수퍼마이크로컴퓨터 prelim 1분기 실적, 웨드버시 “명확한 긍정”
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슈퍼마이크로컴퓨터의 preliminary 제1분기 실적은 ‘명확한 긍정적 요인’이다, 웨브러시 증권은 수요일 리포트에서 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)의 preliminary 제1분기 실적이 “명확한 긍정적 요인”이며, 매출과 매출총이익률이 이전 가이던스를 크게 상회할 것으로 예상된다고 밝혔다.
회사는 AI 플랫폼에 대한 “수요 증가”를 주로 이유로 제1분기 매출을 185억 달러에서 195억 달러로 추정했으며, 이는 이전 가이던스인 145억 달러에서 155억 달러보다 높은 수치다. 웨브러시는 리포트에서 매출총이익률은 12%에서 12.5%로 예상되며, 이는 이전 예측치인 10.4%에서 10.8%를 상회한다고 말했다.
“AI 주도 매출 상향 조정”과 가이던스를 상회하는 매출총이익률의 조합은 “우리가 예상했던 것보다 확실히 더 좋았지만”, 판매와 이익률 모멘텀이 “일시적인 것인지 지속 가능한 것인지”는 여전히 불분명하다고 리포트는 덧붙였다.
웨브러시는 완전한 실적이 공개되기 전까지 전방 추정치를 조정하지 않기로 했으며, 자금 조달 위험, 제2027회계연도 가이던스, 그리고 베라 루빈(Vera Rubin)의 출하 시기를 모니터링하고 있다.
웨브러시는 슈퍼마이크로컴퓨터에 대한 중립적 평가와 40달러의 목표주가를 재확인했다.
📄 원문 (English)
Super Micro Computer Preliminary Fiscal Q1 Results a 'Clear Positive,' Wedbush Says
Super Micro Computer's (SMCI) preliminary fiscal Q1 results are a "clear positive," with revenue and gross margins expected to come in well above prior guidance, Wedbush Securities said Wednesday in a report.
The company estimated fiscal Q1 revenue of $18.5 billion to $19.5 billion, compared with previous guidance of $14.5 billion to $15.5 billion, primarily because of "increased demand for AI platforms," Wedbush said. Gross margins are expected at 12% to 12.5%, above the prior forecast of 10.4% to 10.8%, the report said.
The combination of "AI-led revenue upside" and above-guidance gross margins was "certainly better than we had anticipated," though it remains unclear whether the sales and margin momentum is "transient or sustainable," the report said.
Wedbush refrained from adjusting forward estimates until full results emerge while monitoring financing risk, fiscal 2027 guidance, and the timing of Vera Rubin shipments.
Wedbush reiterated its neutral rating on Super Micro Computer with a $40 price target.
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