AMD와 AI 인프라 관련 두 종목, 마진 테스트 직면
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AI 지출, 비싼 에너지 비용 및 완고한 인플레이션이 시장을 서로 다른 방향으로 끌어당기고 있지만, 자본은 여전히 디지털 세계를 유지하는 기업들로 쏟아져 들어오고 있다. 이러한 긴장감은 새로운 자금을 어디에 투자할지 결정하는 모든 사람에게 흥분과 위험을 동시에 안겨준다. 본 기사는 오늘날의 거시경제적 교차풍에 특히 노출되어 있는 것으로 보이는 인공 지능 및 클라우드 인프라 리더 스크리너에서 선별된 세 가지 종목을 살펴본다.
아래의 세 가지 예시는 단지 시작점에 불과하다. 전체 스크리닝 결과는 여기서 다루지 않는, 마찬가지로 설득력 있는 내러티브를 가진 47개 이상의 기업을 더 찾아냈다.
자신의 확신 수준에 가장 잘 맞는 AI 및 클라우드 인프라 후보를 식별, 필터링 및 분석하려면 인공 지능 및 클라우드 인프라 리더 스크리너로 바로 들어가라.
어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)
개요: 어드밴스드 마이크로 디바이시스는 클라우드 데이터 센터, AI 워크로드 및 고급 컴퓨팅을 구동하는 고성능 CPU, GPU 및 AI 가속기를 설계한다.
운영 현황: AMD는 데이터 센터 부문에서 222억 달러의 매출을 올리는 등 총 333억 달러의 매출을 발생시켰으며, 클라이언트, 임베디드 및 게이밍 부문에서 소액의 기여를 했다.
시가총액: 9,927억 달러
AI 인프라에 집중하는 투자자들에게 AMD는 초대규모 클라우드 지출, GPU 수요 및 랙 스케일 시스템이 모두 만나는 지점에 위치해 있다. 이것이 다음 데이터 포인트가 실제로 중요한 이유다.
"오픈AI, 메타, 앤트로픽과 같은 대형 고객들의 멀티 기가와트, 멀티 제네레이션 헬리오스 랙 스케일 AI 시스템 계약과 2026년 3분기 말부터 2027년까지 단계적인 생산 증가는 AMD가 데이터 센터 AI 수익원을 확보할 수 있는 경로를 제공한다. 이는 MI450 마진이 기업 평균보다 약간 낮게 유지되더라도 절대적 총이익을 확장할 수 있음을 의미한다."
이러한 계약들이 AMD의 수익 창출 능력에 궁극적으로 미치는 영향은 아직 해결되지 않은 한 가지 압력이 향후 데이터 센터 마진에 어떻게 영향을 미치는지에 달려 있다.
마진 문제는 여기서 흥미로워지기 시작하며, 어드밴스드 마이크로 디바이시스의 전체 내러티브는 AI 수요, 자본 집약도 및 경쟁 압력이 많은 헤드라인이 시사하는 것보다 더 빠르게 분리될 수 있는지를 풀어낸다.
인텔(INTC)
개요: 인텔은 전 세계 PC, 클라우드 인프라 및 AI 워크로드를 뒷받침하는 CPU, GPU, 데이터 센터 칩 및 파운드리 서비스를 설계 및 제조한다.
운영 현황: 인텔은 클라이언트 컴퓨팅 및 물리적 AI 부문에서 333억 달러, 데이터 센터 및 AI 부문에서 202억 달러, 인텔 파운드리 부문에서 199억 달러의 매출을 올리는 등 총 763억 달러의 매출을 발생시켰다.
시가총액: 5,501억 달러
인텔은 이 AI 및 클라우드 인프라 스크리닝에서 중요한데, 이는 인텔이 상승하는 AI 수요를 실제 배포된 서버 및 장치로 전환시키는 범용 컴퓨팅 및 파운드리 용량을 공급하기 때문이다.
📄 원문 (English)
AI spending, expensive energy and stubborn inflation are pulling markets in different directions, yet capital is still flooding toward companies that keep the digital world running. That tension creates both excitement and risk for anyone deciding where to put fresh cash to work. This article walks through three stocks from our Artificial Intelligence and Cloud Infrastructure Leaders screener that appear especially exposed to today's macro crosswinds.
The three examples below are just a starting sample. The full screen surfaced 47 more companies with equally compelling narratives that are not covered here.
Head straight into the Artificial Intelligence and Cloud Infrastructure Leaders screener to identify, filter and analyze the AI and cloud infrastructure candidates that best match your own conviction level.
Advanced Micro Devices (AMD)
Overview: Advanced Micro Devices designs high performance CPUs, GPUs and AI accelerators that power cloud data centers, AI workloads and advanced computing globally.
Operations: AMD generates about US$33.3b in revenue, led by US$22.2b from Data Center, with smaller contributions from Client, Embedded and Gaming segments.
Market Cap: US$992.7b
For investors focused on AI infrastructure, AMD sits at the point where hyperscale cloud spending, GPU demand and rack scale systems all meet. This is why the next data point really matters.
"Multi gigawatt, multi generation Helios rack scale AI system commitments from large customers such as OpenAI, Meta and Anthropic, combined with staged production ramps from late Q3 2026 through 2027, give AMD a path to secure data center AI revenue streams. These could scale absolute gross profit even if MI450 margins stay slightly below the corporate average."
What those contracts ultimately do for AMD's earnings power hinges on how one still unresolved pressure shapes future data center margins.
That margin question is where it gets interesting, and the full narrative for Advanced Micro Devices unpacks how AI demand, capital intensity and competitive pressure could be decoupling faster than many headlines suggest.
Intel (INTC)
Overview: Intel designs and manufactures CPUs, GPUs, data center chips and foundry services that underpin PCs, cloud infrastructure and AI workloads worldwide.
Operations: Intel generates about US$76.3b in revenue, led by US$33.3b from Client Computing and Physical AI, US$20.2b from Data Center and AI, and US$19.9b from Intel Foundry.
Market Cap: US$550.1b
Intel matters to this AI and cloud infrastructure screen because it supplies the general purpose compute and foundry capacity that turns rising AI demand into actual deployed servers and devices.
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