반도체 매도장, 저점 매수할 5개 종목
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반도체 주식들은 AI 인프라 구축의 지속 가능성에 대해 투자자들이 의문을 제기하면서 압박을 받고 있다. 이는 자금 조달에 대한 우려와 불확실한 AI의 효용성 및 수익 전망에 의해 주도되고 있다. 가트너는 최근 AI 수익이 현재의 구축 규모를 감당하지 못할 것이며, 2030년까지 네오클라우드 시장이 붕괴될 것이라고 전망했다.
그러나 클라우드 컴퓨팅 기업들은 AI 인프라에 대한 끝없는 수요를 목격하고 있으며, 칩 및 네트워킹 투자에서 강력한 수익률을 보이고 있다. 역사적으로 보수적이었던 ASML 홀딩스와 TSMC(TSM +2.98%)조차도 급증하는 자사 장비 및 서비스에 대한 수요에 발맞추기 위해 공격적으로 설비를 확장하고 있다. 이는 현재의 AI 붐이 장기적이고 지속적인 성장 궤도를 가지고 있음을 시사한다.
주식들이 압박을 받고 있는 가운데, 하락장을 이용해 매수할 반도체 주식 5개를 살펴보자.
엔비디아
NVDA 엔비디아
나스닥 · 2026년 10월 19일 오전 11:04 ET 기준
엔비디아(NVDA +1.77%)는 그래픽 처리 장치(GPU)를 통해 AI 붐을 주도하는 주요 기업이다. 이러한 GPU는 AI 워크로드를 실행하는 데 사용되는 주요 칩이며, 결과적으로 엔비디아는 지속적인 급성장을 보이고 있다. 한편, 이 회사는 AI 학습용 칩 시장에서 넓은 해자를 구축했는데, 대부분의 초기 AI 코드는 엔비디아의 CUDA 소프트웨어 플랫폼에 작성되었고 GPU에 최적화되었기 때문이다.
이 주식은 2028 회계연도(2028년 1월 종료) 추정을 기준으로 순이익 대비 전진 주가수익비율(P/E)이 13.5배 약간 상회하는 수준에서 거래되고 있다. AI 인프라 붐이 계속된다면 이러한 수준에서 이는 싼 가격이다.
브로드컴
AVGO 브로드컴
나스닥 · 2026년 10월 19일 오전 11:06 ET 기준
엔비디아가 상용 AI 가속기 시장을 지배하는 반면, 브로드컴(AVGO +2.79%)은 맞춤형 AI 칩 시장의 선택 기업이다. 초대규모 기업들은 비용을 절감하기 위해 자체 맞춤형 칩을 설계하는 경향이 강해졌으며, 이러한 AI ASIC(주문형 집적 회로) 개발을 돕기 위해 주로 의존하는 기업 중 하나가 브로드컴이다. 그 고객들에는 알파벳, 앤트로픽, 오픈AI, 메타 플랫폼스가 포함된다. 급증하는 수요로 인해 브로드컴은 향후 2년 동안 맞춤형 칩 수익이 2,300억 달러로 4배 증가할 것으로 보고 있다. 이 주식은 2028 회계연도 추정의 11배 전진 P/E로 거래되고 있어 매수 대상이다.
어드밴스드 마이크로 디바이시스
AMD 어드밴스드 마이크로 디바이시스
나스닥 · 2026년 10월 19일 오전 11:03 ET 기준
어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD +3.86%)는 추론 및 에이전트 AI라는 두 가지 강력한 파도를 타고 있다. 더 많은 메모리를 패키징할 수 있는 칩렛 GPU는 추론에 적합하며, 이 회사는 오픈AI, 메타 플랫폼스, 앤트로픽으로부터 자사 GPU에 대한 대규모 구매 약속을 받았다. 동시에 에이전트 AI의 부상으로 인해 AMD는 중앙 처리 장치(CPU)에 대한 수요가 급증하고 있다. 막대한 성장 기회가 앞다우므로, 이 주식은 최근 하락장을 이용해 매수할 가치가 있어 보인다.
세레브라스 시스템스
이 목록에서 가장 높은 위험-수익률을 가진 기업은 세레브라스 시스템스(CBRS -3.19%)일 것이다. 이 회사의 웨이퍼 크기 SRAM 기반 칩은 추론을 위해 번개처럼 빠른 속도를 제공한다. 이 회사는 자사 시스템이 GPU 대비 추론 속도가 30배 빠르며, 엔비디아의 Groq 기반 언어 처리 장치(LPU)보다 6배 빠르다고 주장한다. 그러나 이들은 가격도 비싸고, 전력 소비 관리 및 냉각 요구 사항으로 인해 완전한 시스템의 일부로만 판매된다.
이 회사는 오픈AI와 대규모 계약을 체결했으며, AMD와 분산형 솔루션에서 파트너십을 맺었다. 이 솔루션에서 해당 회사의 시스템은 추론 과정의 중요한 디코딩 단계를 담당한다. 만약 이 회사의 시스템이 주류 시장에 진입한다면, 주가는 크게 상승할 여지가 있다. 한편, 최근 주가 하락으로 인해 이 종목은 최근 IPO 가격 아래로 떨어졌다.
타이완 반도체 제조 회사
세계 최대 파운드리인 타이완 반도체 제조 회사는 GPU, 맞춤형 AI ASIC, CPU를 포함한 대부분의 첨단 로직 칩을 제조하는 역할을 맡고 있다. 따라서 이 회사는 현재 이 목록에 있는 다른 모든 기업이 누리고 있는 동일한 성장세를 타고 있다. 동시에 이러한 첨단 칩을 높은 수율(낮은 불량률)로 대량 생산할 수 있음을 일관되게 입증한 유일한 칩 제조업체로서, 반도체 가치 사슬에서 중요한 역할을 수행하며 강력한 가격 결정력을 확보했다.
2027년 애널리스트 추정치를 기준으로 한 순환 P/E가 18인 이 종목은 매력적으로 평가되어 있으며, 반도체 섹터의 조정 국면에 매수 기회로 보인다.
📄 원문 (English)
Semiconductor stocks have come under pressure as investors question the durability of the AI infrastructure build-out, driven by financing concerns alongside uncertain AI utility and revenue projections. Gartner recently projected that AI revenue would not be able to support the current build-out and that the neocloud market would collapse by 2030.
However, cloud computing companies are seeing insatiable demand for AI infrastructure and seeing strong returns on their chip and networking investments. Even historically conservative companies like ASML Holding and Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +2.98%) have aggressively expanded their capacity to keep pace with surging demand for their machines and services. This would point to the current AI boom having a long, continued runway.
With the stocks under pressure, let's look at five semiconductor stocks to buy on the dip.
Nvidia
NVDA Nvidia
NASDAQ · As of 11:04 AM ET 10/19/26
Nvidia (NVDA +1.77%) is the primary company fueling the AI boom with its graphics processing units (GPUs). These are the main chips used to run AI workloads, and as a result, Nvidia continues to see surging growth. Meanwhile, the company has created a wide moat in the chip market for AI training, as most original AI code was written on its CUDA software platform and optimized for its GPUs.
The stock trades at a forward price-to-earnings (P/E) of just above 13.5 based on estimates for fiscal 2028 (ending January 2028), That makes it a steal at these levels if the AI infrastructure boom continues.
Broadcom
AVGO Broadcom
NASDAQ · As of 11:06 AM ET 10/19/26
While Nvidia dominates the merchant AI accelerator market, Broadcom (AVGO +2.79%) is the go-to company in the custom AI chip market. Hyperscalers have been increasingly designing their own custom chips to lower costs, and one of the main companies they turn to for help in developing these AI ASICs (application-specific integrated circuits) is Broadcom. Among its customers are Alphabet, Anthropic, OpenAI, and Meta Platforms. With surging demand, Broadcom sees its custom chip revenue quadrupling to $230 billion over the next two years. With the stock trading at a forward P/E of 11 times fiscal 2028 estimates, the stock is a buy.
Advanced Micro Devices
AMD Advanced Micro Devices
NASDAQ · As of 11:03 AM ET 10/19/26
Advanced Micro Devices (AMD +3.86%) is riding two powerful waves in inference and agentic AI. Its chiplet GPUs, which can be packaged with more memory, are great for inference, and the company has gotten large GPU commitments from OpenAI, Meta Platforms, and Anthropic for its GPUs. At the same time, AMD is seeing demand surge for its central processing units (CPUs), given the rise of agentic AI. Given its enormous growth opportunities ahead, the stock looks like a buy on the recent dip.
Cerebras Systems
Arguably the highest risk-reward name on the list is Cerebras Systems (CBRS -3.19%). Its wafer-sized SRAM-based chips provide lightning-fast speeds for inference. The company claims its systems provide 30 times the inference speeds versus GPUs and are six times faster than Nvidia's Groq-based language processing units (LPUs). However, they are also pricey and are only sold as part of a complete system due to their power consumption management and cooling requirements.
The company has signed a large deal with OpenAI and has formed a partnership with AMD on a disaggregated solution where its system handles the important decode phase of inference. If the company's systems can break into the mainstream, the stock could have huge upside. The recent dip, meanwhile, has sent the stock below its recent IPO price.
Taiwan Semiconductor Manufacturing
As the largest foundry in the world, Taiwan Semiconductor Manufacturing is responsible for manufacturing the vast majority of advanced logic chips, including GPUs, custom AI ASICs, and CPUs. As such, it is riding the same trends that every other company on this list is benefiting from right now. At the same time, as the only chip manufacturer that has consistently shown it can make these advanced chips at high yields (low defect rates) at scale, it has become a vital cog in the semiconductor value chain while commanding strong pricing power.
At a forward P/E of 18 based on 2027 analyst estimates, the stock is attractively valued and a buy on this semiconductor sector pullback.
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