What a $10,000 Investment Split Between Nvidia and Broadcom Could Be Worth by 2030
🇰🇷 한글 번역
엔비디아(NVDA +1.34%)와 브로드컴(AVGO +3.35%)은 현재 주식 시장, 더구나 인공지능(AI) 부문에서 가장 우수한 투자 대상 중 두 곳이다. 이 두 기업은 향후 몇 년 동안 엄청난 상승 잠재력을 지니고 있음에도 불구하고, 그들의 밸류에이션을 살펴보면 일부 AI 동종 기업들과 달리 시장이 어떤 성장도 가격에 반영하지 않았음을 시사한다. 이는 투자 기회를 의미하며, 시장이 상황을 파악하기 전에 투자자들이 이를 활용하기를 원할 것이다.
이 두 기업에 $10,000(또는 그 어떤 금액이든)을 분산 투자한다면 장기적으로 훌륭한 수익을 가져다줄 것이다. 투자자들이 2030년 밸류에이션 추정치를 보면, 이 두 기업이 현명한 매수 대상임이 분명해질 것이다.
데이터 센터가 전 세계적으로 건설되고 있다
엔비디아와 브로드컴은 AI 컴퓨팅을 뒷받침하는 하드웨어의 중요한 구성 요소를 제공한다. 엔비디아는 AI 경쟁 초기에 최상의 범용 컴퓨팅 제품을 제공했으며, 이는 선점 우위를 구축하는 데 도움이 되었다. 이제 그 제품들은 AI 컴퓨팅과 강하게 연관되어 있다.
그러나 엔비디아의 그래픽 처리 장치(GPU)가 항상 가장 적합한 도구는 아니다. 때로는 GPU의 유연성이 필요하지 않으며, 경제적 관점에서 더 전문화된 컴퓨팅 유닛이 더 합리적일 수 있다. 바로 이 지점에서 브로드컴의 맞춤형 AI 칩이 우위를 점하는데, 그 컴퓨팅 유닛은 최종 사용자의 워크로드를 염두에 두고 설계되었기 때문이다.
NASDAQ: AVGO
주요 데이터 포인트
어느 한 회사의 제품이 다른 회사의 제품을 완전히 대체하지는 않을 것이다. 이 두 회사는 서로 훌륭한 보완재이며, 각각 강점과 약점을 지니고 있다. 결합된 이 두 회사는 이미 많은 AI 하이퍼스케일러들이 병렬로 도입한 훌륭한 컴퓨팅 솔루션을 제공한다.
하지만 2030년까지 이 두 기업은 어디로 향하고 있는가? 각각은 우리에게 길을 보여주는 매우 강력한 장기 가이던스를 보유하고 있다.
AI 구축 작업은 아직 끝나지 않았다
브로드컴의 단기 가이던스는 놀라울 정도로 훌륭하다. 이 회사는 2027년에 약 $1,150억의 AI 반도체 매출을 예상하며, 2028년에는 2배 증가한 $2,300억에 도달할 것으로 본다. 엔비디아는 최근 실적 발표 전화 회의에서 2027년에 70%의 매출 성장을 예상한다고 투자자들에게 밝혔다. 이러한 성장률은 강력하지만, 2030년까지의 전망은 아니다.
NASDAQ: NVDA
주요 데이터 포인트
이에 대해서는 데이터 센터 자본 지출이 2030년까지 $3조에서 $4조에 도달할 것이라는 엔비디아의 장기 전망을 사용하겠다. 이 예측의 주목할 만한 점은 엔비디아 경영진이 주요 5대 AI 하이퍼스케일러들이 올해 자본 지출에 약 $8,000억을 지출할 것으로 믿고 있다는 것이다. 다른 참여자들이 추가되면 이 금액은 약 $1조까지 도달할 수 있다. 따라서 시장 규모는 2030년까지 3배 또는 4배로 증가할 것으로 예상된다.
이 두 기업에 불리할 또 다른 요인은 2030년까지 이러한 컴퓨팅 유닛 제공업체에 대한 지출이 증가할 것이라는 점이다. 현재 토지 구매와 물리적 시설 건설에 많은 돈이 지출되고 있다. 일단 이러한 시설이 가동되면, 비용 부담은 컴퓨팅 쪽으로 더 많이 이동하게 되며, 이는 엔비디아와 브로드컴과 같은 기업들에게 매출의 더 큰 점유율을 제공할 것이다.
엔비디아의 전망이 사실로 입증된다면, 2030년까지 이 두 기업의 매출이 3배 또는 4배 증가할 것을 기대하는 것은 합리적이다. 이러한 성장률은 실제로 가격에 반영되지 않았다. 엔비디아와 브로드컴 모두 합리적인 전향적 수익 밸류에이션으로 거래되고 있기 때문이다.
이는 이러한 매출 성장이 주가 상승을 더욱 부추길 가능성이 높음을 의미하며, 브로드컴과 엔비디아의 주식이 향후 몇 년 동안 3배 또는 4배의 수익률을 제공할 수 있음을 시사한다. 이 두 기업이 이미 얼마나 잘해 왔는지를 고려하면, 이는 훌륭한 수익률이다.
이 모든 추정치를 고려할 때, 2030년 말까지 엔비디아와 브로드컴에 각각 1만 달러씩 분할 투자한 포트폴리오가 3만 달러에서 4만 달러 사이로 불어날 수 있다는 점은 어렵지 않게 짐작할 수 있다. 이는 짧은 기간 동안 거대한 수익률을 의미하며, 이러한 수준의 수익률을 두 기업이 달성할 수 있도록 할 충분한 수요가 존재한다고 생각한다.
📄 원문 (English)
Nvidia (NVDA +1.34%) and Broadcom (AVGO +3.35%) are two of the best investments you can make right now in the stock market, let alone the artificial intelligence (AI) sector. These two have massive upside over the next few years, yet a look at their valuations suggests the market has not priced in any growth, unlike with some of their AI peers. That points to an investment opportunity, and investors might want to take advantage before the market figures things out.
A $10,000 investment (or any amount) split between these two should deliver fantastic returns over the long term. Once investors see their 2030 valuation estimates, it will be clear that these two are smart buys.
Data centers are being built everywhere
Nvidia and Broadcom provide important components in the hardware that fuel AI computing. Nvidia offered the best general-purpose computing products at the start of the AI race, and this helped it build a first-mover advantage. Now its products are associated heavily with AI computing.
However, Nvidia's graphics processing units (GPUs) aren't always the best tool for the job. Sometimes, the flexibility of a GPU isn't needed, and a more specialized computing unit makes more sense economically. That's where custom AI chips from Broadcom gain the advantage, as its computing units are designed specifically with an end user's workload in mind.
NASDAQ: AVGO
Key Data Points
Neither company's products will completely replace the other. They are great complements to each other, and each one has a strength and a weakness. Combined, these two provide a great computing solution that many AI hyperscalers have already deployed in tandem.
But where are these two companies headed by 2030? Each has very strong long-term guidance that shows us the path.
The AI build-out is far from over
Broadcom's short-term guidance is downright incredible. It expects around $115 billion in AI semiconductor revenue in 2027, doubling to $230 billion in 2028. Nvidia told investors during its most recent earnings call that it expects 70% revenue growth during 2027. Those are strong growth rates, but they don't project out to 2030.
NASDAQ: NVDA
Key Data Points
For that, I'll use Nvidia's long-term call that data center capital expenditures will reach $3 trillion to $4 trillion by 2030. What's noteworthy about this forecast is that Nvidia management believes the big five AI hyperscalers will spend about $800 billion on capital expenditures this year. When other players are added in, that figure could reach around $1 trillion. So, the market size is forecast to triple or quadruple by 2030.
Another factor that will boost these two is that spending on these computing unit providers will increase by 2030. Right now, a lot of money is being spent on acquiring land and building the physical facilities. Once those facilities are operational, the cost burden shifts more toward the computing side, which will give companies like Nvidia and Broadcom an even greater share of revenue.
If Nvidia's projections prove true, it's not unreasonable to expect these two to triple or quadruple their revenue by 2030. None of this is really priced in, as Nvidia and Broadcom both trade at reasonable forward-earnings valuations.
That means this revenue growth is more likely to stoke stock price appreciation, suggesting Broadcom and Nvidia's stocks could deliver a 3x or 4x return over the next few years. Considering how well these two have already done, that's a great return.
Given all these estimates, it wouldn't be hard to see that, by the end of 2030, a $10,000 split between Nvidia and Broadcom would be worth between $30,000 and $40,000. That's a monster return in a short time frame, and I think there is plenty of demand to help these two to deliver that level of return.
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