3주 만에 46% 급등한 이 저평가 메모리주 (힌트: 마이크론이나 샌디스크가 아님)
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인공지능(AI) 메모리 및 스토리지 기업들은 최근 막대한 매출과 이익 성장을 기록했으며, 그 결과 주가도 큰 상승률을 보이고 있다.
마이크론, 샌디스크, 웨스턴디지털, 시게이트와 같은 대형 기업들은 올해 세 자릿수 백분율의 수익률을 기록했다. 예를 들어 샌디스크는 올해 초부터 614% 상승했다. 이는 10년 동안 많은 우량주들이 달성하는 수익률보다 뛰어나며, 9개월 동안의 성과로 치면 더욱 놀라운 일이다.
이러한 반도체 주식과 하드디스크 드라이브 제조사들이 많은 관심을 받고 있는 것은 당연하지만, 일부 메모리 주식들은 여전히 주목받지 못하고 있다. 그중 하나가 에버퓨어(P -1.37%)다. 이 회사는 약 한 달 전 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수에 편입된다는 소식이 있을 때까지 비교적 조용히 있었지만, 그 이후 급등했다.
S&P 500 편입의 효과
에버퓨어는 9월 21일 공식적으로 S&P 500 지수에 편입되었으며, 그 이후 주가는 46% 급등해 주당 152달러를 기록했다. 지수 편입이 발표된 날인 9월 4일 이후로는 53% 상승했다. 이 주식은 올해 초부터 약 127% 상승했다.
S&P 500 지수 편입은 최근 몇 년간 회사의 상당한 성장을 반영하지만, 동시에 주식의 인지도를 높이는 효과도 있다. 에버퓨어는 이제 1조 달러 규모의 버진지아 S&P 500 ETF와 같은 S&P 500 중심의 대규모 상장지수펀드(ETF)에 반드시 포함되어야 한다. 이는 에버퓨어에 막대한 새로운 자금을 유입시킨다.
뉴욕증권거래소(NYSE): P
주요 데이터 포인트
플래시 스토리지 기술
기업들은 메모리 및 스토리지 산업 내 서로 다른 분야에 특화되어 있다. 에버퓨어의 틈새 시장은 데이터 센터 및 기타 애플리케이션을 위한 AI 및 클라우드 컴퓨팅 워크로드를 위한 엔터프라이즈 스토리지다.
하지만 에버퓨어는 경쟁사들과는 약간 다른 방식을 취한다. 플래시Array와 FlashBlade라는 플래시 스토리지 시스템은 자체 개발한 Purity 운영 체제에서 실행된다. 플래시 기술은 빠르고, 다시 쓸 수 있으며, 전원이 꺼져 있어도 저장된 데이터를 유지할 수 있다는 장점을 제공한다. 그러나 에버퓨어는 또한 자사 제품이 경쟁사 제품보다 더 높은 스토리지 밀도와 더 낮은 에너지 소비를 제공한다고 홍보한다.
회사의 2027 회계연도 2분기 매출은 전년 동기 대비 38% 증가한 12억 달러로 집계되었다. 에버퓨어는 플래시 어레이 장치와 데이터를 관리하는 소프트웨어를 모두 판매하므로, 전년 동기 대비 54% 증가한 제품 매출과 20% 성장한 구독 매출을 모두 기록한다. 구독 기반의 연간 반복 매출은 전년 동기 대비 20% 증가한 21억 달러였다. 또한 이익은 57% 증가해 주당 0.22달러를 기록했다.
주의 깊게 지켜봐야 할 메모리 기업
에버퓨어는 2분기 실적 발표에서 올해 회계연도 매출 성장률 전망치를 기존 20~23%에서 37~38%로 상향 조정했으며, 영업이익 성장률 전망치도 기존 29~36%에서 48~51%로 높였다. 또한 잔여 이행 의무가 41억 달러로 전년 동기 대비 44% 증가한 거대한 수주 잔고가 있다.
에버퓨어 주식은 다소 비싸다. 주가수익비율(PER)은 150배, 순이익 기준 전방 PER은 44배다. 이는 다른 더 저렴한 메모리 주식들이 존재한다는 점을 고려할 때 다소 우려스러운 부분이다. 최근 42%의 급등은 분명히 밸류에이션을 높였지만, 그 전에도 이미 높은 수준이었다.
월스트리트는 이 주식에 대해 낙관적인 시각을 보이고 있으며,_coverage를 담당하는 애널리스트의 86%가 매수评级를 부여하고 있다. 그러나 그들의 중간 목표 주가는 주당 150달러로, 현재 주가와 거의 동일하다. 성장 부재 때문이 아니라 밸류에이션 문제로 인해 주가가 다소 안정될 것으로 예상된다. 그럼에도 불구하고 이 주식은 반드시 관심 목록에 올려둘 만한 가치가 있다.
📄 원문 (English)
AI memory and storage companies have been generating massive revenue and earnings growth recently, and their stocks have been posting huge returns as a result.
The big names like Micron, Sandisk, Western Digital, and Seagate have had returns well into the triple-digit percentages this year. Sandisk, for example, is up 614% year to date. That's a better return than a lot of great stocks get over 10 years, let alone nine months.
While these chip stocks and hard-drive makers have attracted a lot of attention, and for good reason, some memory stocks have largely been flying under the radar. One of them is Everpure (P -1.37%) -- which was relatively quiet until about a month ago when it was announced that it would be added to the S&P 500. Since then, it has taken off.
The S&P 500 bump
Everpure officially joined the S&P 500 on Sept. 21, and since then, it has skyrocketed 46% to $152 per share. Since Sept. 4 -- the day its pending addition to the index was announced -- it's up 53%. The stock is also up by about 127% year to date.
Its inclusion in the S&P 500 reflects its significant growth in recent years, but also raises the profile of the stock. Everpure now must be added to massive S&P 500-focused exchange-traded funds (ETFs) such as the $1 trillion Vanguard S&P 500 ETF. That brings a ton of new assets to Everpure.
NYSE: P
Key Data Points
Flash storage technology
Companies specialize in different areas within the memory and storage industry. Everpure's niche is enterprise storage for AI and cloud computing workloads for data centers and other applications.
But Everpure does things a little differently than its competitors. Its flash storage systems, FlashArray and FlashBlade, run on its proprietary Purity operating system. Flash technology offers the benefits of being fast, rewritable, and able to retain stored data even when the power is off. But Everpure also touts its wares as offering better storage density and lower energy use than those of its peers.
In its fiscal 2027 second quarter, revenue jumped 38% year over year to $1.2 billion. Since it sells both the flash array devices and the software to manage the data, it books both product revenue, which was up 54% year over year, and subscription revenue, which grew by 20%. Its annual recurring revenue from subscriptions was $2.1 billion, up 20% year over year. Further, its earnings jumped 57% to $0.22 per share.
A memory player worth watching
In the fiscal Q2 report, Everpure raised its revenue growth guidance for the fiscal year to between 37% and 38%, up from 20% to 23%, and boosted its forecast operating income growth rate to between 48% and 51%, up from 29% to 36%. In addition, it has a bulging backlog with remaining performance obligations of $4.1 billion, up 44% year over year.
Everpure stock is a tad expensive, trading at 150 times earnings and 44 times forward earnings. That would make me a bit nervous, considering there are other memory stocks out there that are cheaper. The recent 42% jump has certainly raised its valuation, but it was high before that.
While Wall Street is bullish on the stock, with 86% of covering analysts rating it as a buy, their median price target is just $150 per share, which is basically where it is now. I'd expect to see the stock price settle a bit, not because of any lack of growth, but due to its valuation. Still, it's definitely one to keep on your watch list.
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