반도체 매도장: 내가 살 AI 칩 주식 1개와 피할 주식 1개
🇰🇷 한글 번역
반도체 매도는 투자자들이 할인된 가격에 인공지능(AI) 붐에 투자할 수 있는 기회이지만, 모든 반도체주가 매수할 가치가 있는 것은 아니다. 브로드컴(AVGO -1.94%)과 인텔(INTC -3.62%)은 주목해 볼 만한 두 가지 AI 반도체주이지만, 투자자들이 왜 하나를 매수하고 다른 하나는 피해야 하는지에 대한 이유는 다음과 같다.
투자자들이 매수할 수 있는 AI 반도체주 브로드컴
브로드컴의 가장 큰 장점 중 하나는 주요 기술 기업들이 특정 워크로드에 맞게 설계된 맞춤형 칩을 개발하는 것을 돕는 능력이다. 예를 들어, 초거대 클라우드 기업들은 범용 그래픽 처리 장치(GPU)에 의존하는 대신, 성능을 향상하고 전력 소비를 줄이기 위해 이러한 전문화된 칩을 점점 더 많이 사용하고 있다.
브로드컴은 이미 이러한 변화로부터 혜택을 받고 있다.
2026 회계연도 제3분기에서 브로드컴의 AI 반도체 매출은 맞춤형 가속기 및 AI 네트워킹에 대한 수요에 힘입어 전년 동기 대비 221% 급증했다. 그리고 경영진은 이러한 모멘텀이 계속될 것으로 예상하며, 다음 분기 추가 매출 성장을 전망하고 있다.
AVGO 브로드컴
나스닥 · 2026년 10월 29일 오후 4시 00분(동부 표준시) 기준
또한 회사의 기회는 개별 칩을 넘어선다. AI 데이터센터는 칩, 서버 및 저장 시스템 간에 방대한 양의 데이터를 이동시키기 위해 고속 네트워킹이 필요하다. 그리고 브로드컴의 네트워킹 제품은 이러한 과제를 해결하는 데 도움이 되어, 초거대 클라우드 기업들이 AI 용량을 확장함에 따라 혜택을 받을 수 있는 더 많은 방법을 제공한다.
하지만 거기서 끝나지 않는다.
브로드컴의 VMware 인수는 기업용 소프트웨어 분야에서의 입지를 넓혀주었으며, 이는 투자자들에게 AI 인프라 붐과 비즈니스의 IT 환경을 관리하는 데 도움이 되는 소프트웨어에 대한 반복적인 수요 모두에 대한 노출을 제공한다.
물론 브로드컴도 위험 요소가 없는 것은 아니다. 그 성장성은 소수의 대형 고객들의 지속적인 지출에 크게 의존하고 있으며, 그들의 투자 둔화는 매출 성장에 빠르게 영향을 미칠 수 있다.
그럼에도 불구하고 브로드컴의 약 18배인 전방 주가수익비율(P/E)은 수익성 있는 AI 분야와 연계된 매출 성장의 이력을 고려할 때 매력적으로 보인다. 앞으로 맞춤형 AI 칩과 네트워킹에 대한 수요로부터 계속 혜택을 받으면, 투자자들은 합리적인 가격에 그 성장에 참여할 수 있을 것이다.
하지만 모든 반도체 회사가 AI로부터 혜택을 받을 수 있는 위치에 있는 것은 아니다. 다음 회사는 자체적인 기회를 가지고 있지만, 낙관론은 회사의 반전에 크게 의존한다.
투자자들이 인텔의 반전에 대해 신중해야 하는 이유
인텔은 주목할 만한 흥미로운 반도체 회사다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 오늘 주식을 사는 것에 대해 더 신중해야 할 수 있는데, 그 이유는 장기적인 잠재력이 성공적인 반전을 실행하는 데 달려 있기 때문이다.
회사는 인텔 18A 공정 등 고급 처리 기술에 막대한 투자를 하고 있으며, 인텔 파운드리(Intel Foundry)를 통해 제조 역량을 강화하고 있다.
그럼에도 불구하고 기존 칩 사업을 개선하는 것은 하나의 과제이지만, 확립된 제조 리더들과 경쟁할 수 있는 성공적인 파운드리 사업을 구축하는 것은 또 다른 과제다. 반도체 제조에는 막대한 자본, 견고한 실행력, 그리고 플랫폼에 자신의 칩 설계를 맡길 의지가 있는 고객들이 필요하다.
INTC 인텔
나스닥 · 2026년 10월 29일 오후 4시 00분(동부 표준시) 기준
어떤 지연, 제조 수율 문제, 또는 약화된 고객 수용은 인텔의 반전을 훼손할 수 있다.
또한 경쟁도 또 다른 우려 사항이다. 인텔은 이미 확고한 대안을 갖춘 파운드리 시장에서 입지를 구축하려는 과정에서 확립된 경쟁사들과 맞서고 있다.
그뿐만 아니라, 전환 작업의 불확실성이 상존하는 상황에서 인텔의 약 51배인 전방 P/E(주가수익비율)는 훨씬 더 정당화하기 어려워 보인다. 이러한 프리미엄은 투자자들이 강력한 실적 개선을 기대하고 있음을 시사하며, 만약 인텔의 제조 야망이 기대에 미치지 못할 경우 실망할 여지가 적어진다.
하지만 경쟁력 있는 칩을 제조하고 고객들로부터 지속적으로 사업을 수주할 수 있다면, 인텔의 투자들은 결실을 맺을지도 모른다.
그렇다면 두 AI 칩 주식 중 어느 것이 더 우위를 점할 것인가?
브로드컴이 더 강력한 AI 칩 선택지로 보인다
반도체 매도 장세는 단기 변동성 너머를 바라볼 의지가 있는 투자자들에게 기회를 창출하고 있다.
브로드컴은 확립된 AI 칩 사업, 네트워킹 전문성, 그리고 매력적인 밸류에이션 덕분에 합리적인 가격에 AI 성장을 추구하는 투자자들에게 더 나은 선택지로 돋보인다. 인텔은 전환 잠재력을 지니고 있지만, 실행상의 과제와 프리미엄 밸류에이션으로 인해 이 반도체 베테랑은 더 높은 리스크를 안는 선택이 된다.
📄 원문 (English)
The semiconductor sell-off is a chance for investors to buy into the artificial intelligence (AI) boom at a discount, but not every chip stock is worth picking up. Broadcom (AVGO -1.94%) and Intel (INTC -3.62%) are two AI chip stocks worth looking into, but here's why investors might buy one and avoid the other.
Why Broadcom is the AI chip stock investors could buy
One of Broadcom's biggest advantages is its ability to help major tech companies develop custom chips designed for specific workloads. For example, instead of relying on general-purpose graphics processing units (GPUs), hyperscalers are increasingly using these specialized chips to enhance performance and reduce power consumption.
Broadcom is already benefiting from this shift.
In its fiscal third quarter of 2026, its AI semiconductor revenue surged 221% year over year, driven by demand for custom accelerators and AI networking. And management expects that momentum to continue, projecting further revenue growth in the following quarter.
AVGO Broadcom
NASDAQ · As of 4:00 PM ET 10/29/26
Plus, the company's opportunity extends beyond individual chips. AI data centers require high-speed networking to move massive amounts of data between chips, servers, and storage systems. And Broadcom's networking products help address this challenge, giving it more ways to benefit as hyperscalers expand AI capacity.
But it doesn't end there.
Broadcom's acquisition of VMware expanded its presence in enterprise software, giving investors exposure to both the AI infrastructure boom and the recurring demand for software that helps businesses manage their IT environments.
Of course, Broadcom isn't without risks. Its growth depends a lot on continued spending by a small group of large customers, and any slowdown in their investment could quickly affect revenue growth.
That said, Broadcom's forward price-to-earnings (P/E) ratio of about 18 looks attractive given its history of growing sales tied to the lucrative AI space. Looking ahead, if it continues to benefit from demand for custom AI chips and networking, investors could participate in that growth at a reasonable price.
But not every chip company is well-positioned to benefit from AI. The next company has its own opportunity, but the bull case hinges heavily on a turnaround in its business.
Why investors could be cautious about Intel's turnaround
Intel is an interesting chip company to watch. That said, investors might be more cautious about buying the stock today because its long-term potential depends on successfully executing its turnaround.
The company is investing heavily in advanced processing technology, including its Intel 18A process, while strengthening its manufacturing capabilities through Intel Foundry.
Still, improving its existing chip business is one challenge, but building a successful foundry operation that can compete with established manufacturing leaders is another. Manufacturing semiconductors requires substantial capital, solid execution, and customers willing to commit their chip designs to the platform.
INTC Intel
NASDAQ · As of 4:00 PM ET 10/29/26
Any delays, manufacturing yield problems, or weaker customer adoption could undermine Intel's turnaround.
Plus, competition is another concern. Intel faces established rivals as it tries to build its presence in a foundry market where customers already have solid alternatives.
Not only that, Intel's forward P/E of about 51 looks much harder to justify given the uncertainty surrounding its turnaround. The premium suggests investors are counting on strong earnings improvement, leaving less room for disappointment if its manufacturing ambitions fall short.
But if it can manufacture competitive chips and consistently win business from customers, its investments just might pay off.
Which of the two AI chip stocks comes out ahead?
Broadcom looks like the stronger AI chip choice
The semiconductor sell-off is creating opportunities for investors willing to look beyond short-term volatility.
Broadcom stands out as the better pick for investors seeking AI growth at a reasonable price, thanks to its established AI chip business, networking expertise, and attractive valuation. Intel has turnaround potential, but its execution challenges and premium valuation make this semiconductor veteran the higher-risk choice.
▶ 칩 라이브 24 홈으로 — chiplive24.com