브로드컴 vs 엔비디아: 향후 5년간 단 한 개만 보유한다면 이 기업
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인공지능(AI)에 대한 막대한 지출로 이익을 보고 있는 기업을 찾고 있다면 엔비디아(NVDA -2.17%)나 브로드컴(AVGO -1.98%)을 선택하는 것은 잘못된 선택이 되기 어렵다.
두 기업 모두 AI 데이터 센터를 구축하고 운영하는 데 필요한 기술을 판매하며 거대한 부를 쌓고 있다. 주요 기술 기업들이 AI 인프라에 계속해서 막대한 자금을 투입하고 있는 만큼, 두 주식이 성장할 여지가 충분하다는 믿을 만한 근거가 있다.
하지만 앞으로 5년 동안 이 두 기업 중 하나만 보유할 수 있다면 나는 엔비디아를 선택할 것이다. 이것이 내가 내 주식을 계속 보유하는 이유다. 브로드컴은 맞춤형 AI 프로세서와 네트워킹 장비를 중심으로 뛰어난 사업을 구축했다. 그러나 엔비디아는 장기 투자 관점에서 더 나은 선택이라고 믿게 하는 몇 가지 장점을 갖추고 있다.
엔비디아는 여전히 AI 컴퓨팅의 왕이다
엔비디아의 성장세는 놀라울 정도다. 세계 시가총액 1위 기업으로 등극했음에도 불구하고, 이 반도체 기업은 그 크기의 극히 일부인 기업이라면 부럽지 않을 만한 매출 성장을 기록하고 있다.
회계연도 2027년 제2분기 실적은 전년 동기 대비 매출이 106% 급증한 962억 달러를 기록했으며, 순이익은 126% 증가한 597억 달러를 기록했다. 데이터 센터 사업 부문만으로도 매출 890억 달러를 달성해 전년 대비 117% 증가했다. 그리고 엔비디아는 또 다른 큰 분기를 예상하고 있다. 경영진은 회계연도 3분기 매출을 1,080억 달러로, 오차 범위 ±2%로 전망했다.
코렛 크레스 최고재무책임자(CFO)는 "AI 수요의 급증은 초규모 클라우드 기업, AI 연구소, AI 네이티브 기업, 기업 고객, 주권 국가 고객 등 확장되고 다각화된 성장 기회를 바탕으로 한 글로벌 인프라 구축을 주도하고 있다"며 "회계연도 2028년 매출은 약 70% 성장할 것으로 예상된다"고 말했다.
엔비디아의 경쟁 우위는 AI 모델을 학습하고 실행하는 데 사용되는 그래픽 처리 장치(GPU)를 훨씬 뛰어넘는다. 이 회사는 프로세서뿐만 아니라 네트워킹 장비, 소프트웨어, 함께 작동하도록 설계된 시스템을 포함해 프로세서 기반의 전체 컴퓨팅 플랫폼을 구축했다. 또한 CUDA 소프트웨어 플랫폼은 개발자들이 엔비디아 하드웨어에서 실행되는 애플리케이션을 구축할 수 있는 도구를 제공한다.
또한 엔비디아의 베라 루빈(Vera Rubin) 컴퓨팅 플랫폼이 이미 양산 단계에 진입함에 따라, 엔비디아는 고객에게 더 강력한 시스템을 판매할 또 다른 기회를 얻게 되었다. 엔비디아는 새로운 제품 개발, AI 기업 투자, 주주 환원을 위해 사용할 수 있는 막대한 현금도 창출하고 있다. 이 회사는 직전 분기에 매입과 배당을 통해 주주들에게 260억 달러를 환원했다.
나스닥: NVDA
주요 데이터 포인트
브로드컴은 자체적으로 인상적인 AI 사업을 구축하고 있다
브로드컴이 머리를 숙일 이유는 없다. 이 회사는 응용 전용 집적 회로(ASIC)로 알려진 맞춤형 프로세서를 설계함으로써 AI 시장에서 가치 있는 입지를 확보했다.
ASIC는 처리해야 하는 작업에 맞춰 설계된다. 이 칩들은 엔비디아의 GPU만큼 강력하거나 유연하지는 않을 수 있지만, 특정 작업에는 동일한 효율성을 발휘할 수 있으며 더 저렴하다. 이는 AI 인프라에 수십억 달러를 지출하는 주요 클라우드 제공업체들에게 매력적으로 다가온다.
브로드컴은 또한 데이터 센터 내부의 프로세서와 기타 장비를 연결하는 네트워킹 기술도 공급한다. AI 시스템이 점점 더 대형화됨에 따라 칩 간 정보 전송의 효율성은 점점 더 중요해지고 있다.
재무 결과는 브로드컴이 얼마나 성공했는지를 보여준다. 2026 회계연도 3분기에서 브로드컴은 전년 동기 대비 86% 증가한 296억 달러의 매출을 보고했다. 회사는 137억 달러의 자유현금흐름을 창출했으며, 이는 사업에 투자하고 주주들에게 돈을 돌려주는 데 상당한 자원을 제공한다.
경영진은 또한 4분기 매출이 약 348억 달러에 달할 것으로 전망했으며, 이는 전년 동기 대비 93%의 성장을 의미한다.
나스닥: AVGO
주요 데이터 포인트
왜 엔비디아에 내 표를 던지는가
두 회사 모두 향후 5년 동안 강력한 수익률을 제공할 것이라고 해도 놀라지 않겠다. 브로드컴의 맞춤형 칩 사업은 특히 주요 기술 기업들이 엔비디아 프로세서의 대안을 모색함에 따라 상당한 잠재력을 지니고 있다.
하지만 나는 엔비디아가 더 강력한 경쟁적 위치를 가지고 있다고 생각한다. 엔비디아의 GPU는 AI 구축에 필수적이며, 그 소프트웨어, 네트워킹 장비 및 완전한 시스템은 점점 더 경쟁이 심화되는 환경에서도 고객들이 머무를 충분한 이유를 제공한다.
2031년까지 보유할 AI 주식 중 하나만 선택한다면, 엔비디아에 내 돈을 투자한다.
📄 원문 (English)
If you're looking for a company that's benefiting from the massive spending on artificial intelligence (AI), it's hard to go wrong with Nvidia (NVDA -2.17%) or Broadcom (AVGO -1.98%).
Both are making a fortune selling the technology needed to build and operate AI data centers. And with major technology companies continuing to pour money into AI infrastructure, there's reason to believe both stocks have plenty of room to grow.
But if I could own only one of these companies for the next five years, I'd choose Nvidia. That's why I continue to hold my shares. Broadcom has built an outstanding business around custom AI processors and networking equipment. But Nvidia has a few advantages that I believe make it the better long-term investment.
Nvidia is still the king of AI computing
There's something remarkable about Nvidia's growth. Despite becoming the world's most valuable company, the chipmaker is still posting revenue growth that would be impressive for a business a fraction of its size.
Its fiscal 2027 second-quarter results showed revenue jumping 106% from a year ago to $96.2 billion, while net income increased 126% to $59.7 billion. Its data center business alone generated $89 billion in revenue, up 117%. And Nvidia expects another big quarter. Management projected fiscal third-quarter revenue of $108 billion, plus or minus 2%.
"The surge in AI demand is driving a global infrastructure build-out, supported by an expanding and diverse set of growth opportunities, spanning hyperscalers, AI labs, AI natives, enterprises, and sovereign customers," Chief Financial Officer Colette Kress said. "We expect to grow revenue by approximately 70% in fiscal 2028."
Nvidia's competitive advantage goes well beyond its graphics processing units (GPUs), which are used to train and run AI models. The company has built an entire computing platform around its processors, including networking equipment, software, and systems designed to work together. Its CUDA software platform also gives developers tools to build applications that run on Nvidia's hardware.
And its Vera Rubin computing platform is already moving into production, giving Nvidia another opportunity to sell more powerful systems to its customers. Nvidia also generates enormous amounts of cash that it can use to develop new products, invest in AI companies, and reward shareholders. The company returned $26 billion to shareholders through repurchases and dividends in its latest quarter.
NASDAQ: NVDA
Key Data Points
Broadcom is building an impressive AI business of its own
Broadcom has nothing to hang its head over. The company carved out a valuable position in the AI market by designing custom processors, known as application-specific integrated circuits (ASICs).
ASICs are tailored to the tasks they need to handle. The chips may not be as powerful or flexible as Nvidia's GPUs, but they can be just as efficient for specific tasks and are more affordable. That's appealing to major cloud providers that are spending billions on AI infrastructure.
Broadcom also supplies networking technology that connects processors and other equipment inside data centers. As AI systems become larger, moving information efficiently between chips becomes increasingly important.
The financial results show just how successful Broadcom has become. In its fiscal 2026 third quarter, Broadcom reported revenue of $29.6 billion, an increase of 86% from a year ago. The company generated $13.7 billion in free cash flow, giving it substantial resources to invest in its business and return money to shareholders.
Management also projected fourth-quarter revenue of approximately $34.8 billion, representing 93% year-over-year growth.
NASDAQ: AVGO
Key Data Points
Why Nvidia gets my vote
I wouldn't be surprised if both companies deliver strong returns over the next five years. Broadcom's custom chip business has significant potential, particularly as major technology companies seek alternatives to Nvidia's processors.
But I think Nvidia has a stronger competitive position. Its GPUs are critical to the AI build-out, and its software, networking equipment, and complete systems give customers ample reasons to stay amid an increasingly competitive environment.
If I'm choosing just one AI stock to hold through 2031, Nvidia gets my money.
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