Why Nvidia Stock Hit a Record, and the $575 Target a Mid Case Points To
🇰🇷 한글 번역
NVIDIA(NVDA) 주가는 오늘 아침 약 237달러에 거래되고 있으며, 10월 5일 월요일 동부 표준시 오전 10시 02분 기준 1.4% 상승했다. 이는 금요일 기록적인 최고치를 기록한 이후의 움직임이다. 블룸버그에 따르면, NVIDIA의 시가총액은 약 5.7조 달러에 달하며, 금요일은 5월 이후 처음 기록한 최고치였다.
NVIDIA 주가가 기록적인 최고치를 달성하게 된 원인
금요일의 촉매제는 거시경제적 요인이었다. 9월 미국 고용 증가분은 경제학자들이 예상한 9만 명 대비 2만 9천 명 증가에 그쳤다. CME 페드워치에 따르면, 10월 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 확률은 전 거래일 24.4%에서 22.7%로 하락했으며, 이는 일주일 전 64.2%에서 이어진 하락세를 계속한 것이다. 나스닥 지수는 기록적인 최고치를 달성했고, NVIDIA는 1.3% 상승하며 장을 마감했다.
회사 관련 뉴스는 그 이면에 자리 잡고 있었다. 9월 28일 NVIDIA는 자사주 매입 승인 규모를 1,500억 달러 추가하여 잔여 매입 가능액을 2,350억 달러로 늘렸으며, 이는 2028 회계연도까지 실행될 것으로 예상된다. 금요일 모건스탠리는 NVIDIA를 최우선 반도체 종목으로 재평가하며 "우리는 NVIDIA가 매우 부담 없는 밸류에이션을 갖추고 있어 잘 positioned되어 있다고 본다"고 밝혔다.
오늘 아침, NVIDIA의 최대 서버 제조사인 폭스콘은 3분기 매출이 LSEG 스마트에스티메이트(LSEG SmartEstimate) 예상치인 2조 8,300억 대만(T$)을 상회하는 3조 300억 대만(T$)(약 954억 달러)으로 전년 동기 대비 47% 증가했다고 보고했다.
NVDA 밸류에이션 모델: 무엇이 올바르게 작동해야 하는가
나는 TIKR의 모델을 사용하여 중립적인 시나리오를 시뮬레이션했다. 이 모델은 매출이 연 25.1% 성장하고, 순이익 마진은 53.4%, 주당순이익(EPS) 성장률은 연 24.4%, PER은 연 3.5%씩 축소된다는 가정 하에 구축되었다. 이는 직전 연도 매출이 65.5% 성장하고 순이익 마진이 56.9%를 기록했던 것과 비교할 때 급격한 성장 둔화를 반영한 것이다. 나는 CEO인 젠슨 황(Jensen Huang)이 9월 10일 "우리는 전년 동기 대비 70% 성장할 수 있으며, 이에 대해 확신한다"고 말한 것이 향후 10년이 아닌 다음 해를 가리킨다는 점을 고려하여 더 보수적인 수치를 사용했다.
이 모델은 2031년 1월 31일 기준 주가 575달러를 도출한다. 이는 4.3년 동안 233.95달러의 종가 대비 145.8%의 총수익률, 또는 연평균 23.1%의 수익률을 의미한다.
주가 575달러, 그리고 오늘의 주식 수량을 기준으로 할 때, NVIDIA의 가치는 약 14조 달러가 될 것이다. 더 가까운 목표치는 6조 달러이며, 내 계산에 따르면 이는 주당 약 250달러에 해당하며 오늘 아침 가격보다 약 5% 높은 수준이다. 핵심 테스트는 매출 기반이 커짐에 따라 성장이 모델의 25.1%를 상회할 수 있는지 여부다.
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그렇다면 NVIDIA 주식은 실제로 얼마의 가치가 있는가?
TIKR을 사용하면 1분도 채 걸리지 않아 어떤 주식의 미래 가격을 예측할 수 있다. TIKR의 밸류에이션 모델에 몇 가지 가정만 입력하면 NVDA 주식이 얼마의 가치가 될 수 있는지 확인할 수 있다. 월스트리트 컨센서스 추정치에서 시작하거나, 사업에 대한 자신의 견해를 반영하기 위해 입력값을 조정할 수 있다. 사용은 무료다.
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TIKR의 기사는 TIKR 또는 당사 콘텐츠 팀의 투자 또는 금융 조언을 제공하는 목적으로 의도된 것이 아니며, 어떠한 주식의 매수 또는 매도를 권장하는 것도 아님을 유의하시기 바랍니다. 당사는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않았을 수 있습니다. TIKR은 언급된 어떠한 주식에도 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사하며, 행복한 투자 되시길 바랍니다!
📄 원문 (English)
NVIDIA (NVDA) stock is trading at about $237 this morning, up 1.4% at 10:02 a.m. EDT on Monday, October 5, after hitting a record high on Friday. Its market value sits near $5.7 trillion, and Friday was its first record since May, per Bloomberg.
What pushed Nvidia stock to a record
Friday’s trigger was macro. US payrolls rose by 29,000 in September against the 90,000 economists expected. October Fed rate-hike odds fell to 22.7% from 24.4% the previous session, extending a decline from 64.2% a week earlier, per CME FedWatch. The Nasdaq hit a record and Nvidia closed up 1.3%.
Company news sat underneath. On September 28, Nvidia added $150 billion to its buyback authorization, bringing its remaining capacity to $235 billion, which it expects to execute through fiscal 2028. On Friday, Morgan Stanley reiterated Nvidia as a top semiconductor pick, saying “We certainly see Nvidia as well positioned, with a very undemanding valuation.”
This morning, Foxconn, Nvidia’s biggest server maker, reported third-quarter revenue up 47% to T$3.03 trillion ($95.4 billion), above the LSEG SmartEstimate of T$2.83 trillion.
NVDA valuation model: what has to go right
I ran a mid case on TIKR’s model with revenue growing 25.1% a year, a net income margin of 53.4%, EPS growth of 24.4% a year, and the P/E shrinking 3.5% a year. That is a sharp slowdown from the last year, when revenue grew 65.5% and the net margin ran at 56.9%. I kept it cooler because CEO Jensen Huang’s September 10 comment that “we could grow 70% year-over-year, and we’re confident about that” covers next year, not a decade.
The model lands at $575 by January 31, 2031. That is a 145.8% total return from the $233.95 close over 4.3 years, or 23.1% a year.
At $575, and on today’s share count, Nvidia would be worth roughly $14 trillion. The nearer marker is $6 trillion, about $250 a share by my math and roughly 5% above this morning’s price. The test is whether growth stays above the model’s 25.1% as the revenue base gets bigger.
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So what is NVIDIA stock actually worth?
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Disclaimer:
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