시티, 메타 뮤즈로 인해 AMD 주가가 추가로 25% 상승할 수 있다고 전망
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시티(Citi)는 AMD 주식이 앞으로 더 많은 최고가를 기록할 것이라고 말했다.
시티의 애널리스트 아티프 말릭(Atif Malik)은 화요일 AMD의 목표가를 575달러에서 800달러로 상향 조정했다. 주식은 장전 거래에서 1% 상승했으며, 또 다른 최고가로 장을 시작할 것으로 보인다.
말릭은 "메타(META)의 무세(Muse) 출시와 이에 따른 CPU 총유통가능시장(TAM) 상향 조정에 따라, AMD가 CPU 르네상스의 주요 수혜자가 될 것이라고 믿고 있으며, 메타가 AMD 서버 사업의 최대 고객 중 하나라고 믿기 때문에 AMD에 대한 추정치를 상향 조정한다"고 말했다.
말릭은 또한 CPU 시장의 미래 규모에 대해 더 낙관적인 어조를 보였다.
그는 "메타의 개인용 AI 에이전트인 무세 출시 이후 CPU 모델을 업데이트했다. 근본적으로 우리는 에이전트 AI가 전통적인 챗봇에 비해 컴퓨팅 수요를 차원적으로 증가시킬 잠재력 있는 요인으로 보고 있다. 우리는 CPU TAM이 2025년 290억 달러에서 2030년 3000억 달러로 확대되어 연평균 성장률(CAGR) 60%를 기록할 것으로 믿는다. 여전히 AMD가 CPU 르네상스의 주요 수혜자가 될 것으로 예상하며, 인텔은 2차 수혜자가 될 것"이라고 덧붙였다.
AMD는 최근 몇 달 동안 상당히 많은 낙관적 촉매제를 경험해 왔다.
고작 2주 전, AMD는 3D 환경용 소프트웨어에 중점을 둔 샌프란시스코 기반 AI 모델 연구소인 월드랩스(World Labs)를 인수하기로 합의했다. 인수 가격은 무려 82억 달러였다. 이 거래는 2026년 말까지 완료될 것으로 예상된다.
월드랩스는 2024년에 설립되었으며, 기술계에서 'AI의 여신(Godmother of AI)'으로 알려진 저명한 AI 연구원인 페이페이 리(Fei-Fei Li) 박사가 이끌고 있다. 그녀는 과거 구글(GOOG) 클라우드의 수석 과학자를 지냈다.
AMD는 8월 초 2분기 실적을 발표하며 월스트리트의 기대치를 전 부문에서 상회했다. 컨센서스 추정치인 1.61달러 대비 기록적인 비GAAP 주당 순이익 1.66달러를 기록했다. 총 매출은 전년 대비 50% 급증한 기록적인 115억 달러로, 약 113억 4천만 달러였던 애널리스트 전망치를 상회했다.
강력한 상향 및 하향 라인 성과는 회사의 데이터센터 부문에 의해 견인되었다. EPYC 서버 CPU와 인스턴트(Instinct) AI 가속기에 대한 견조한 수요로 인해 매출은 전년 대비 2배 이상 증가한 67억 달러를 기록했다.
AMD는 2026년 하반기 서버 CPU 매출이 전년 대비 80% 성장하고 2027년에는 70% 성장할 것으로 전망했다. 또한 2027년 데이터센터 매출이 2배 이상 증가하고, AI 그래픽 처리 장치(GPU) 매출은 100% 이상 크게 성장할 것으로 예상한다.
에버코어ISI(Evercore ISI)의 애널리스트 마크 리파시스(Mark Lipacis)는 "CPU 르네상스가 전개되고 있다"고 말했다.
AMD는 또한 차세대 AI 칩을 공개했으며, 이는 인스턴트 MI450 시리즈 GPU와 6세대 EPYC 베니스(Venice) CPU를 중심으로 한다. 새로운 칩들은 GPU, CPU, 네트워킹 및 소프트웨어를 통합 플랫폼으로 결합하여 대규모 AI 모델을 학습하고 실행할 수 있는 AMD의 새로운 헬리오스(Helios) 랙 규모 AI 시스템을 구동하도록 설계되었다.
📄 원문 (English)
AMD shares have more record highs in their future, says Citi.
Citi analyst Atif Malik raised his price target on AMD to $800 from $575 on Tuesday. Shares rose 1% in premarket trading and look set to open at another record high.
"Following the release of Meta (META) Muse and our subsequent CPU TAM raise, we are raising estimates on AMD given our belief that AMD will be the primary beneficiary of the CPU renaissance and our belief that Meta is one of the largest customers of AMD's server business," Malik said.
Malik also struck a more bullish tone on the future size of the CPU market.
"We update our CPU model post the launch of Muse, Meta's personal AI agent. Fundamentally, we view agentic AI as a potential orders-of-magnitude driver of compute demand relative to traditional chatbots. We believe the CPU TAM [total addressable market] expands from $29 billion in 2025 to $300 billion in 2030, or a 60% CAGR. We still expect AMD to be the key beneficiary of the CPU renaissance and Intel as a secondary beneficiary," Malik added.
AMD has had quite a run of bullish catalysts in recent months.
Just two weeks ago, AMD signed an agreement to acquire World Labs, a San Francisco-based AI model lab that focuses on software for 3D environments. The purchase price: a cool $8.2 billion. The transaction is expected to close by the end of 2026.
World Labs was founded in 2024 and is led by Dr. Fei-Fei Li, a leading AI researcher known in tech circles as the "Godmother of AI." She was once chief scientist at Google (GOOG) Cloud.
AMD beat Wall Street expectations across the board for the second quarter in early August, posting record non-GAAP earnings per share of $1.66 versus consensus estimates of $1.61. Total revenue surged 50% year over year to a record $11.5 billion, clearing analyst projections of approximately $11.34 billion.
The strong top- and bottom-line performance was fueled by the company's Data Center segment. Revenue more than doubled year over year to $6.7 billion on robust demand for EPYC server CPUs and Instinct AI accelerators.
AMD projected second-half 2026 server CPU revenue to grow 80% year over year and 70% in 2027. It expects data center revenue to more than double in 2027, with AI graphics processing unit (GPU) revenue growing well over 100%.
"The CPU renaissance is playing out," said EvercoreISI analyst Mark Lipacis.
AMD also unveiled its next-generation AI chips, headlined by the Instinct MI450 Series GPUs and the 6th Gen EPYC Venice CPUs. The new chips are designed to power AMD's new Helios rack-scale AI systems, which combine GPUs, CPUs, networking, and software into an integrated platform for training and running large AI models.
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