The Overlooked AI Stock Poised to Outperform Nvidia and Palantir
🇰🇷 한글 번역
엔비디아(NVDA +2.12%)의 그래픽 처리 장치(GPU)는 데이터 센터를 위한 핵심 AI 하드웨어로 자리 잡았으며, 팔란티어는 인공지능 소프트웨어 서비스(SaaS) 분야에서 가장 강력한 공급처 중 하나였다. 그러나 여기서 더 성장할 잠재력을 지닌 투자처로서 엔비디아와 팔란티어는 액체 냉각 전문 기업인 버티브(VRT +0.57%)에 비해 상대적으로 빛이 바랄 수 있다.
액체 냉각은 AI 인프라에 필수 조건이 되었다
액체 냉각은 AI 데이터 센터에 필수적인 요소가 되었다.
최첨단 AI 칩과 인프라는 작동 시 막대한 양의 열을 발생시키며, 선풍기와 에어컨으로는 이를 충분히 빠르게 식힐 수 없다. 버티브가 제공하는 유형의 액체 냉각 시스템이 없으면 칩이 처리 속도를 현저히 늦추거나 수명을 단축시키거나 심지어 사용 불가능한 상태에 이르게 할 정도로 높은 온도에 도달할 수 있다.
NYSE: VRT
주요 데이터 포인트
이러한 이유로 버티브가 판매하는 기술은 그것이 보호하는 프로세서만큼이나 AI 구축에 있어 중요한 역할을 하게 되었다. 이러한 입지는 2분기 전년 동기 대비 24%의 매출 성장을 가져왔으며, 경영진의 연중 매출 성장 전망치는 31%로, 성장이 가속화될 것임을 시사한다.
버티브의 영업이익은 2분기 전년 동기 대비 44% 증가한 6억 3,800만 달러를 기록했으며, 이는 지속 가능한 비즈니스 모델을 나타낸다. 지오르다노 알베르타치 CEO는 AI 수요가 가열되는 가운데 2026년 이후에도 강력한 성과를 유지할 수 있을 것이라고 확신을 표명했다.
우월한 경쟁적 입지는 합리적인 가격과 함께 제공된다
버티브는 AI 데이터 센터를 위한 액체 냉각 분야에서 명확한 리더로 자리매김했다. 다른 기업들도 이 서비스를 제공하지만, 버티브는 이 기술에 모든 것을 걸었으며 엔비디아와 파트너십을 체결했다. 엔비디아가 2027년에 출시할 루빈 울트라(Rubin Ultra) 플랫폼을 지원하도록 특별히 설계된 버티브의 800VDC 전원 포트폴리오는 올해 말 출시될 것으로 예상된다. 최신 엔비디아 기술을 사용하려는 기업들은 버티브 인프라 구성 요소를 업그레이드해야 할 것이다.
버티브의 2분기 발표에서 경영진은 하반기에 강력한 수주 잔고가 있으며, 파이프라인 모멘텀이 전체적으로 또 다른 강력한 해를 이끌고 있다고 언급했다. 북미 지역은 여전히 활기차지만, 버티브는 추가 성장 기회를 추구하기 위해 아시아태평양 지역으로도 확장하고 있다.
이 투자 논리는 인내심 있는 주주들에게 매력적인 평가액을 제공한다. 버티브는 지난 여름 최고치인 41에서 장기 조정 끝에 하락한 1년 선행 주가수익비율(P/E) 28에 거래되고 있다. 또한 이 주식은 5년 PEG 비율 0.84에 거래되고 있는데, 1 미만의 긍정적인 PEG 비율은 일반적으로 주가가 저평가되어 있음을 나타내는 것으로 간주된다.
버티브의 성장 엔진은 곧바로 둔화될 가능성이 없어 보인다. 액체 냉각 시장의 장기적 촉매제들을 고려할 때, 그 평가액은 시간이 지남에 따라 개선될 것이다.
📄 원문 (English)
Nvidia's (NVDA +2.12%) graphics processing units (GPUs) have become the foundational AI hardware for data centers, while Palantir has been one of the strongest purveyors of artificial intelligence software as a service. However, as investments with potential to grow from here, both companies may pale in comparison to liquid cooling specialist Vertiv (VRT +0.57%).
Liquid cooling has become a requirement for AI infrastructure
Liquid cooling has become essential to AI data centers.
Cutting-edge AI chips and infrastructure generate enormous amounts of heat when they operate, and fans and air conditioners can't cool them quickly enough. Without liquid cooling systems of the type that Vertiv provides, the chips can reach temperatures that slow their processing significantly, reduce their lifespans, or even render them unusable.
NYSE: VRT
Key Data Points
Because of this, the technology that Vertiv sells has become just as important for the AI build-out as the processors it protects. This positioning translated into 24% year-over-year revenue growth in the second quarter, and management's full-year guidance is for 31% revenue growth, implying that growth will accelerate.
Vertiv's operating profits jumped 44% year over year to $638 million in Q2, indicating a sustainable business model. CEO Giordano Albertazzi expressed confidence that the company could maintain its strong performances in 2026 and beyond as AI demand heats up.
A leading competitive positioning comes with a reasonable price tag
Vertiv has established itself as the clear leader in liquid cooling for AI data centers. While other companies also offer this service, Vertiv has gone all-in with this technology, and it has inked a partnership with Nvidia. Vertiv's 800 VDC power portfolio, specifically designed to support the Rubin Ultra platform that Nvidia will roll out in 2027, is expected to come out by the end of the year. Companies looking to use the latest Nvidia technology will need to upgrade their Vertiv infrastructure components.
Management mentioned in Vertiv's Q2 presentation that the company has a strong backlog for the second half, and pipeline momentum points to another strong year overall. While the North American region is still hot, Vertiv is also expanding across the Asia Pacific region to pursue additional growth opportunities.
This investment thesis comes with an attractive valuation for patient shareholders. Vertiv trades at a 1-year forward P/E ratio of 28, down from a peak of 41 this summer after a prolonged correction. The stock also trades at a five-year PEG ratio of 0.84; a positive PEG ratio below 1 is typically viewed as indicating that a stock is undervalued.
Vertiv's growth engine doesn't appear likely to slow down anytime soon. With long-term catalysts for the liquid cooling market, its valuation should improve over time.
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