엔비디아, 마이크론, 샌디스크에 대한 월가의 준비 부족 가능성
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엔비디아, 마이크론, 샌디스크의 다음 단계를 월가가 준비되지 않았을 수 있다
젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 공급만 충분하다면 엔비디아가 훨씬 더 많은 칩을 판매할 수 있다고 말했으며, 이 단일 제약 조건은 AI 공급망에 있는 모든 메모리 및 스토리지 관련 주식에 파급 효과를 미친다. 엔비디아, 마이크론, 샌디스크가 ~하기 위해 필요한 것은 다음과 같다.
AI는 단순한 사슬로 작동한다. 컴퓨팅 파워는 메모리가 필요하며, 메모리는 스토리지가 필요하다. 이 사슬이 칩 관련 주식의 2026년을 설명한다.
마이크론 테크놀로지(NASDAQ: MU | MU 가격 예측)는 연초 대비 255.25% 상승했다. 샌디스크(NASDAQ: SNDK)는 585.46% 상승했으며, 엔비디아(NASDAQ: NVDA)는 27.67% 상승했다.
엔비디아 CEO 젠슨 황은 8월 “AI가 수익성 있는 토큰을 생성하고 있다”며 “컴퓨팅 자원이 더 있다면 우리 회사는 더 많은 제품을 판매할 수 있을 것”이라고 말했다. 아래에서는 각 종목이 2027년에 어떻게 정수 목표가에 도달할 수 있는지 살펴본다.
월가는 이미 큰 상승 가능성을 보고 있으며, 추정치는 계속 상향 조정되고 있다.
컨센서스 목표가는 각각 38%, 52%, 34%의 상승 여지를 의미한다. 세 회사 모두 지속적인 실적 상회 기록을 유지하고 있다.
엔비디아의 350달러 도달 경로는 베라 루빈을 통과한다
엔비디아는 2028 회계연도 EPS 추정치인 15.6951달러의 15배 주가수익비율(PER)로 거래되고 있다. 350달러에서 이 배수는 22배로 상승하며, 이는 연평균 약 70%의 매출 성장을 전망하는 기업에게 S&P 500의 21~23배와 정확히 일치하는 수준이다. 90일 전 이 EPS 추정치는 12.7102달러였다. 엔비디아는 8월 EPS 2.22달러를 기록하며 컨센서스 추정치 2.09달러를 상회했고, 이는 다섯 번째 연속 실적 상회다.
- 베라 루빈은 “모든 주요 하이퍼스케일러, AI 클라우드 및 시스템 OEM”으로부터 구매 주문을 받았다.
- 상위 5개 하이퍼스케일러의 자본 지출은 2027년 1.3조 달러에 달할 것으로 예상된다.
- 공급이 가이드라인을 제한한다. 황 CEO는 “우리의 수요는 그보다 훨씬 높다”고 말했다.
마이크론은 HBM이 거의 매진된 상태에서 6배 수익률로 거래된다
마이크론은 2027 회계연도 EPS 추정치인 176.6868달러의 6배 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 90일 전 150.0075달러에서 상승한 수치다. 1,750달러에서 배수는 고작 10배가 된다. 마이크론의 4분기 EPS 33.42달러는 추정치 31.35달러를 상회했으며, 이는 여덟 번째 연속 실적 상회다.
- 2027년 HBM 물량의 대부분은 “2026년 가격보다 훨씬 높은 가격”에 이미 매진되었다.
- 2027년 생산량의 75% 이상은 전략적 고객 계약에 따라 이미 예약되었다.
- 마이크론은 차세대 GPU를 위해 엔비디아와 함께 최초의 맞춤형 HBM4E를 구축 중이다.
샌디스크는 2,500달러에 도달하기 위해 12배 수익률만 필요하다
샌디스크는 2027 회계연도 EPS 추정치인 213.9030달러의 8배 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 90일 전 193.7201달러에서 상승한 수치다. 2,500달러에서 거래될 경우 12배가 되며, 이는 여전히 시장 평균보다 훨씬 낮은 수준이다. 4분기 EPS 39.25달러는 추정치 33.28달러를 상회했으며, 이는 다섯 번째 연속 실적 상회다.
- 경영진은 NAND 시장이 2027년 캘린더 연도에 5,000억 달러에 가까워질 것으로 예상한다.
- 다년간의 계약이 2027 회계연도 비트의 50% 이상을 커버한다.
- 155억 달러 규모의 자사주 매각 프로그램은 부채 없는 대차대조표를 뒷받침한다.
최근 역사는 이러한 성장이 달성 가능함을 보여준다
엔비디아는 5년 동안 1,032.06%의 수익을 기록했다. 마이크론은 12개월 동안 431.17% 상승했으며, 샌디스크는 1,242.87% 상승했다.
현재 시가총액에서 이와 같은 큰 움직임을 반복하는 것은 더 어려워지지만, 여기서 필요한 성장은 훨씬 더 작다(우리는 무료 플레이북을 통해 가장 큰 기술주 승자들이 초기에 어떻게 보였는지 역으로 분석했다).
350달러, 1,750달러, 2,500달러에 대한 나의 견해
메모리 가격은 주기적이며, 엔비디아의 전망에는 중국 데이터센터 컴퓨팅이 제외되어 있고, 대만의 마이크론 노조가 파업 승인을 방금 얻었다.
그럼에도 불구하고 상향 조정된 추정치, 실적 상회 기록, 그리고 매진된 공급은 세 종목 모두에게 신뢰할 수 있는 경로를 제공한다. 투자자들은 매년 이와 같은 수익률을 기대해서는 안 되지만, 이것이 엔비디아, 마이크론, 샌디스크가 2027년에 어떻게 초과 수익을 낼 수 있는지 보여주는 방법이다.
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📄 원문 (English)
Wall Street May Not Be Ready for What’s Coming Next for NVIDIA, Micron, and SanDisk
Jensen Huang says NVIDIA could sell far more chips if only the supply existed, and that single constraint ripples through every memory and storage stock in the AI chain. Here is what it takes for NVIDIA, Micron, and SanDisk to…
AI runs on a simple chain. Computing power needs memory, and memory needs storage. That chain explains 2026 for chip stocks.
Micron Technology (NASDAQ:MU | MU Price Prediction) is up 255.25% year-to-date. SanDisk (NASDAQ:SNDK) has gained 585.46%, and NVIDIA (NASDAQ:NVDA) has added 27.67%.
NVIDIA CEO Jensen Huang said in August that “AI is generating profitable tokens” and that his company could sell more “if we had more compute.” Below I lay out how each stock could hit a round-number target in 2027.
Wall Street Already Sees Big Upside, and Estimates Keep Rising
Consensus targets already mean 38%, 52%, and 34% upside, respectively. All three companies have active beat streaks.
NVIDIA’s Road to $350 Runs Through Vera Rubin
NVIDIA trades at 15x fiscal 2028 EPS estimates of $15.6951. At $350, that multiple rises to 22x, right in line with the S&P 500’s 21-23x, for a company guiding to about 70% revenue growth. That EPS estimate was at $12.7102 90 days ago. NVIDIA posted its fifth consecutive beat in August, with EPS of $2.22 against a $2.09 consensus.
- Vera Rubin has purchase orders from “every major hyperscaler, AI cloud, and system OEM.”
- Top-five hyperscaler capex is expected to reach $1.3 trillion in 2027.
- Supply caps the guidance. “Our demand is much higher than that,” Huang said.
Micron Trades at 6x Earnings With HBM Largely Sold Out
Micron trades at 6x fiscal 2027 EPS estimates of $176.6868, which have increased from $150.0075 over 90 days. At $1,750, the multiple would be just 10x. Micron’s Q4 EPS of $33.42 exceeded the $31.35 estimate, its eighth consecutive beat.
- Most 2027 HBM volume is sold out at prices “much higher than 2026 prices.”
- More than 75% of 2027 output is committed under strategic customer agreements.
- Micron is building the first custom HBM4E with NVIDIA for its next-generation GPUs.
SanDisk Needs Only 12x Earnings to Reach $2,500
SanDisk trades at 8x fiscal 2027 EPS estimates of $213.9030, up from $193.7201 90 days ago. At $2,500, it would trade at 12x, still well below the market. Q4 EPS of $39.25 beat the $33.28 estimate, its fifth consecutive beat.
- Management expects the NAND market to approach $500 billion in calendar 2027.
- Multi-year agreements cover more than 50% of fiscal 2027 bits.
- A $15.5B buyback program supports a debt-free balance sheet.
Recent History Shows These Gains Are Achievable
NVIDIA has returned 1,032.06% over five years. Micron has gained 431.17% in 12 months, and SanDisk has rose 1,242.87%.
Repeating moves that large gets harder at today’s market caps, but the gains needed here are far smaller (we reverse-engineered what the biggest tech winners looked like early on in a free playbook).
My Take on $350, $1,750, and $2,500
Memory pricing is cyclical, NVIDIA’s outlook excludes China data center compute, and a Micron union in Taiwan just won approval to strike.
Still, increased estimates, beat streaks, and sold-out supply give all three a credible path. Investors shouldn’t count on returns like this every year, but this is how NVIDIA, Micron, and SanDisk could deliver outsized gains in 2027.
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