TSMC Is Spending up to $64 Billion This Year. Here's Why That's Great News for Investors.
🇰🇷 한글 번역
대만반도체제조(TSMC, -2.28%)는 올해 신규 공장 및 장비 구축에 600억~640억 달러를 지출할 계획이다. 이는 막대한 자금이 유출되는 것이지만, 자본 지출이 지난 12개월간 매출의 3분의 1을 차지하는 수준이다. 그러나 세계 최대 반도체 제조업체로서 이는 더 큰 성장이 다가오고 있음을 시사하는 신호다.
10월 15일 실적 발표 통화에서 재무담당 최고책임자(CFO) 웬델 황은 이러한 지출이 에이전트 AI(autonomous software가 자체적으로 작업을 완료하는 기술)를 포함한 고객의 장기적 수요와 연결되어 있다고 밝혔다. 또한 2026년부터 2028년까지의 지출이 지난 3년보다 훨씬 높을 것이라고 덧붙였다.
TSMC는 수요를 쫓고 있다. 3분기 매출은 전년 동기 대비 41% 증가한 사상 최대인 467억 달러를 기록했으며, 경영진은 4분기 매출이 523억~543억 달러에 이를 것으로 예상한다. 최고경영자(CEO) 웨이 창칭은 수요와 공급 간의 격차가 여전히 "상당히 크다"고 말했다. 황 CFO는 TSMC가 실행에 성공한다면 매출 성장이 자본 지출 증가율을 상회할 것이라고 덧붙였다.
이는 TSMC의 규모가 발휘되는 모습이다. 반도체 제조 능력 확장을 위한 장비 투자에도 불구하고, 3분기 영업이익률은 전년 동기 45.7%에서 상승한 51.1%의 뛰어난 수준을 기록했다.
TSMC 대만반도체제조
NYSE · 2026년 10월 16일 오후 4시(동부 표준시) 기준
아시아 지역의 지정학적 리스크는 여전히 존재한다. TSMC는 대만 내 신규 공장 건설에 계속 투자하면서도 사업 다각화를 위해 해외로 확장하고 있다. 그러나 애리조나주 등 해외 공장은 운영 비용이 더 많이 들어 향후 마진에 부담이 될 수 있다.
그럼에도 불구하고 강력한 분기 실적과 투자 계획은 앞으로 몇 년간의 성장을 예고하며, 이는 장기 투자자에게 매수 기회를 제공한다. 대만반도체 주식은 2027년 예상 수익의 19배에 거래되고 있으며, 컨센서스 추정치에 따르면 내년 수익은 28% 성장할 것으로 예상된다.
📄 원문 (English)
Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM -2.28%) plans to spend $60 billion to $64 billion this year on new factories and equipment. That's a lot of cash going out the door, with capital spending totaling a third of trailing-12-month revenue. But for the world's largest chipmaker, it's a signal that more growth is coming.
On the Oct. 15 earnings call, CFO Wendell Huang tied spending to long-term demand from customers, including the emerging market for agentic AI -- autonomous software that completes tasks on its own. He also said spending from 2026 through 2028 should be significantly higher than in the previous three years.
TSMC is chasing demand. Third-quarter revenue hit a record $46.7 billion, up 41% year over year, and management expects fourth-quarter revenue of $52.3 billion to $54.3 billion. CEO C.C. Wei said the gap between demand and supply remains "quite big." Huang added that if TSMC executes, revenue growth should outpace the increase in capital spending.
This is TSMC's scale at work. Even with investment in equipment to expand chipmaking capacity, it reported a stellar 51.1% profit margin in the third quarter, up from 45.7% in the year-ago quarter.
TSM Taiwan Semiconductor Manufacturing
NYSE · As of 4:00 PM ET 10/16/26
Geopolitical risks in Asia remain. TSMC continues to invest in building new factories in Taiwan, while expanding overseas to diversify its operations. However, overseas plants in places like Arizona cost more to run and may weigh on future margins.
Still, the strong quarter and investment plans point to years of growth ahead, which makes the stock a buy for long-term investors. Taiwan Semiconductor stock is trading at 19 times 2027 earnings estimates, with the consensus estimate calling for earnings to grow 28% next year.
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