TSMC, 4분기 매출액 기준 4분기 연속 마진 하락 전망; 긍정적 매출 전망 제시
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대만반도체(TSMC) 4분기 매출총이익률 전분기 대비 감소 전망; 매출 전망은 낙관적
반도체 제조업체인 대만반도체(TSM)의 미국 상장 주식이 4일 오전 하락했다. 이는 동사의 4분기 매출총이익률 전망치가 중간값 기준 전분기 대비 감소를 시사한 반면, 매출 가이드라인은 시장 기대치를 상회했기 때문이다.
회사는 4일 현재 분기의 매출총이익률이 65%에서 67% 사이가 될 것으로 예상된다고 밝혔다. CFO인 원더슨 황(Wendell Huang)은 팩트셋(FactSet) 녹취록에 따르면, 지난 3분기 이 지표는 66.4%를 기록해 전분기 대비 130bp 하락했으며, 이는 주로 회사의 2나노미터 기술 양산 확대에 따른 이익률 희석 효과 때문이라고 설명했다.
황 회장은 4분기 매출총이익률에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되는 요인으로, TSMC의 2나노미터 기술 양산 확대에 따른 지속적인 이익률 희석과 해외 공장에서의 희석 효과를 꼽았다. 그는 가이드라인의 중간값이 전분기 대비 40bp의 감소를 시사한다고 덧붙였다.
뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장된 TSMC의 주식은 최근 프리마켓 거래에서 1.5% 하락했다.
황 회장은 반도체 제조업체가 4분기 매출을 523억 달러에서 543억 달러 사이로 전망한다고 밝혔다. 이는 중간값 기준 전년 대비 58% 증가한 수치로, 팩트셋의 현재 컨센서스는 502억 2천만 달러이다.
위저우성(C. C. Wei) 최고경영자(CEO)는 이 통화 회의에서 분석가들에게 "2026년 4분기로 진입하면서, 우리는 2나노미터 기술의 가파른 양산 확대를 포함해 선진 공정 기술에 대한 지속적인 강력한 수요에 의해 사업이 뒷받침될 것으로 기대한다"고 말했다.
회사는 여전히 자사 기술에 대한 "매우 견고한" 수요를 보고 있으며, 이제 위 CEO는 2026년 매출이 달러 기준 전년 대비 약 44% 성장할 것으로 예상된다고 밝혔다. 이는 지난해 7월 당시 40% 이상 증가할 것으로 전망했던 이전 예상치를 상회하는 것이며, 월가의 성장 전망은 약 42% 수준이다.
위 CEO는 통화 회의에서 부품 가격 상승과 거시경제적 불확실성이 소비자 및 가격 민감형 최종 시장을 지속적으로 압박하고 있다고 말했다. 그는 "이에 따라 우리는 2027년을 앞두고 사업 계획을 신중하게 수립하면서도 경쟁 우위를 더욱 강화하기 위해 사업의 근본적인 측면에 집중할 것"이라고 덧붙였다.
9월 분기(3분기) 기준 TSMC는 미국예탁증서(ADR) 주당 147.13신대만달러(약 4.60달러)의 순이익을 기록해, 전년 동기 87.22신대만달러에서 증가했다. 팩트셋의 컨센서스는 143.12신대만달러였다. 매출은 51% 증가한 1조 4,940억 신대만달러를 기록해, 월가의 예상치인 1조 4,660억 신대만달러를 상회했다.
위 CEO는 인공지능(AI) 시장이 여전히 강세를 보이며, 최근 발전들이 해당 기술의 장기 수요 전망에 긍정적으로 기여하고 있다고 말했다. 그는 "우리는 채팅봇에서 AI 비서로 전환하면서 에이전트 AI의 채택이 증가함에 따라 부양되는 AI 수요 증가를 관찰하고 있다"고 밝혔다.
10월 초, 글로벌파운드리(GFS)는 AI 수요 증가에 힘입어 TSMC에 실리콘 인터포저를 공급하는 다년간 20억 달러 규모의 계약을 체결했다.
황 회장은 이 통화 회의에서 TSMC가 2026년 자본지출 가이드라인을 600억 달러에서 640억 달러로 유지한다고 재확인했다.
인텔(INTC), AMD(AMD), 엔비디아(NVDA)를 포함한 주요 미국 반도체 기업들은 향후 몇 주 내에 최신 분기 실적을 발표할 예정이다.
📄 원문 (English)
Taiwan Semiconductor Sees Sequential Fourth-Quarter Gross Margin Decline; Issues Upbeat Revenue Outlook
Taiwan Semiconductor Manufacturing's (TSM) US-listed shares fell early Thursday as the chipmaker's fourth-quarter gross margin outlook indicated a sequential decline at the midpoint, while its revenue guidance came in ahead of market expectations.
The company expects its gross margin to come in between 65% and 67% for the ongoing quarter, it said Thursday. The metric came in at 66.4% in the third quarter, down by 130 basis points on a sequential basis, mainly due to margin dilution from the firm's ramp-up of its 2-nanometer technology, Chief Financial Officer Wendell Huang said during a conference call, according to a FactSet transcript.
Continued margin dilution from TSMC's 2-nanometer technology ramp-up and dilution from its fabrication plants outside the country are anticipated to weigh on its gross margin in the fourth quarter, with the midpoint of the guidance suggesting a 40-basis-point sequential decline, Huang said.
TSMC's shares on the New York Stock Exchange decreased 1.5% in the most recent premarket activity.
The semiconductor manufacturer forecasts revenue to be in a range of $52.3 billion to $54.3 billion, representing a 58% annual gain at the midpoint, according to Huang. The current consensus on FactSet is for $50.22 billion.
"Moving into (the) fourth quarter 2026, we expect our business to be supported by continued strong demand for our leading-edge process technologies including the steep ramp up of our 2 nanometer technology," Chief Executive C. C. Wei told analysts on the call.
The company continues to see "extremely robust" demand for its technologies and now expects 2026 revenue to grow around 44% on a yearly basis in US dollar terms, Wei said, compared with previous expectations in July for a gain of more than 40%. The Street is looking for growth of roughly 42%.
Rising component prices and macroeconomic uncertainties are continuing to challenge the consumer and price-sensitive end markets, Wei said on the call. "As such, we are being prudent in our business planning going into 2027 while focusing on the fundamentals of our business to further strengthen our competitive position," the CEO added.
For the September quarter, TSMC reported earnings of 147.13 New Taiwan dollars ($4.60) per American depositary receipt unit, up from NT$87.22 a year earlier. The consensus on FactSet was for NT$143.12. Revenue climbed 51% to NT$1.494 trillion, ahead of the Street's view for NT$1.466 trillion.
Wei said the artificial intelligence market continues to be strong, with recent developments contributing positively to the technology's long-term demand outlook. "We observed increasing AI demand, fueled by the rising adoption of agentic AI as we transition from chatbots to AI assistants," according to Wei.
Earlier in October, GlobalFoundries (GFS) struck a multi-year $2 billion deal to supply silicon interposers to TSMC amid growing demand for AI.
The Taiwanese firm reiterated its capital expenditures guidance of $60 billion to $64 billion for 2026, Huang said on the call.
Major US semiconductor companies, including Intel (INTC), Advanced Micro Devices (AMD) and Nvidia (NVDA), are set to report their latest quarterly results in the coming weeks.
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