반도체주 급락; 투자자들은 단순 포지션 재조정인가?
🇰🇷 한글 번역
00:00 화자 A
지금 우리가 이를 가볍게 넘기고 있는 건가요?
00:01 화자 B
글쎄요, 저는 확신이 없습니다. 브룩, 다시 만나서 반갑습니다. 우리가 이를 가볍게 넘기고 있는 것보다는 사람들이 이 인공지능 거래에 참여할 기회를 찾고 있는 것 같습니다. 그리고 저는 코어웨이브(CoreWeave)의 매도 현상에 대해, 부채가 더 큰 부담이 될 것이라는 우려가 있을 수 있지만, 부채 비용이 통제 불능 상태에 이르지는 않고 있다는 점을 보고 있습니다. 맞죠? 우리가 단일 B, 더블 B, 트리플 B 등급의 하이일드 채권에 대한 옵션 조정 스프레드를 살펴보면,它们는 잘 통제되고 있습니다. 맞죠? 그리고
00:29 화자 B
따라서 저는 개인과 투자자들이 포지션을 재건할 기회를 찾고 있다고 생각합니다. 그리고 그런 기회가 많지 않죠. 맞죠? S&P 500 지수는 사상 최고치에 매우 근접해 있습니다. 그래서 기회가 주어지면, 특히 인공지능 관련 주요 종목에서 비중이 낮은 상태가 된다면 포지션을 어떻게 재건할지 생각해볼 가치가 있다고 생각합니다.
00:48 화자 A
정말 흥미로웠습니다. 야후 파이낸스의 댄 스포르자(Dan Sforza)를 방금 인터뷰했는데, 그녀는 엔비디아 CEO인 젠슨 황(Jensen Huang)이 오늘 투자자들의 두려움을 다소 완화시켰다고 지적했습니다. 그리고 그것이 바로 코어웨이브에서 본 반등 현상과 연결됩니다. 동시에 투자자들은 엔비디아의 다양한 기업들과의 대규모 거래와 순환 자금 조달에 대한 두려움을 가지고 있습니다. 그렇다면 그는 여기서 핵심 요소일까요? 아마도 문제를 일으키는 장본인일까요? 엔비디아는 여전히 전체 서사 내에서 얼마나 큰 역할을 하고 있을까요? 그것은 엄청납니다.
01:15 화자 B
오, 엔비디아는 매우 중요합니다. 맞죠? 하지만 전체 칩 생태계가 정말 중요합니다. 그리고 그것이 우리가 목격한 바입니다. 우리는 투자자들이 반도체에 다소 과잉 투자한 것을 보았고, 그들 중 많은 이들이 최근 단기적으로 그 열정을 누그러뜨린 것을 보았습니다. 하지만 이것은 칩뿐만 아니라, 그리고 대형 언어 모델뿐만 아니라 더 많은 것을 필요로 하는 생태계입니다. 우리는 전력, 인프라, 유틸리티, 그리고 냉각 센터를 구축하고 데이터 센터에 자금을 조달하기 위한 산업 기업들이 필요합니다. 따라서 이것은 사람들이 오늘날 이야기하는 많은 주요 기업들을 훨씬 넘어 확장되는 거래이며, 우리는 이러한 점들을 논의하고 있습니다. 심지어 사이버 보안까지 포함됩니다. 맞죠? 우리는 이러한 인프라를 구축하기 위해 모든 것이 필요합니다.
📄 원문 (English)
00:00 Speaker A
Now, are we shrugging it off here?
00:01 Speaker B
Well, I'm not sure. Brook, again, good to be with you. I'm not sure we're shrugging it off as much as people are looking for opportunities to get into this artificial intelligence trade. And I think that uh, so that sell-off in CoreWeave, yes, there there can be some concerns that debt is going to become a larger burden, but we're not seeing debt costs get out of hand, right? When we look at option-adjusted spreads on high yield bonds on single B, on double B, on triple B, they're well contained, right? And
00:29 Speaker B
so, I think people and investors are looking for opportunities to rebuild positions. And there aren't many, right? We're we're not far off of all-time highs on the S&P 500. So, when you get the chance, I think it's worth thinking about how do I rebuild positions if I find myself underweight, particularly important artificial intelligence names.
00:48 Speaker A
It was really interesting cuz Dan Sforza at Yahoo Finance, we just had her and she just pointed out that Nvidia CEO Jensen Wang sort of eased investors' fear today. And that's where we saw that reversal with CoreWeave. At the same time, investors are worried about Nvidia's big deals with lots of different companies and that fear of circular financing. So, is he the key ingredient here? Is he the one maybe causing the problems? Where do how how big is Nvidia still part of this overall narrative? It's huge.
01:15 Speaker B
Oh, Nvidia is quite important, right? But but the whole chip ecosystem is really important. And that's what we've seen. We've seen investors get a maybe a little overinvested in semiconductors and we've seen a lot of them temper that enthusiasm here in the near term. But this is an ecosystem that requires more than just chips, right? And more than just large language models. We need power, we need infrastructure, we need utilities, we need industrial companies to build out those cooling centers, to fund those data centers. So, this is a trade that actually extends much beyond many of the big names people talk about and we are talking about these days. Uh, it even includes, uh, cyber security, right? We need all of that to build out this infrastructure.
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