ASML, 10월 14일 실적 발표로 주가 급등 가능성...그 이유
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ASML 홀딩스(ASML -1.16%)가 반도체 산업에서 가장 중요한 기업 중 하나인 데에는 분명한 이유가 있다. 그리고 투자자들은 곧 그 기술이 얼마나 가치 있게 되었는지 다시 한번 확인하게 될 것이다.
네덜란드 기업인 ASML은 10월 14일 제3분기 실적을 발표할 예정이며, 기대감은 이미 높은 상태다. 분석가들은 인공 지능(AI)을 구동하는 첨단 칩에 대한 수요에 힘입어 전년 대비 매출과 이익이 크게 증가할 것으로 예상하고 있다.
나는 ASML을 선호하는데, 이는 그 경쟁 우위가 반도체 산업의 거대 기업들도 쉽게 모방할 수 없기 때문이다. 이는 수요일의 실적 발표를 특히 흥미롭게 만들 수 있다.
이미지 출처: The Motley Fool.
이기기 어려운 경쟁 우위
ASML은 반도체를 제조하지 않는다. 대신 대만 반도체 제조(TSMC), 인텔, 삼성과 같은 회사들이 반도체를 생산하는 데 사용하는 장비를 만든다.
그것의 전문 분야는 리소그래피로, 빛을 사용하여 실리콘 웨이퍼에 미세한 패턴을 인쇄하는 공정이다. 이러한 패턴은 반도체 칩이 작동하는 데 필요한 트랜지스터와 연결을 형성한다. ASML은 극자외선(EUV) 리소그래피 기계의 세계 유일 상용 제조사로, 오늘날 가장 많은 첨단 칩을 생산하는 데 필요한 장비다.
엔비디아와 AMD(Advanced Micro Devices)와 같은 칩 제조사들은 점점 더 강력한 프로세서를 개발하는 데 수십억 달러를 지출하고 있다. 그리고 그들은 이러한 칩을 제조하기 위해 TSMC, 인텔, 삼성과 같은 파운드리 업체에 의지한다. 하지만 이러한 파운드리 업체 각각은 ASML의 EUV 장비에 의존하고 있다.
ASML은 이미 다음 세대 EUV 장비를 개발 중이며, 인텔은 그 High-NA EUV 기술을 사용하여 팜러레이크(Panther Lake) 프로세서의 선택된 레이어를 포함한 개발, 테스트, 제조 전반에 걸쳐 100만 개 이상의 웨이퍼를 처리했다. 삼성은 2028년까지 이 기술을 첨단 DRAM 메모리 생산에 도입할 계획이다.
따라서 ASML은 오늘날의 반도체 수요로부터만 혜택을 보는 것이 아니다. 그 장비는 내일의 칩 제조 계획에도 통합되고 있다.
나스닥: ASML
핵심 데이터 포인트
월가는 큰 수치를 예상하고 있다
ASML은 전년 동기 77억 유로 대비 93억 유로(103억 9천만 달러)의 제2분기 매출을 보고했다. 순이익은 23억 유로에서 29억 유로로 증가했다.
하지만 경영진은 제3분기가 더욱 강력할 것으로 예상한다. 회사는 55%에서 57%의 총마진을 유지하며 매출이 110억 유로에서 120억 유로 사이가 될 것이라고 전망했다. 또한 연간 매출 전망치를 430억 유로에서 450억 유로 사이로 상향 조정했다.
월가는 제3분기 매출이 전년 동기 대비 55% 증가한 117억 3천만 유로가 될 것으로 보고 있다. 이익은 2025년 제3분기의 5.49유로 대비 10.76유로에 달할 것으로 예상된다.
이러한 증가는 상당하다. 그러나 투자자들은 경영진이 주문과 제조 능력에 대해 무엇을 말하는지에도 주의를 기울여야 한다. ASML은 고객들이 확장 계획을 가속화하고 있으며, 회사는 2027년까지 기존 EUV 시스템의 생산 능력을 약 30% 증가시킬 계획이라고 밝혔다.
ASML 주가가 더 오를 수 있을까?
ASML은 이미 큰 해를 보내고 있으며, 2026년 주가는 66% 상승했다. 하지만 회사는 여전히 더 성장할 여지가 있다. 엔비디아와 다른 칩 설계사들은 점점 더 강력한 AI 프로세서를 생산하기 위해 경쟁하고 있다. TSMC, 인텔, 삼성은 이러한 칩을 제조하는 데 필요한 시설에 투자하고 있다.
ASML은 다른 벤더로부터 단순히 구매할 수 없는 기술을 공급하고 있다.
나는 ASML이 또 다른 강력한 분기 실적을 보일 것으로 기대한다. 하지만 회사의 가이던스가 AI 구축이 여전히 탄력을 받고 있음을 시사한다면, ASML 주주는 10월 14일 실적 발표 시 매우 좋은 하루를 보낼 수 있을 것이다.
📄 원문 (English)
There's a good reason why ASML Holding (ASML -1.16%) is one of the most important companies in the semiconductor industry. And investors are about to get another look at just how valuable its technology has become.
The Dutch company will report third-quarter earnings on Oct. 14, and expectations are already running high. Analysts anticipate a big increase in revenue and earnings compared to a year ago, driven in part by demand for the advanced chips that power artificial intelligence (AI).
I like ASML because it has a competitive advantage that even the biggest names in the semiconductor industry can't easily duplicate. That could make Wednesday's earnings report especially interesting.
Image source: Image source: The Motley Fool.
A competitive advantage that's hard to beat
ASML doesn't manufacture semiconductors. Instead, it makes the equipment that companies like Taiwan Semiconductor Manufacturing, Intel, and Samsung use to produce them.
Its specialty is lithography, a process that uses light to print microscopic patterns onto silicon wafers. Those patterns form the transistors and connections that make semiconductor chips work. ASML is the world's only commercial manufacturer of extreme ultraviolet (EUV) lithography machines, which are needed to produce many of today's most advanced chips.
Chipmakers like Nvidia and Advanced Micro Devices are spending billions developing increasingly powerful processors. And they turn to foundries like Taiwan Semiconductor, Intel, and Samsung to make those chips. But each of those foundries depends on ASML's EUV equipment.
ASML is already working on the next generation of EUV equipment. Intel has used its High-NA EUV technology to process more than 1 million wafers across development, testing, and manufacturing, including selected layers of its Panther Lake processors. Samsung plans to introduce the technology into advanced DRAM memory production by 2028.
So, ASML isn't just benefiting from today's semiconductor demand. Its equipment is also being incorporated into the manufacturing plans for tomorrow's chips.
NASDAQ: ASML
Key Data Points
Wall Street is expecting big numbers
ASML reported second-quarter revenue of 9.3 billion euros ($10.39 billion), compared to 7.7 billion euros a year earlier. Net income increased to 2.9 billion euros from 2.3 billion euros.
But management expects an even stronger third quarter. The company issued guidance for revenue between 11 billion and 12 billion euros, with a gross margin between 55% and 57%. It also raised its full-year revenue outlook to between 43 billion and 45 billion euros.
Wall Street is looking for third-quarter revenue of 11.73 billion euros, a 55% increase from a year ago. Earnings are expected to reach 10.76 euros per share, compared to 5.49 euros in the third quarter of 2025.
Those are substantial increases. But investors should also pay attention to what management says about orders and manufacturing capacity. ASML says its customers are accelerating their expansion plans, and the company plans to increase production capacity for its existing EUV systems by about 30% in 2027.
Could ASML stock move higher?
ASML is already having a big year, with the stock up 66% in 2026. But the company still has some room for more growth. Nvidia and other chip designers are racing to produce increasingly powerful AI processors. Taiwan Semiconductor, Intel, and Samsung are investing in the facilities needed to manufacture them.
ASML supplies technology that those manufacturers can't simply purchase from another vendor.
I'm expecting ASML to show another strong quarter. But if the company's guidance indicates that the AI build-out is still going gangbusters, then ASML stock could have a very good day when the company reports earnings on Oct. 14.
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