브로드컴, 앤트로픽·오픈AI IPO 기대에 DA Davidson 투자의견 상향에도 5% 하락; ARM·퀄컴 10% 급락, 마벨 8% 하락
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DA Davidson의 애널리스트 업그레이드에도 불구하고 앤트로픽과 오픈AI의 IPO 기대감에도 불구하고 브로드컴이 5% 하락; 암과 퀄컴은 10% 급락, 마벨은 8% 하락
앤트로픽의 다가오는 IPO와 관련된 낙관적인 업그레이드가 브로드컴을 보호하지 못했다. 섹터 전반의 반도체 매도세가 AI 반도체 관련 주식들을 크게 하강시켰고, 이는 AI 지출 붐이 그 모멘텀을 지속할 수 있을지에 대한 새로운 의심을 불러일으켰다.
브로드컴의 최대 AI 고객과 관련된 낙관적인 애널리스트 호언장담은 광범위한 반도체 매도세를 막을 수 없었다. 브로드컴(NASDAQ: AVGO | AVGO 가격 예측) 주가는 이날 오전 327.49달러에 거래되며 전일 종가 대비 5% 하락했다. DA 데이비드슨은 10월 30일 브로드컴을 중립에서 매수로 등급을 상향 조정하고 목표가를 350달러에서 400달러로引き올렸다. 그러나 AI에 노출된 반도체 관련 주식들은 시장을 하강시키는 선두에 서 있다.
지난 한 달간 브로드컴 주가는 8% 하락했다. 이 그룹에 대한 압력은 10월 29일 나스닥 종합지수가 1% 이상 하락하며 장을 마감한 후 쌓이기 시작했다. 이번 주 대형 기술 기업들의 실적 발표와 PC 침체의 심화 및 메모리 부족 징후들은 투자자들이 AI 인프라 지출에 대한 수익성에 의문을 품게 만들었다.
DA 데이비드슨, 앤트로픽이 브로드컴의 다음 성장 단계를 주도할 것으로 전망
DA 데이비드슨은 앤트로픽이 공개 상장 계획을 진행하고 추가 자금을 확보한 후, 내년에는 오픈AI의 IPO가 있을 것으로 예상한다. 이 회사는 투자자들이 그 확률을 과소평가하고 있다고 믿는다. 야후 파이낸스의 보도에 따르면, 앤트로픽의 IPO는 오는 11월 중순부터 거래를 시작할 수 있으며, 이 일정은 브로드컴에게 중요하다.
브로드컴은 앤트로픽에 칩, 장비 및 자금을 공급하고 있으며, 앤트로픽의 지출을 지원하기 위해 최대 420억 달러의 자금을 제공하기로 동의했다. DA 데이비드슨의 관점에서 이 관계는 내년 앤트로픽을 브로드컴의 최대 칩 설계 고객으로 만들 수 있다. 수요는 이미 가시화되어 있다: 브로드컴의 AI 반도체 매출은 2026 회계연도 3분기에 167억 달러로 전년 동기 대비 221% 증가했다.
브로드컴보다 더 큰 타격을 입은 암, 퀄컴, 마벨
암 홀딩스(NASDAQ: ARM) 주가는 205.38달러로 10% 하락했으며, 이는 이 그룹 내에서 가파른 하락을 의미한다. 이 하락에도 불구하고 암 주가는 연초 대비 87% 상승하여, 회사의 다가오는 실적 발표 전에 이익 실현 매물이 나올 여지를 남겨두고 있다. 지출도 심리에 부정적인 영향을 미쳤다: 암은 7월 29일 운영 마진이 전년 동기 11%에서 7%로 축소되었다고 밝혔다.
퀄컴(NASDAQ: QCOM) 주가는 167.17달러로 역시 10% 하락했다. 다음으로 퀄컴의 2026 회계연도 4분기 실적 발표가 11월 4일에 예정되어 있다. 이 회사는 전년 동기 대비 감소할 것으로 예상되는 97억 달러에서 105억 달러의 매출을 가이드라인으로 제시했다. 퀄컴의 가이드라인은 조정 후 주당 순이익(EPS)을 전년 동기 3.00달러 미만인 2.05달러에서 2.25달러로 제시한다. 핸드셋 부진이 주요拖累 요인이며, 퀄컴은 아이폰 관련 매출이 9월부터 12월 분기까지 약 50% 감소할 것으로 예상한다.
자동차 부문은 여전히 밝은 곳으로, 퀄컴은 강력한 성장세로 또 다른 기록적인 분기를 전망한다. 장기적으로 퀄컴은 2029 회계연도까지 핸드셋 외 매출이 400억 달러를 초과할 것으로 목표로 한다.
마벨 테크놀로지(NASDAQ: MRVL) 주가는 200.57달러로 8% 하락했다. 이 후퇴는 마벨 주가가 연초 대비 136% 상승한 거대한 상승세 이후 발생한 것이다. 블룸버그는 10월 29일 마벨이 레이저 제조사 루멘텀(NASDAQ: LITE)과의 대형 거래에 근접해 있다고 보도했으며, 이 거래 논의는 일부 마벨 주주들을 불안하게 만들었다.
브로드컴의 비즈니스 모델이 경쟁사와 어떻게 다른가
브로드컴은 소수의 초규모 고객들을 위해 맞춤형 가속기 및 네트워킹 칩을 설계하는 방식으로 AI 수익을 창출하며, 이를 VMware 기반 인프라 소프트웨어 사업과 결합하고 있다. 앰(Arm)은 칩 설계도를 판매하며 라이선스 수수료와 칩당 로열티를 징수하는 동시에 자체 생산 실리콘 분야로 진출하고 있으며, 퀄컴은 여전히 스마트폰 칩과 특허 라이선스에 의존하고 있지만, 자동차, 사물인터넷(IoT), 데이터센터 사업을 성장 동력으로 삼고 있다. 마벨(Marvell)의 경우 맞춤형 칩부터 광 인터커넥트 및 이더넷 스위치에 이르기까지 데이터센터용 실리콘이 주를 이룬다.
퀄컴과 같은 칩 제조업체들에게 메모리 부족 현상은 양날의 검과 같다. 공급 부족은 일부 공급업체에는 유리하게 작용하지만, PC 및 스마트폰 제조업체의 비용을 상승시켜 이번 주 PC 시장 침체 징후와 퀄컴의 전망을 연결짓게 한다. 7월 29일 통화에서 퀄컴의 크리스티아노 아몬 CEO는 “산업이 매우 높은 가동률로 운영되고 있다”고 말했다.
앤티로픽의 IPO와 칩 기업 실적 브로드컴에 미치는 의미
브로드컴의 관심사는 이제 보고된 일정에 따라 앤티로픽의 IPO가 실현될지, 그리고 AI 자본 지출 계획이 유지될지에 맞춰져 있다. 퀄컴의 향후 실적 발표와 앰의 결과는 해당 그룹 전반의 심리를 재설정할 수 있다. 이러한 모든 AI 확장에는 누군가에 의해 전원 공급, 냉각 및 네트워킹이 이루어져야 하며, AI 붐 뒤에는 칩 제조사가 아닌 기업들이 있다는 무료 보고서에서 이와 같은 역할을 수행하는 7개 공급업체를 정리했다. 은퇴를 염두에 둔 저축자들에게 주는 교훈은, 우위 있는 AI 관련 종목들도 섹터 전체가 매도될 때 급락할 수 있으며, 애널리스트의 업그레이드가 섹터 전반의 흐름을 막지 못한다는 점이다.
브로드컴 지지자들은 앤티로픽의 성장, 자금 조달 연계 및 급증하는 맞춤형 칩 수요를 근거로 든다. 반면 회의론자들은 AI 수익성에 대한 의구심이 해당 그룹에 지속적인 압박을 가할 수 있으며, 브로드컴이 소수의 초규모 고객에 의존하고 있어 회사에 노출된 위험이 크다고 반박한다. AI 지출에 대한 논쟁이 해결될 때까지 일부 투자자들에게는 신중한 접근이 합리적일 수 있다.
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📄 원문 (English)
Broadcom Falls 5% Despite DA Davidson Upgrade on Anthropic and OpenAI IPO Hopes; Arm and Qualcomm Sink 10%, Marvell Drops 8%
A bullish upgrade tied to Anthropic's upcoming IPO failed to protect Broadcom as a sector-wide chip selloff dragged AI semiconductor names sharply lower, raising fresh doubts about whether the AI spending boom can sustain its momentum.
A bullish analyst call tied to Broadcom’s biggest AI customer isn’t enough to stop a broad chip selloff. Broadcom (NASDAQ:AVGO | AVGO Price Prediction) shares are trading at $327.49 this morning, down 5% from its prior close. DA Davidson upgraded Broadcom to Buy from Neutral on October 30 and raised its price target to $400 from $350, but AI-exposed semiconductor names are leading the market lower.
Over the past month, Broadcom stock is down 8%. Pressure on the group built after the NASDAQ Composite closed more than 1% lower on October 29. Big tech earnings this week, plus signs of a deepening PC slump and memory shortages, have left investors questioning the returns on AI infrastructure spending.
DA Davidson Sees Anthropic Powering Broadcom’s Next Leg
DA Davidson expects Anthropic to move ahead with a public listing and secure more funding, followed by a potential OpenAI IPO next year. The firm believes investors underestimate the odds. Yahoo Finance reported that Anthropic’s IPO could start trading as soon as mid-November, a timeline that matters for Broadcom.
Broadcom supplies chips, equipment and financing to Anthropic, and the company has agreed to provide up to $42 billion in financing to support Anthropic’s spending. That relationship could make Anthropic Broadcom’s biggest chip-design customer next year, in DA Davidson’s view. Demand is already visible: Broadcom’s AI semiconductor revenue reached $16.7 billion in Q3 FY2026, up 221% year over year (YoY).
Arm, Qualcomm and Marvell Take Bigger Hits Than Broadcom
Arm Holdings (NASDAQ:ARM) stock is at $205.38, down 10%, representing a steep decline amid this group. Even after the slide, Arm stock is up 87% year to date (YTD), leaving room for profit taking ahead of the company’s upcoming earnings report. Spending has weighed on sentiment, too: Arm disclosed on July 29 that its operating margin contracted to 7% from 11% a year earlier.
Qualcomm (NASDAQ:QCOM) stock is at $167.17, also down 10%. Next up is Qualcomm’s Q4 FY2026 report on November 4. The company has guided for revenue of $9.7 billion to $10.5 billion, which means a decline from a year earlier. Guidance from Qualcomm also puts adjusted earnings per share (EPS) at $2.05 to $2.25, below the $3.00 the company earned a year earlier. Handset weakness is the main drag, and Qualcomm expects “approximately a 50% decline from the September to the December quarter” in iPhone-related revenue.
Automotive remains a bright spot, with Qualcomm forecasting another record quarter of strong growth. Longer term, Qualcomm targets more than $40 billion in non-handset revenue by fiscal 2029.
Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) stock is at $200.57, down 8%. That pullback comes after a huge run, with Marvell stock up 136% YTD. Bloomberg reported on October 29 that Marvell is close to a megadeal for laser maker Lumentum (NASDAQ:LITE), and the deal talk has unsettled some Marvell shareholders.
How Broadcom’s Business Model Sets It Apart From Rivals
Broadcom earns its AI revenue by designing custom accelerators and networking chips for a handful of hyperscale customers, and it pairs that with a VMware-based infrastructure software business. Arm sells chip blueprints, collecting license fees and per-chip royalties while it moves into production silicon, and Qualcomm still leans on smartphone chips and patent licensing, with automotive, Internet of Things (IoT) and data center work as its growth engines. Data center silicon dominates at Marvell, from custom chips to optical interconnects and Ethernet switches.
The memory crunch cuts both ways for chipmakers like Qualcomm. Tight supply helps some suppliers, but it raises costs for PC and smartphone makers, linking this week’s PC-slump signs to Qualcomm’s outlook. On the July 29 call, Qualcomm CEO Cristiano Amon said, “The industry is operating at very high utilization.”
What Anthropic’s IPO and Chip Earnings Mean for Broadcom
For Broadcom, the focus now turns to whether Anthropic’s IPO arrives on the reported timeline and whether AI capital spending plans hold up. Qualcomm’s upcoming report and Arm’s results could reset sentiment across the group. All of that AI expansion still has to be powered, cooled and networked by somebody, and we rounded up seven suppliers doing exactly that in a free report on the non-chipmaker names behind the AI boom. For retirement-minded savers, the takeaway is that even well-positioned AI names can drop sharply when the whole sector sells off, and an analyst upgrade rarely stops a sector-wide move.
Supporters of Broadcom point to Anthropic’s growth, the financing tie and surging custom-chip demand. Skeptics counter that doubts about AI returns could keep pressuring the group, and Broadcom’s reliance on a few hyperscale customers leaves the company exposed. A cautious approach may make sense for some investors until the debate over AI spending returns resolves.
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