엔비디아·AMD 주식이 상승을 멈추지 못하는 3가지 이유
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야후 파이낸스의 브라이언 소치 편집장은 엔비디아(NVDA)와 AMD(AMD)의 급등하는 주가 평가에 대해 논의했다.
나는 엔비디아의 6조 달러 행진을 지켜보고 있다. 그 표현이 정말 마음에 든다. 오늘 엔비디아는 사상 최고치를 기록하며 출발하고 있기 때문이다. 현재 엔비디아는 사무실 공간 열지도에서 독보적인 위치를 점하고 있다.
그리고 엔비디아만 그런 것이 아니다. AMD는 다소 주춤하는 모습이지만 여전히 사상 최고치 근처에서 등락을 반복하고 있다. 양사 모두 금요일에 사상 최고치를 기록했다. 엔비디아는 그 모멘텀을 계속 유지하고 있다.
엔비디아와 AMD가 모두 사람들이 소유하고 싶어 하며 모두에게 큰 기대를 받는 거대 기업이라는 점 외에도, 이러한 랠리가 일어나는 몇 가지 이유가 있다고 생각한다.
첫째, FOMO, 즉 놓칠까 봐 두려운 심리다.
이렇게 큰 수익이 나는 것을 보기 시작하고, 엔비디아와 AMD 같은 상위 종목들이 강세를 보이기 시작하면, 많은 사람들이 "다음 큰 흐름을 놓치고 싶지 않아. 엔비디아와 AMD의 다음 5%, 10%, 15%, 20%, 25% 상승분을 놓치고 싶지 않아. 지난 3년 동안 이 기업들의 랠리를 놓쳤어. 더 이상 놓치지 않을 거야. 이 춤에서 빠져있기 싫어"라고 말하며 시장에 뛰어들 것이다.
그래서 FOMO, 즉 놓칠까 봐 두려운 심리가 작용하는 것이다. 더 많은 사람들이 이 거래에 몰려드는 것이다. 둘째,
연말까지 이어지는 가이던스 제고를 앞두고 포지션을 잡는 것이다. AMD가 엔비디아보다 먼저 실적을 발표한다. 엔비디아는 분기 말에 보고하는 경향이 있다. 젠슨 황이 이런 방식을 하지 않았으면 좋겠지만, 그것이 그의 스타일이다. 캘린더가 그렇게 맞춰져 있는 것이다. 어쩔 수 없는 일이다.
AMD가 실적을 발표할 때, 해당 분기는 매우 강력할 가능성이 높으며 가이던스를 상향 조정할 것이다. 그러면 엔비디아의 분기에 대한 시장의 기대감이 고조될 것이다. 시장이 그렇게 작동하는 것이다. 지금 이 순간 시장이 그렇게 생각하고 있는 것이다. 바로 그 때문에 주가들이 사상 최고치로 밀려오고 있는 것이다.
그리고 마지막으로, 내가 좋아하는 점이 있다. 내가 썼기 때문에 당연한 말이지만. AI 관련 피크에 대한 징후가 전혀 없다. 약 1주 반 전에 나온 마이크로소프트의 실적은 훌륭했다.
그들은 2028년까지 공급 능력이 제한될 것이라고 언급하고 있다. 아직 2026년인데, 믿기 어려울 정도다.
그리고 오늘 골드만 삭스에서도 이와 유사한 보고서가 나왔다. AI 데이터센터 구축에 대한 강력한 수요를 언급하며, 골드만은 꽤 흥미로운 차트를 공유했다. 우리도 방금 그 차트를 함께 보여줬는데, 이는 미국 내 데이터센터 구축에 대한 AI 수요 전망을 보여준다.
골드만은 NIMBY(Not In My Back Yard, 내 뒷마당에는 원하지 않는다) 성향의 사람들, 즉 전기 요금 상승과 잔디밭의 물이 빨려 들어가 갈변하는 것에 대한 우려를 제기하는 사람들이 있음에도 불구하고, 현실은 AI 데이터센터 성장이 올해, 내년, 그리고 그 다음 해에도 두 자릿수 성장을 보일 가능성이 높다고 주장한다. 바로 그 차트가 있다. 골드만은 올해와 내년 데이터센터 용량에 대해 매우 낙관적인 입장을 보이고 있다. 그리고 그건 내 생각에도 매우 합리적이다.
📄 원문 (English)
Yahoo Finance Executive Editor Brian Sozzi discusses Nvidia's (NVDA) and AMD's (AMD) rapidly increasing stock valuations.
I'm watching the march to 6 trillion for Nvidia. Like I I just love that that framing. Because we're starting here today, Nvidia at a record high. There it is dominating the office space heat map right now.
And they're not alone. AMD is pulling back, I think a little bit, but it's still hovering around around a record high. Both hit record highs on Friday. Nvidia keeping that momentum going.
And there are a couple of reasons why I think you're seeing these these rallies outside of Nvidia and AMD being just huge, huge names that everybody wants to own, and everybody's very excited about it.
Number one, it's FOMO or fear of missing out.
Once you start to see gains like this, once you start to see top names like Nvidia and AMD rocking, a lot of people are going to get in there saying, you know what, I don't want to miss the next big move. The next 5, 10, 15, 20, 25% moves in Nvidia and AMD. I missed
the rally for the past three years in these companies. I'm not missing it anymore. I'm tired of sitting this dance out.
So that's where you see FOMO or fear of missing out. More people piling into the trade. Number two,
positioning ahead of guidance raises into your end. Now, AMD's going to report for before Nvidia. Nvidia's kind of like reports at the end of the quarter. I wish Jensen didn't do this, but it's just what he does. It's how the calendar lines up. It is what it is.
When AMD comes out, it's likely that quarter is going to be very strong. and they'll raise guidance. You're going to get people infused about the quarter from Nvidia. That's how the market works. That's how the market's thinking right now at this moment. That's why they're pushing these stocks to record highs.
And then last but not least, I like this one. I should because I wrote it. Zero signs of peak AI anything. Now, we saw those micro results about a week and a half ago. Those were bang up.
They're sitting out there talking about capacity being constrained until 2028. It's still 2026. It's like it's almost hard to believe.
Then we had a note along the same lines at a Goldman Sachs today talking about strong demand in AI for AI data center buildouts. And Goldman shared a pretty cool chart. We just had it up here too as well, just showing the outlook for AI demand in data center builds out buildouts in this country.
I think Goldman is making the case that despite all the NIMBYs or not my backyard people out there, uh voicing concerns about their electricity bills going up and their water getting sucked out from under their lawn and turning it brown. The reality is AI data center growth is likely to be double digits this year, next year, and probably the year after. And there's that chart right there. You're seeing uh Goldman very bullish out here today on data center capacity for this year and next year. And to me, it makes a lot of sense.
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