아마존, 엔비디아 칩에서 AI 구동 속도 향상 스타트업에 70억 달러 투자 검토
🇰🇷 한글 번역
아마존은 엔비디아의 칩과 자체 하드웨어에서 AI를 더 빠르게 구동하는 3년 차 AI 스타트업에 70억 달러를 지불하려 한다
아마존이 직원 100명도 채 되지 않고 공개된 수익도 없는 스타트업과 70억 달러 규모의 거래를 성사시키려는 것으로 알려졌다. 여기서 진정한 매력은 모두가 이야기하는 화려한 비디오 모델과는 무관하다.
아마존(NASDAQ: AMZN | AMZN 가격 예측)은 약 100명의 직원과 공개된 수익이 없는 회사인 데카르트(Decart)에 약 70억 달러를 지불하기 위해 협상 중이라고 보도되었다. 이 협상은 2026년 10월 11일 보도되었으며, 2026년 10월 12일 현재 거래는 발표되지 않았다. 아마존과 데카르트는 모두 논평을 거부했으며, 거래는 무산되거나 다른 입찰자를 끌어들일 수도 있다.
아마존 주가는 10월 12일 259.53달러에 장을 마감했으며, 이 날 변동률은 -1.11%였다. 따라서 시장은 보도된 협상을 명확한 승리로 간주하지 않았다. 이 가격은 데카르트를 엔비디아(NASDAQ: NVDA) 소프트웨어에서 AI 개발자를 이탈시키는 수단으로 평가할 때만 의미가 있으며, 이는 비디오 모델보다 아마존에게 훨씬 더 큰 가치를 지닌다.
하나의 작은 스타트업 안의 두 가지 사업
데카르트의 가시적인 사업은 실시간 생성형 비디오이다. 그들의 오아시스(Oasis) 모델은 상호작용 가능한 세계를 생성하며, 루시(Lucy)는 비디오가 재생되는 동안 실시간으로 비디오를 편집한다.
두 번째 사업은 데카르트 최적화 스택(Decart Optimization Stack)이다. 이는 각 칩에 맞게 모델을 다시 빌드하지 않고도 엔비디아 GPU, 알파벳(NASDAQ: GOOGL) TPU 및 아마존의 트라이니엄(Trainium) 칩에서 AI 모델을 더 빠르고 저렴하게 실행할 수 있는 소프트웨어다. 만약 협상이 거래로 이어진다면 아마존이 가장 많이 지불할 부분은 바로 이 부분일 것이다.
대부분의 AI 모델이 작성되고 조정되는 프로그래밍 레이어인 엔비디아의 CUDA 소프트웨어는 개발자들이 엔비디아 하드웨어에 머무르는 주된 이유이며, 아마존은 수년간 트라이니엄을 구축해 왔지만 고객을 모델 포트팅으로 끌어들이는 것이 칩을 만드는 것보다 더 어려운 것으로 입증되었다.
아마존은 2026년 5월 데카르트의 전략적 고객이 되었다. 최고경영자 딘 라이터스도프(Dean Leitersdorf)는 트라이니엄3이 데카르트의 모델을 GPU 대비 절반의 비용으로 실행한다고 밝혔으며, 이는 회사가 자체 결과에 대해 주장한 내용이다.
2조 8,000억 달러 규모의 기업에게 작은 가격
아마존의 2조 8,000억 달러에 달하는 시가총액에 비해 보도된 가격은 작은 액수다. 아마존은 2026년 제2분기에만 542억 달러의 자본 지출(데이터 센터 및 장비)을 집행했다.
동 분기 아마존의 칩 사업은 연율 기준 250억 달러의 수익률을 기록했다. 데카르트의 소프트웨어가 소량의 AI 워크로드를 트라이니엄으로 전환할 수 있다면, 절감된 엔비디아 마진은 보도된 가격을 감당할 수 있을 것이다.
데카르트를 살펴보고 발을 뺀 경쟁사
앤트로픽(Anthropic)은 8월경 약 60억 달러의 데카르트 거래를 고려했으며, 9월 실사 후 거래를 포기한 것으로 알려졌다. 정교한 구매자가 현재 논의 중인 가격보다 낮은 가격에 거래를 거부했으며, 그 이유는 보도되지 않았다.
데카르트는 수익을 공개하지 않았으며, 유일한 외부 추정치는 수천만 달러 수준이다. 이는 보도된 가격이 데카르트의 매출 대비 매우 높은 배수임을 의미한다.
보도된 금액은 라디컬 벤처스(Radical Ventures)가 주도한 2026년 5월 라운드(3억 달러 조달)보다 약 75% 높았다. 이전 라운드에서 데카르트의 가치는 31억 달러로 평가되었다.
엔비디아도 데카르트의 투자자이며, 이는 거래가 엔비디아에 대한 대응 조치라는 개념을 복잡하게 만든다. 또한 비디오와 최적화 간에 가격이 어떻게 분할되는지에 대한 보도된 설명은 없다. 현재까지 발표된 내용도, 공개된 조건도, 규제 제출 서류도 없다.
데카르트 협상이 아마존의 투자 논리에 미치는 의미
데카트와의 협상은 아마존의 투자 논리를 거의 바꾸지 않는다. 이 논리는 2분기 전년 동기 대비 36.7% 증가한 422억 달러의 AWS 매출과 4,960억 달러의 잔여 수주 잔액에 기반한다.
주가는 전향적 주가수익비율(P/E) 24배로 거래되고 있다. 애널리스트들의 평균 목표가인 331.53달러는 10월 12일 종가보다 훨씬 높아, 애널리스트들은 데카트 협상 여부와 상관없이 AWS의 성장이 주가를 견인할 것으로 예상하고 있다.
협상이 타결되면 데카트는 트라이니엄에 유용한 소프트웨어 지원을 제공할 것이다. 협상이 결렬되더라도 아마존은 데카트와의 기존 고객 관계를 유지하게 되므로, 주주들에게 미치는 하방 리스크는 제한적으로 보인다.
다음 실적 발표 전 아마존이 서명된 계약서를 발표할지, 그리고 해당 통화에서 트라이니엄의 도입 현황을 공개할지 주시해야 한다. 계약이 체결되지 않고 새로운 트라이니엄 고객도 없다면, 트라이니엄이 엔비디아와 경쟁할 수 있다는 논리가 약화될 것이다.
질문이나 정정이 있을 경우 [email protected]로 연락하라.
📄 원문 (English)
Amazon Wants to Pay $7 Billion for a 3-Year-Old AI Startup That Makes AI Run Faster on Nvidia’s Chips and Its Own
Amazon is reportedly closing in on a $7 billion deal for a startup with barely 100 employees and no disclosed revenue, and the real prize has nothing to do with the flashy video models everyone is talking about.
Amazon (NASDAQ:AMZN | AMZN Price Prediction) is reported to be in talks to pay around $7 billion for Decart, a company with about 100 employees and no disclosed revenue. The talks were reported on October 11, 2026, and no deal had been announced as of October 12, 2026. Amazon and Decart both declined to comment, and the deal could still fall apart or draw another bidder.
Amazon shares closed at $259.53 on October 12, a session move of -1.11%, so the market did not treat the reported talks as an obvious win. The price only makes sense if you value Decart as a way to move AI developers off Nvidia (NASDAQ:NVDA) software, which is worth far more to Amazon than its video models.
Two Businesses Inside One Small Startup
Decart’s visible business is real-time generative video. Its Oasis model generates interactive worlds, and Lucy edits live video as it plays.
The second business is the Decart Optimization Stack. It is software that makes AI models run faster and cheaper on Nvidia GPUs, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) TPUs, and Amazon’s Trainium chips without rebuilding the model for each chip. That’s what Amazon would most likely pay for if the talks lead to a deal.
Nvidia’s CUDA software, the programming layer most AI models are written and tuned for, is the main reason developers stay on Nvidia hardware, and Amazon has built Trainium for years, but getting customers to port their models has proven harder than building the chip.
Amazon became a Decart strategic customer in May 2026. Chief executive Dean Leitersdorf has said Trainium3 runs Decart’s models at half the cost of GPUs, a claim the company made about its own results.
A Small Price for a $2.80 Trillion Company
Against Amazon’s $2.80 trillion market value, the reported price is small. Amazon spent $54.2 billion on capital expenditures (data centers and equipment) in the second quarter of 2026 alone.
Its chips business passed a $25 billion annualized revenue run rate that quarter. If Decart’s software could shift even a small share of AI workloads onto Trainium, the saved Nvidia margin could cover the reported price.
A Rival Looked at Decart and Walked Away
Anthropic reportedly considered a Decart deal at about $6 billion in August and walked away after due diligence in September. A sophisticated buyer passed at a lower price than the one now being discussed, for reasons that went unreported.
Decart has not disclosed revenue, and the only outside estimate puts it at several tens of millions of dollars. That would make the reported price a very high multiple of Decart’s sales.
The reported figure is about 75% higher than the May 2026 round, which raised $300 million led by Radical Ventures. An earlier round valued Decart at $3.1 billion.
Nvidia is also a Decart investor, which complicates the idea that a deal would be a move against Nvidia, and nothing reported explains how the price splits between video and optimization, as there has been no announcement, no disclosed terms, and no regulatory filing.
What the Decart Talks Mean for Amazon’s Investment Case
The Decart talks change little about Amazon’s investment case. That case rests on AWS revenue of $42.2 billion, up 36.7% year over year in the second quarter, plus a backlog of $496 billion.
The stock trades at a forward P/E of 24x. The average analyst target of $331.53 stands well above the October 12 close, which suggests analysts expect AWS growth to have the shares regardless of Decart.
If the talks produce a deal, Decart would give Trainium useful software support. If they collapse, Amazon would still have its existing customer relationship with Decart, so the downside for shareholders looks limited.
Watch whether Amazon announces a signed agreement before its next earnings report and whether it discloses Trainium adoption figures on that call. No deal and no new Trainium customers would weaken the case that Trainium can compete with Nvidia.
Contact [email protected] for any questions or corrections.
▶ 칩 라이브 24 홈으로 — chiplive24.com