO)
Overview: Broadcom is a digital infrastructure company that designs semiconductors and sells VMware based infrastructure software that generates recurring, high-margin cash flows.
Operations: Broadcom generates about US$29.7b from Infrastructure Software and around US$59.4b from Semiconductor Solutions and intellectual property licensing.
Market Cap: US$1.69t
Broadcom matters for this cash flow focused screen because its VMware and wider infrastructure software portfolio brings in recurring payments that can help smooth out the more cyclical semiconductor side of the business.
"Broadcom is generating substantial free cash flow, expanding its custom silicon business, strengthening its position in networking, and integrating software assets that further diversify earnings."
What happens to those rich cash flows will depend heavily on how one unresolved regulatory pressure around software licensing plays out.
That licensing overhang is exactly where the story gets interesting, and the full narrative for Broadcom unpacks how cash generation, customer stickiness and regulation could be decoupling in Broadcom's favor.
Wells Fargo (WFC)
Overview: Wells Fargo is a large US and international bank that earns money from lending, deposit accounts, and fee based financial services.
Operations: Wells Fargo generates about US$35.1b from Consumer Banking and Lending, US$11.9b from Commercial Banking, US$20.2b from Corporate and Investment Banking, and US$17.3b from Wealth and Investment Management, almost all from the United States which contributes roughly US$83.0b.
Market Cap: US$252.0b
Wells Fargo matters for this cash flow focused list because its commercial and corporate banking arms produce ongoing lending and fee income that feeds directly into discounted cash flow models rather than one off windfalls.
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