엔비디아 주가: 고점에서 매수해야 할까?
🇰🇷 한글 번역
엔비디아(NVDA +1.40%)는 지금까지 인공지능(AI) 혁명의 최대 수혜 기업 중 하나였다. 그리고 그 이유를 이해하는 것은 매우 쉽다. 이 기술 거대 기업은 중요한 AI 작업을 수행하는 칩을 설계하며, 그래픽 처리 장치(GPU)로 알려진 엔비디아의 칩은 현재 가장 빠른 성능을 자랑한다. AI 부하 작업을 수행하는 기업들은 속도에 매우 집중하고 있기 때문에, 그들은 엔비디아로 급격히 몰려들었다.
이 모든 것은 기술 강대국에서 폭발적인 수익 성장을 낳았으며, 시가총액과 주가를 기록적인 수준으로 끌어올렸다. 지난해 엔비디아는 시가총액 4조 달러에 도달한 첫 번째 기업이 되었으며, 현재는 5조 달러를 크게 상회하며 세계 가장 가치 있는 기업의 지위를 유지하고 있다.
한편, 이 주식은 올해 25%의 상승세를 보일 것으로 예상되며, 지난주 거래 중 최고치를 기록했다. 엔비디아는 무조건적인 매수 종목처럼 보일 수 있지만, 일부 투자자들은 일반적인 경제 환경의 약화나 AI 인프라 지출의的任何 감속이 주가에 악영향을 줄 수 있다고 우려해 왔다. 전체적인 그림을 고려할 때, 엔비디아 주식이 사상 최고치 근처에서 거래되는 지금 매수할 만한가? 그 답을 찾아보자.
이미지 출처: 게티 이미지.
비디오 게임에서 AI로
먼저, 엔비디아의 전체적인 이야기를 파악하기 위해 시간을 거슬러 올라가 보자. 이 회사는 30년 이상 전에 문을 열었으며, 초기에는 비디오 게임 산업에서 대부분의 수익을 창출했다. 하지만 GPU가 다양한 시장에 적용될 수 있음이 명확해지자, 엔비디아는 이를 실현하기 위해 2006년 병렬 컴퓨팅 플랫폼인 CUDA를 출시했다.
그리고 약 10년 전, AI의 기회가 부상했다. 이것이 일반 대중의 시야에 들어오기 전부터 엔비디아는 이미 AI를 위해 GPU를 설계하고 있었다. 그리고 흔히 말하는 대로, 그 후의 역사는 잘 알려져 있다. AI 분야에서의 이러한 조기 진출은 엔비디아가 고객들과 긴밀한 관계를 맺고, 시장에 대한 날카로운 통찰력을 갖추는 데 도움을 주었다. 이는 혁신에 대한 회사의 헌신과 함께 경쟁사가 이 리더의 자리를 빼앗기 어렵게 만드는 요인이 되었다. 엔비디아는 GPU를 매년 업데이트하겠다고 약속했으며, 최근 블랙웰(Blackwell)과 블랙웰 울트라(Blackwell Ultra)를 출시하고 현재 베라 루빈(Vera Rubin) 시스템의 출시가 진행 중인 등 이를 이행하고 있다.
투자자들의 AI 지출과 수요에 대한 우려에도 불구하고, 엔비디아, 기타 반도체 기업들, 클라우드 서비스 제공자들로부터의 메시지는 명확했다. 수요가 급증하고 있으며, 이는 수익 기회가 여전히 강력함을 시사한다.
나스닥: NVDA
핵심 데이터 포인트
엔비디아 주가는 지금 비싼가?
그럼에도 불구하고 엔비디아가 사상 최고치 근처에서 거래되고 있는 지금, 정말 주식을 매수하기 좋은 시점인가? 주가 자체가 이 높은 수준에 있다고 해서 엔비디아가 비싼 것은 아니라는 점을 주목하는 것이 중요하다. 사실, 전망 수익 추정치를 고려할 때 회사의 가치는 꽤 저렴하다. 동시에 매출은 사상 최고치를 기록하고 있으며, 앞으로도 계속 상승할 것으로 예상된다.
NVDA 전망 PER 데이터 제공: YCharts
엔비디아는 지난 회계연도에 연간 매출 2,150억 달러 이상을 올렸으며, 분석가들은 올해 회계연도에 매출이 4,110억 달러 이상으로 증가할 것으로 예측한다.
엔비디아의 CPU 시장에서의 잠재력
동시에 앞서 언급했듯이 GPU에 대한 수요는 여전히 강세이며, 엔비디아는 이제 독립형 CPU 시장에 진입하고 있다. CPU는 에이전트 AI에서 중요한 역할을 할 것으로 여겨진다. 이는 우리가 실제로 AI가 현실 세계의 문제에 적용되는 초기 단계에 있기 때문에 중요하다. 이러한 AI 에이전트들이 문제를 고려하고 인간을 대신해 행동을 구현함에 따라 앞으로 상당한 성장이 있을 수 있다.
CPU 분야에서 엔비디아의 초기 진보는 유망해 보인다. 회사의 독립형 CPU는 현재 출시되고 있으며, 올해 200억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상된다.
물론 AI 지출과 전반적인 경제 상황에 대한 우려가 시장을 휩쓸고 있어, 엔비디아 주가가 오늘 수준에서 즉시 급등하지 않을 수도 있다. AI 주식들이 조정될 가능성도 있다. 그러나 투자에서 시장 타이밍을 맞추는 것은 위험하고 거의 불가능하며, 좋은 소식은 그것이 불필요하다는 점이다. 합리적인 가격에 양질의 기업의 주식을 매수하고 장기적으로 보유한다면 큰 수익을 올릴 수 있다. 그리고 나는 이것이 현재 엔비디아에 해당하는 상황이라고 믿는다. 주가가 사상 최고치에 근접해 있지만, 장기적인 수익 전망을 고려하면 실제로 저평가되어 있다. 이것이 여전히 엔비디아가 장기 보유할 수 있는 훌륭한 AI 주식인 이유다.
📄 원문 (English)
Nvidia (NVDA +1.40%) has been one of the biggest winners of the artificial intelligence (AI) revolution so far. And it's very easy to understand why. The tech giant is a designer of chips that power crucial AI tasks -- and Nvidia's chips, known as graphics processing units (GPUs), are the fastest around. Since companies running AI workloads are highly focused on speed, they've rushed to Nvidia.
All of this has generated explosive earnings growth at the tech powerhouse and driven market cap and the share price to record levels. Last year, Nvidia became the first company to reach $4 trillion in market value -- and it's kept marching higher, now well surpassing $5 trillion and maintaining its position as the world's most valuable company.
Meanwhile, the stock is on track for a 25% gain this year and, during trading last week, reached its highest level ever. Nvidia may seem like a no-brainer buy, but some investors have worried that weakness in the general economic environment or any slowdown in AI infrastructure spending could hurt the stock. Considering the full picture, is Nvidia stock a buy today as it trades close to its highest ever? Let's find out.
Image source: Getty Images.
From video games to AI
First, we'll take a step back in time to catch up on the full Nvidia story. This company opened its doors more than 30 years ago, and initially generated most of its revenue from the video gaming industry. But it became clear that the GPU could serve a wide range of markets, and to make that happen, Nvidia launched parallel computing platform, CUDA, back in 2006.
Then, about a decade ago, the AI opportunity emerged. Before this reached the radar screen of the general public, Nvidia was already designing its GPUs for AI. And, as the saying goes, the rest is history. This early entry in AI helped Nvidia develop a close relationship with customers, a keen knowledge of the market -- and this, along with the company's commitment to innovation, makes it very difficult for a rival to unseat this leader. Nvidia has pledged to update its GPUs on an annual basis, and it's following through on this, with Blackwell and Blackwell Ultra launched in recent years and the current release of the Vera Rubin system now unfolding.
In spite of investors' worries about AI spending and demand, the message from Nvidia, other chip companies, and cloud service providers has been clear: Demand is soaring, suggesting that the revenue opportunity remains strong.
NASDAQ: NVDA
Key Data Points
Is Nvidia stock expensive right now?
Still, with Nvidia trading around its highest ever, is now really a good time to buy the stock? It's important to note that the stock price itself, at this high level, doesn't necessarily mean that Nvidia is expensive. In fact, the company's valuation, when considering forward earnings estimates, is pretty cheap. And at the same time, revenue is higher than ever and expected to keep climbing.
NVDA PE Ratio (Forward) data by YCharts
Nvidia brought in more than $215 billion in annual revenue in the last fiscal year, and analysts predict that it will rise to more than $411 billion in the current fiscal year.
Nvidia's potential in the CPU market
At the same time, as mentioned, demand for GPUs remains strong, and Nvidia is now entering the stand-alone CPU market -- CPUs are seen as playing a major role in agentic AI. And this is important because we're in the early days of AI actually being applied to real-world problems, so much growth may lie ahead as these AI agents consider problems and implement actions on behalf of humans.
Nvidia's early steps in the CPU space look promising. The company's stand-alone CPU is just rolling out now, and it's expected to generate $20 billion this year.
Of course, with concerns about AI spending and the general economy swirling through the market, it's possible that Nvidia stock won't soar immediately from today's levels. There might even be a pullback in AI stocks. But, in investing, timing the market is risky and nearly impossible -- and the good news is, it's unnecessary. If you buy shares of a quality company at a reasonable price and hold on for the long term, you may win big. And I believe this is the case with Nvidia right now. Even though the stock is close to its highest level ever, it's actually cheap given its long-term revenue prospects. That's why it's still a fantastic AI stock to buy and hold.
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