Social Security's Trump Bump-Led 2027 COLA Will Be One of the Largest in 35 Years, but It May Financially Cripple America's Leading Retirement Program
🇰🇷 한글 번역
캘린더를 꺼내십시오. 사회보장연금(Social Security)의 7,100만 명 이상 전통 수혜자들에게 큰 날이 코앞으로 다가왔기 때문입니다. 10월 14일 미국 노동통계청(BLS)은 9월 인플레이션 보고서를 발표하며, 사회보장연금의 2027년 생활비 조정(COLA)을 계산하는 데 필요한 마지막 데이터 포인트를 제공할 것입니다.
사회보장연금의 COLA는 지난 1년 동안의 인플레이션(오르는 물가)의 영향을 상쇄하기 위해 수혜자들에게 주어지는 실질적인 인상입니다. 예를 들어, 수령자들이 정기적으로 구매하는 수백 가지 재화와 서비스의 바구니 가격이 2% 상승한다면, 구매력 상실을 피하기 위해 사회보장연금 수혜액도 2% 상승해야 합니다.
지난 35년 동안 대부분의 사회보장연금 인상은 비교적 소박했지만, 2027년의 경우 도널드 트럼프 대통령 덕분에 상황이 다릅니다. 불행하게도 '트럼프 버프(Trump bump)'를 통해 매월 더 큰 사회보장연금 수표를 받는 것은 이미 어려움을 겪고 있는 연금 프로그램에 대해 높은 대가를 치르게 합니다.
이미지 출처: 국립문서관리국 제공, 실라 크레이그헤드 공식 백악관 사진.
사회보장연금의 2027년 인상은 1993년 이후 가장 큰 인상 중 하나가 되어야 합니다.
물가 상승에 맞춰 연금 수혜자에게 연간 혜택 증액을 제공하는 것은 새로운 일이 아닙니다. 1975년 도시 임금 노동자와 서기들의 소비자물가지수(CPI-U)가 이 프로그램의 인플레이션 측정 기준이 된 이후, 물가는 3년(2010년, 2011년, 2016년)을 제외하고 모든 해에 상승했으며, 이는 곧 COLA가 적용되었음을 의미합니다.
미국 경제가 성장할 때 기업들이 재화와 서비스에 대해 소폭의 가격 결정력을 가지는 것은 매우 정상적입니다. 연방준비제도(Fed)의 장기 인플레이션 목표가 0%가 아닌 2%인 것도, 기업들이 일정 정도의 가격 결정력을 보유하는 것의 중요성을 이해하고 있기 때문입니다.
현재의 prevailing 인플레이션율은 이 장기적인 2% 목표치를 크게 상회하고 있습니다. 인공 지능(AI) 인프라 구축이 부분적으로 지속적으로 높은 인플레이션의 원인이라고는 하지만, 소비자 물가 상승의 주된 원인은 트럼프 대통령의 두 가지 정책으로 귀결됩니다.
첫째, 트럼프의 관세 및 무역 정책이 두 번째 해 연속 소비자 물가에 영향을 미치고 있습니다. 작년 대통령의 '해방의 날(Liberation Day)' 관세는 사회보장연금의 2026년 COLA를 소폭 끌어올렸습니다. 철강과 같은 미완성 수입품에 관세가 부과되면 미국 제조업체의 생산 비용이 증가할 수 있으며, 이들은 이러한 높은 비용을 소비자에게 전가합니다.
지난해(8월 CPI 보고서)의 가격 변동
중유: +52.0%
휘발유: +27.4%
가스 유틸리티: +4.4%
전기: +3.8%
의류: +3.6%
전체 CPI: +3.4%
외식: +3.4%
주거: +3.0%
의료비: +2.5%
수송: +2.4%
집에서 먹는 식품: +2.2%
신차: +0.6%…
2026년 7월 말, 트럼프 행정부는 80개 이상의 국가에 대해 10%에서 12.5%에 이르는 광범위한 글로벌 관세를 재부과했습니다. 작년 소비자 물가를 끌어올리고 결과적으로 사회보장연금의 COLA를 높인 것과 동일한 역학 관계가 2027년에도 반복될 것입니다.
인플레이션의 또 다른 원인은 이란 전쟁입니다. 이란은 2월 28일 전투가 시작된 후 호르무즈 해협을 봉쇄하여 세계 원유 공급량의 5분의 1에 해당하는 해상 운송을 중단했습니다. 이 조치는 휘발유 및 디젤 가격을 급등시켰으며, 지난 12개월 기준 인플레이션은 5월에 3년 만에 최고치인 4.2%에 도달했습니다.
이 두 정책의 효과를 바탕으로, 무당파 노인 옹호 단체인 시니어 시저스 리그(TSCL)와 독립적인 사회보장 및 메디케어 정책 분석가인 메리 존슨은 2027년 사회보장 수당이 3.5% 증가할 것으로 예상한다.
두 추정치는 9월 11일 발표된 8월 인플레이션 보고서 이후 도출되었다. 그 이후 가솔린과 디젤 가격이 급등하면서, 더 높은 생활비 조정(COLA)이 가능해졌다.
사회보장의 트럼프 효과로 인한 2027년 생활비 조정이 TSCL과 존슨의 3.5% 전망과 일치한다면, 이는 지난 35년 동안 여섯 번째로 큰 인상폭과 동률을 이룰 것이다. 하지만 9월의 급등한 연료 가격이 내년 최종 수치를 3.7%로 끌어올린다면, 이는 1993년 이후 다섯 번째로 큰 인상폭이 될 것이다.
이미지 출처: 게티 이미지.
역사적인 트럼프 효과가 광범위한 수당 삭감의 시점을 앞당길 위협
한편, 사회보장 수혜자들이 매년 월급이 늘어나는 것을 보는 것은 부인할 수 없는 사실이다. 만약 내년 수당이 3.5% 증가한다면, 평균 퇴직 근로자 수혜자는 월 지급액이 약 73달러 증가하는 것을 보게 될 것이다.
불행히도, 과도한 사회보장 인상의 대가는 매우 크다.
2026년에 접어들면서, 미국의 주요 퇴직 프로그램은 재정 기반이 최상의 상태에 있지 않았다. 연 사회보장 이사회 보고서는 1985년부터 장기 미충족 의무(즉, 75년 간의 자금 부족)를 경고해 왔다. 이 예측된 현금 부족액은 2100년까지 29.3조 달러에 달한다.
그러나 퇴직 근로자와 생존자 수혜자들에게는 더 시급한 우려가 있다. 최신 이사회 보고서는 노령 및 생존자 보험 신탁 기금(OASI)의 자산 준비금이 2032년 4분기까지 고갈될 것으로 추정한다. OASI의 자산 준비금은 법에 따라 특별 발행 이자 부채 정부 채권에 투자된 설립 이후 축적된 잉여 소득을 나타낸다.
YCharts의 연도 말 미국 노령 및 생존자 보험 신탁 기금 자산 데이터
좋은 소식은 사회보장이 수당 지급을 중단하거나 파산할 위험에 처해 있지 않다는 것이다. 프로그램 수입의 91% 이상은 벌어들인 소득(임금과 급여, 투자 소득 제외)에 대한 12.4%의 원천징수세에서 나온다. 미국인들이 계속 일하고 세금을 납부하는 한, 자격 있는 수혜자에게 지급할 자금이 있을 것이다.
그러나 OASI의 자산 준비금이 고갈될 경우, 퇴직 근로자와 사망한 근로자의 생존자에게 최대 22%에 달하는 광범위한 수당 삭감이 필요할 수 있다. 이러한 예측된 사건은 단 6년 후다.
이사회 보고서는 단기 및 장기 재무 예측을 할 때 일련의 변수들을 고려한다. 그중 가장 중요한 것은 연간 생활비 조정이다. 이사회는 연간 사회보장 인상이 완만할 것으로 예상한다. 트럼프 효과로 인한 2027년 생활비 조정은 이사회 보고서가 모델링한 내용보다 훨씬 높을 것으로 예상된다.
수혜자들이 더 큰 사회보장 수당을 받는 동안, 더 큰 연간 생활비 조정은 OASI의 자산 준비금이 예측보다 더 빠르게 고갈될 위험을 초래한다. 간단히 말해, 역사적인 트럼프 효과는 광범위한 수당 삭감의 필요성을 가속화할 수 있다.
📄 원문 (English)
Get your calendars out, because the big day for Social Security's more than 71 million traditional beneficiaries is right around the corner. On Oct. 14, the U.S. Bureau of Labor Statistics will release the September inflation report, providing the final data point needed to calculate Social Security's 2027 cost-of-living adjustment (COLA).
Social Security's COLA is effectively a raise given to beneficiaries to offset the effects of inflation (rising prices) over the last year. For example, if a basket of hundreds of goods and services (regularly purchased by retirees) increases in cost by 2%, Social Security benefits would need to rise by 2% as well to avoid a loss of purchasing power.
While most Social Security raises over the last 35 years have been relatively modest, that's not what's on the menu for 2027, courtesy of President Donald Trump. Unfortunately, larger monthly Social Security checks via a "Trump bump" come at a steep cost for a retirement program that's already struggling.
Image source: Official White House Photo by Shealah Craighead, courtesy of the National Archives.
Social Security's 2027 raise should be among the largest since 1993
Social Security beneficiaries receiving an annual benefit boost to match inflation is nothing new. Since the Consumer Price Index for Urban Wage Earners and Clerical Workers became the inflation-measuring yardstick for the program in 1975, prices have risen (i.e., a COLA has been passed along) in all but three years (2010, 2011, and 2016).
When the U.S. economy is growing, it's perfectly normal for businesses to have modest pricing power over their goods and services. Even the Federal Reserve's long-term inflation target is 2%, not 0%, because it understands the importance of businesses possessing some degree of pricing power.
The prevailing inflation rate is currently well above this long-term 2% target. While the artificial intelligence infrastructure build-out is, in part, to blame for persistently elevated inflation, rising consumer prices can be primarily attributed to two of President Trump's policies.
The first is Trump's tariff and trade policy, which is impacting consumer prices for a second consecutive year. Last year, the president's "Liberation Day" tariffs modestly boosted Social Security's 2026 COLA. When duties are added to unfinished imported goods, such as steel, it can increase production costs for U.S. manufacturers, who then pass these higher costs on to consumers.
Price changes over last year (August CPI report)
Fuel Oil: +52.0%
Gasoline: +27.4%
Gas Utilities: +4.4%
Electricity: +3.8%
Apparel: +3.6%
Overall CPI: +3.4%
Food away from home: +3.4%
Shelter: +3.0%
Medical Care: +2.5%
Transportation: +2.4%
Food at home: +2.2%
New Cars: +0.6%…
In late July 2026, the Trump administration reimposed sweeping global tariffs, ranging from 10% to 12.5%, on more than 80 countries. The same dynamics that lifted consumer prices, and thus Social Security's COLA, last year should have a repeat effect in 2027.
The other driver of inflation is the Iran war. Iran closed the Strait of Hormuz after fighting began on Feb. 28, halting the maritime movement of a fifth of the world's crude oil supply. This action sent gas and diesel prices soaring, with trailing 12-month inflation reaching a three-year high of 4.2% in May.
Based on the effects of these two policies, The Senior Citizens League (TSCL), a nonpartisan senior advocacy group, and independent Social Security and Medicare policy analyst Mary Johnson, expect Social Security checks to rise by 3.5% in 2027.
Both estimates came out after the release of the August inflation report on Sept. 11. Since then, gas and diesel prices have soared, making an even higher cost-of-living adjustment likely.
If Social Security's Trump bump-led 2027 COLA matches TSCL's and Johnson's projections of 3.5%, it would tie for the sixth-largest raise over the last 35 years. But if surging fuel prices in September lift the final figure to, say, 3.7% next year, it would represent the fifth-largest raise since 1993.
Image source: Getty Images.
A historic Trump bump threatens to accelerate the timeline to sweeping benefit cuts
On the one hand, there's no denying that Social Security beneficiaries enjoy seeing their monthly checks grow from one year to the next. If benefits do increase by 3.5% next year, the average retired-worker beneficiary would see their monthly payout climb by about $73.
Unfortunately, there's a steep price to be paid for outsize Social Security raises.
Entering 2026, America's leading retirement program wasn't on the best financial footing. The annual Social Security Board of Trustees Report has been warning of a long-term unfunded obligation (i.e., a 75-year funding shortfall) since 1985. This projected cash shortfall has reached a staggering $29.3 trillion through the year 2100.
But there's a more immediate concern for retired workers and survivor beneficiaries. The latest Trustees Report estimates that the Old-Age and Survivors Insurance trust fund (OASI) will exhaust its asset reserves by the fourth quarter of 2032. The OASI's asset reserves represent the excess income built up since inception that's invested in special-issue, interest-bearing government bonds, as required by law.
US Old-Age and Survivors Insurance Trust Fund Assets at End of Year data by YCharts
The good news is that Social Security isn't in any danger of halting benefits or going bankrupt. Over 91% of the program's income derives from the 12.4% payroll tax on earned income (wages and salaries, but not investment income). As long as Americans keep working and paying their taxes, there will be money to disburse to eligible beneficiaries.
However, if and when the OASI's asset reserves are depleted, sweeping benefit cuts of up to 22% may be necessary for retired workers and survivors of deceased workers. This projected event is only six years away.
The Trustees Report accounts for a laundry list of variables when making its short- and long-term financial projections. Chief among them are annual cost-of-living adjustments. The Trustees expect annual Social Security raises will be modest. The Trump bump-led 2027 COLA is on track to be considerably higher than what the Trustees Report models.
While recipients enjoy bigger Social Security checks, larger annual COLAs risk draining the OASI's asset reserves even faster than forecast. In short, a historic Trump bump may accelerate the need for sweeping benefit cuts.
▶ 테슬라 홈으로 — chiplive24.com