마벨 테크놀로지, 투자자에게 호재 전달
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올초 엔비디아(Nvidia) 최고경영자(CEO)는 마벨 테크놀로지(Marvell Technology, MRVL -0.29%)를 차기 1조 달러 기업으로 지목했다. 현재 시가총액이 약 2,300억 달러인 마벨은 시가총액이 5조 달러를 훨씬 상회하는 엔비디아에 비하면 규모가 훨씬 작다. 그러나 마벨의 사업 실적은 매우 뛰어나며, 올해 주가는 약 200% 상승했다.
최근 마벨 경영진은 투자자들에게 더 많은 낙관적 근거를 제시하며 향후 유망한 가이던스를 공개했다.
이미지 출처: 게티 이미지.
마벨, 2031 회계연도 매출 800억 달러 전망
인공지능(AI)은 다른 기술 기업들에게 그랬듯 마벨에게도 막대한 성장 기회를 열어주었다. 지난 1월에 종료된 직전 회계연도에서 회사의 매출은 전년 대비 놀라운 42% 증가한 82억 달러를 기록했다.
그러나 더 장기적인 관점에서 보면, 경영진은 2031 회계연도까지 매출이 약 800억 달러에 이를 것으로 예상한다. 훨씬 더 커진 사업 규모를 고려할 때, 황 CEO가 마벨의 상승 잠재력에 대해 이렇게 낙관적인 이유를 이해하는 것은 어렵지 않다. 현재 규모의 약 10배에 달하는 기업이라면, 그 평가액도 10배 커질 가능성이 있으며, 이는 마벨이 2조 달러에 도달하는 과정에서 1조 달러 장벽을 돌파할 수 있음을 의미한다.
물론 이 가정은 회사가 현재와 유사한 배수(평가 지표)로 거래되고 마진이 비슷한 수준을 유지한다는 전제에 기반한다. 그러나 앞으로 엄청난 성장이 예상되는 만큼, 마벨 주가에는 분명히 상당한 상승 여지가 있다.
나스닥: MRVL
주요 데이터 포인트
현재 마벨 주가는 무조건적인 매수 종목인가?
AI로 인해 맞춤형 칩에 대한 수요가 증가함에 따라, 마벨은 이러한 성장 기회를 활용할 수 있는 최적의 위치에 있다. 현재 주가는 지난 12개월간 이익의 약 90배에 해당하는 높은 평가로 거래되고 있지만, 회사의 최근 전망은 여전히 매수 가치가 있음을 강조한다. 장기적으로 훨씬 더 많은 성장이 예상되는 만큼, 비록 현재 주가가 비싸게 보일지라도 향후 평가액이 훨씬 더 크게 상승할 수 있다는 이유로 낙관적인 입장을 유지할 이유가 있다.
그러나 주의할 점은 5년 후 AI와 더 넓은 기술 부문과 관련하여 많은 변화가 일어날 수 있다는 것이다. 경쟁도 더 치열해질 수 있다. 예측은 변경될 수 있으므로 이렇게 먼 미래를 내다볼 때는 항상 일부 위험이 따르며, 이는 투자자들이 고려해야 할 사항이다.
마벨의 주가는 저렴하지 않으며, 이미 상당한 미래 성장을 반영하고 있다. 하지만 최소 5년 이상 보유할 준비가 된 투자자들에게는 현재 매수할 수 있는 최고의 기술주 중 하나가 될 수 있다.
📄 원문 (English)
Earlier this year, Nvidia CEO called Marvell Technology (MRVL -0.29%) the next trillion-dollar business. At around $230 billion, Marvell is a fraction of the size of Nvidia, whose market cap is well over $5 trillion. But the business has been doing exceptionally well, and its share price is up around 200% this year.
Recently, Marvell’s management gave investors more reasons to remain bullish, revealing some promising guidance for the future.
Image source: Getty Images.
Marvell projects revenue to reach $80 billion by fiscal 2031
Artificial intelligence (AI) has unlocked massive growth opportunities for Marvell, as it has for other tech companies. In its most recent fiscal year, which ended in January, the company's revenue totaled $8.2 billion, which was up an impressive 42% year over year.
However, in the longer run, by fiscal 2031, management expects revenue to be around $80 billion. With a significantly larger business, it's not difficult to see why Huang is so bullish about Marvell's upside. At about 10 times the size, its valuation could conceivably be 10 times larger as well, which could lead to Marvell blowing past the $1 trillion mark on the way to $2 trillion.
The assumption, of course, is that it continues to trade at multiples similar to those it trades at today and that its margins are comparable. But with so much growth on the horizon, there is clearly a lot of upside for Marvell's stock.
NASDAQ: MRVL
Key Data Points
Is Marvell's stock a no-brainer buy right now?
As demand for custom chips grows due to AI, Marvell is in an excellent position to benefit from those growth opportunities. Its valuation is elevated today, with the stock trading at close to 90 times its trailing earnings, but the company's recent forecast highlighted why it may still be worth buying. With so much more growth in the long run, there's reason to remain bullish that, although the stock may look pricey right now, its valuation may still rise a lot higher in the future.
The caveat, however, is that in five years, a lot could change with respect to AI and the broader tech sector. There may be more competition as well. There's always going to be some risk when looking that far out, as forecasts can change. And that's something investors should consider.
Marvell's stock isn't cheap, and it does price in a lot of future growth already, but for investors who are prepared to hang on for at least five-plus years, this may be one of the better tech stocks to buy right now.
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