엔비디아, 스페이스엑스 180억달러 지분 공개…황재홍이 본 시장의 미시적 기회
🇰🇷 한글 번역
8월 말, 엔비디아(NVDA -1.18%)는 제2분기 실적과 자사가 지분을 보유한 상장 주식 내역을 상세히 밝힌 13F 보고서를 발표했다. 해당 보고서에 따르면 엔비디아는 스페이스 엑스(SpaceX, SPCX -2.25%) 주식 약 1,228만 주를 보유하고 있는 것으로 나타났다.
이 공시에 따르면 스페이스 엑스는 코어웨이브(CoreWeave)를 앞서 인텔(Intel)에 이어 엔비디아의 두 번째로 큰 보유 종목이 되었다. 본 글 작성 시점 기준, 엔비디아의 스페이스 엑스 지분 가치는 약 180억 달러로 추산된다. 여기에서 엔비디아 최고경영자(CEO) 젠슨 황이 일론 머스크의 기업에 대규모 베팅을 한 이유를 살펴본다.
엔비디아, 스페이스 엑스의 확장 계획에 대한 독특한 통찰력 확보
일견 보면 로켓 발사 및 위성 통신 사업을 영위하는 기업에 엔비디아가 투자하는 것은 이상해 보일 수 있다. 엔비디아의 스페이스 엑스 지분은 스페이스 엑스에 흡수된 인공지능(AI) 기업인 XAI에 대한 이전 투자에서 비롯된 것이다. 이후 XAI 부서는 명칭이 XSI로 변경되었으며, 이 약어의 'SI' 부분은 '슈퍼 인텔리전스(Super Intelligence)'를 의미한다.
엔비디아의 상장 기업에 대한 투자 중심은 AI 관련 기업에 집중되어 있으며, 스페이스 엑스는 최근 매출의 대부분을 인공지능에서 창출하는 기업으로 부상했다. 동사의 매출은 제3분기에 전년 동기 대비 161% 증가한 146억 달러를 기록했으며, 이 중 슈퍼 인텔리전스 부문이 성장과 매출 증가를 견인하는 주요 역할을 하여 전년 동기 대비 830% 증가한 75억 6,600만 달러의 매출을 달성했다. 슈퍼 인텔리전스 부문은 해당 기간 매출의 절반 이상을 차지했으며, 연결성 부문과 우주 부문은 각각 52억 5,000만 달러, 17억 7,000만 달러의 매출을 기록했다.
또한 엔비디아는 AI 분야에 투자를 집중하는 동시에 이미 고객 관계와 파트너십을 맺고 있는 기업에 투자하는 경향이 있다. 이러한 맥락에서 스페이스 엑스는 빠르게 엔비디아의 최대 고객 중 하나로 자리 잡았다.
SPCX 스페이스 엑스 테크놀로지스
나스닥 · 2026년 10월 28일 오후 4시 기준
동사의 제3분기 전화 회의에서 스페이스 엑스 CEO 일론 머스크는 방대한 데이터 센터 계획을 제시했다. 또한 자사의 데이터 센터가 엔비디아 프로세서를 독점적으로 사용할 것이라고 밝혔다.
10월 25일, 머스크는 스페이스 엑스가 그래픽 처리 장치(GPU) 구매를 위해 400억 달러의 부채 자금을 확보했다고 발표했다. 그의 이전 발언을 고려할 때, 이는 엔비디아에게 약 400억 달러 규모의 계약 수주를 의미하는 것으로 해석된다. 머스크는 GPU가 2027년 상반기에 인도될 것으로 예상된다고 덧붙였다.
엔비디아의 GPU가 스페이스 엑스의 데이터 센터 확장 및 광범위한 AI 이니셔티브를 뒷받침하는 핵심 하드웨어라는 점을 감안하면, 젠슨 황은 자사 고객의 야망 규모에 대한 독특한 통찰력을 보유하고 있다. 또한 엔비디아는 스페이스 엑스의 대규모 AI 추진에서 여러 방면으로 이익을 얻을 수 있는 입지에 있다. 머스크의 기업은 이미 엔비디아의 최대 고객 중 하나가 되었으며, 앞으로도 그러한 지위를 유지할 가능성이 매우 높다. 만약 스페이스 엑스의 인공지능 전략이 성공한다면, 엔비디아는 해당 기업 지분으로부터 상당한 수익을 거둘 수 있다.
📄 원문 (English)
At the end of August, Nvidia (NVDA -1.18%) published its second-quarter results and the 13F filing detailing the publicly traded stocks in which it holds positions. The filing showed that Nvidia owned roughly 122.8 million shares of Space Exploration Technologies (SPCX -2.25%) stock.
The disclosure showed that SpaceX was the company's second-largest holding, ahead of CoreWeave and behind Intel. As of this writing, Nvidia's stake in SpaceX is worth roughly $18 billion. Here's why Nvidia CEO Jensen Huang has placed a big bet on Elon Musk's company.
Nvidia has a unique insight into SpaceX's scaling plans
At first glance, Nvidia investing in a rocket-launching and satellite communications business might appear unusual. The company's stake in SpaceX stems from a prior investment in XAI, the artificial intelligence business that was folded into SpaceX. The XAI unit has subsequently been renamed XSI, with the "SI" part of that acronym standing for "super intelligence."
Nvidia's investments in publicly traded companies center heavily around AI-focused businesses, and SpaceX has recently become a business that generates the majority of its sales from artificial intelligence. The company's revenue increased 161% year over year in the third quarter to $14.6 billion, with its super intelligence segment playing the leading role in spurring growth and increasing revenue 830% year over year to achieve $7.56 billion in sales. The super intelligence segment accounted for over half of sales in the period, while the connectivity segment and space segment recorded sales of $5.25 billion and $1.77 billion, respectively.
In addition to focusing its investments on the AI space, Nvidia tends to invest in companies with which it already has customer relationships and partnerships. Within that mold, SpaceX has quickly become one of Nvidia's biggest customers.
SPCX Space Exploration Technologies
NASDAQ · As of 4:00 PM ET 10/28/26
Speaking on the company's Q3 conference call, SpaceX CEO Elon Musk outlined massive data center initiatives. He also said that his company's data centers will be exclusively using Nvidia's processors.
On Oct. 25, Musk announced that SpaceX had secured $40 billion in debt financing to purchase graphics processing units (GPUs). Given his previous statements, that suggests a roughly $40 billion contract win for Nvidia. Musk also said that he expects the GPUs to be delivered in the first half of 2027.
Given that Nvidia's GPUs are the foundational hardware powering SpaceX's data center expansions and broader AI initiatives, Jensen Huang has unique insights into the scale of his customer's ambitions. Nvidia is also set up to win in multiple ways from SpaceX's huge AI push. Musk's company has already become one of Nvidia's largest customers and will almost certainly remain so. Nvidia stands to see substantial returns from its stake in the company if SpaceX's artificial intelligence strategies pay off.
▶ 칩 라이브 24 홈으로 — chiplive24.com