Options Traders Give Nvidia a 50% Chance of Hitting $6 Trillion This Month
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옵션 트레이더들이 엔비디아에 이번 달 6조 달러 도달 확률을 50%로 부여
옵션 트레이더들은 그 어느 기업도 달성한 적 없는 시장 기록에 베팅하고 있으며, 그 시한은 10월 말에 종료된다. 하나의 촉매제가 승부를 갈라놓을 수 있다.
그 어느 기업도 6조 달러의 가치를 지닌 적은 없지만, CNBC의 옵션 가격 분석에 따르면 엔비디아(NASDAQ:NVDA | NVDA 가격 예측)가 10월 말까지 그 수준에 도달할 확률은 약 50%로 나타났다. 동일한 가격 분석은 10월 5일 주 안에 이를 돌파할 확률이 약 13%라고 제시했다.
옵션 델타는 옵션이 만기 시 인플레이션(in-the-money) 상태가 될 확률을 추정하지만, 이 추정치는 주가가 움직일 때마다 변경된다.
이 확률은 10월 2일 금요일 종가인 233.95달러를 기준으로 산출되었다. 엔비디아는 10월 5일 2.12% 상승하며 사상 최고치인 238.90달러를 기록했으므로, 실시간 확률은 인용된 수치보다 약간 더 높다.
필요한 상승폭이 실제로 얼마나 작은가
6조 달러는 약 241억 주의 유통 주식 수를 기준으로 주당 약 249달러에 해당한다. 엔비디아는 현재 약 5.77조 달러에서 약 4%의 추가 상승이 필요하다.
10월 5일 주 마감까지 주가는 4.39% 상승했으므로, 일반적인 변동성으로도 이 격차를 메울 수 있다. 이것이 트레이더들이 이 기록을 거의 동률로 평가하는 이유다.
10월 30일 만기 행사가 250달러인 콜옵션의 델타는 0.29093으로, 이는 엔비디아가 10월 말까지 해당 선을 상회할 확률이 낮음을 시사한다. 주요 기사에서 언급된 확률은 아마도 그 시점 이전에 어딘가에서 그 임계값에 도달할 확률을 측정한 것일 가능성이 크다.
트레이더들이 더 낙관적으로 변한 이유
엔비디아 이사회는 2026년 9월 28일 자사주 매입 규모를 1,500억 달러 증액했으며, 이로 인해 승인된 매입 규모는 2,350억 달러가 되었다. 이러한 규모의 자사주 매입은 수년에 걸쳐 주식 수를 점진적으로 감소시킨다.
모건 스탠리의 조지프 무어 애널리스트는 2026년 10월 2일 엔비디아를 자신의 최우선 반도체 종목으로 복귀시켰으며, "매우 부담 없는 밸류에이션"을 근거로 목표가를 300달러로 설정했다. BNP 파리바는 목표가를 285달러에서 345달러로 상향 조정했다.
폭스콘의 3분기 매출은 강력한 AI 수요로 인해 47% 증가했으며, 이는 엔비디아의 가이던스와 별개로 공급망으로부터의 신호다.
반도체 섹터에 여전히 뒤처지는 사상 최고치
엔비디아는 올해 들어 28.4% 상승한 반면, investingLive는 iShares 반도체 ETF(NASDAQ:SOXX)가 약 96% 상승했다고 지적했다.
엔비디아의 회계상 2분기 매출은 105.85% 증가한 962억 2,100만 달러를 기록했지만, 주가는 뒤처졌다.
이는 무어 애널리스트의 견해를 뒷받침한다. 엔비디아는 과거 12개월 기준 이익 대비 주가수익비율(PER)이 약 48배로 거래되고 있지만, 분기 순이익은 125.9% 증가했으며 3분기 매출 가이던스는 1,080억 달러다. 이익이 이렇게 빠르게 성장하고 있으므로, 과거 기준 PER은 미래 이익에 대해 지불하는 비용이 과장되어 보인다.
10월 30일 이전 6조 달러 경쟁을 결정할 요소
비즈니스는 주식 가격보다 빠르게 성장하고 있으며, 엔비디아가 섹터에 뒤처졌기 때문에 AI 지출이 둔화될 경우 조정해야 할 여지가 적다. 옵션 내재 확률은 기본적 요인보다 보유 현황을 더 반영한다. 반도체 제조사들이 헤드라인을 장식하지만, 데이터 센터를 뒷받침하는 전력, 냉각, 네트워킹 공급업체들도 같은 파도를 타고 있으며, 우리는 이 중 7개사를 무료 보고서로 소개한 바 있다.
타이완 반도체 제조 회사(TSMC, NYSE:TSM)는 2026년 10월 15일 장 시작 전에 실적을 발표할 예정이며, 이는 파운드리 수요에 대한 조기 신호를 제공할 것이다. 엔비디아 자체 실적 발표는 10월 시한 이후인 2026년 11월 18일로 예정되어 있다. 두 회사 모두 일정을 확정하지 않았다.
10월 30일 이전 또는 당일 약 249달러 이상으로 종가할 경우, 엔비디아는 이 기록을 돌파하게 된다. 반면 233.95달러 미만으로 종가할 경우 확률은 엔비디아에 불리하게 돌아갈 것이다.
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📄 원문 (English)
Options Traders Give Nvidia a 50% Chance of Hitting $6 Trillion This Month
Options traders are betting on a market milestone no company has ever reached, and the window closes at the end of October. A single catalyst could tip the scales either way.
No company has ever been worth $6 trillion, yet a CNBC options-pricing analysis put the odds of NVIDIA (NASDAQ:NVDA | NVDA Price Prediction) reaching that level by the end of October at about 50%. The same pricing gave it about 13% odds of crossing within the week of Oct. 5.
Option delta estimates the probability that an option finishes in the money, although that estimate changes as the stock moves.
The odds were based on the Friday, Oct. 2 close of $233.95. NVIDIA then rose 2.12% on Oct. 5 to a record $238.90, so the live odds are slightly better than the quoted figures.
How Small the Required Move Really Is
$6 trillion is at roughly $249 a share on about 24.1 billion shares outstanding. NVIDIA needs about another 4% from about $5.77 trillion.
The stock gained 4.39% in the week ending Oct. 5, so ordinary volatility could close the gap. That is why traders price the milestone near even.
The Oct. 30 $250 call has a delta of 0.29093, which points to lower odds that NVIDIA finishes October above the line. The headline odds most likely measure the chance of touching the threshold at some point before then.
Why Traders Grew More Optimistic
NVIDIA’s board added $150 billion to its buyback on Sept. 28, 2026, leaving $235 billion authorized. A buyback that size reduces the share count gradually over years.
Morgan Stanley analyst Joseph Moore restored NVIDIA as his top chip pick on Oct. 2, 2026, with a $300 target, citing “a very undemanding valuation.” BNP Paribas lifted its target to $345 from $285.
Foxconn’s third-quarter revenue rose 47% on strong AI demand, a signal from the supply chain separate from NVIDIA’s guidance.
A Record High That Still Trails the Chip Sector
NVIDIA is up 28.4% year to date, while investingLive noted that the iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) is up about 96%.
NVIDIA’s fiscal second-quarter revenue rose 105.85% to $96.221 billion, while the stock fell behind.
That backs up Moore’s view. NVIDIA trades at about 48x trailing earnings, but quarterly net income rose 125.9%, and third-quarter revenue guidance is $108.0 billion. With profits growing that fast, the trailing multiple exaggerates what you pay for future earnings.
What Decides the $6 Trillion Race Before Oct. 30
The business is growing faster than the stock, and because NVIDIA has fallen behind the sector, there is less excess to work off if AI spending slows. Options-implied odds reflect holdings more than fundamentals. The chipmakers get the headlines, but the power, cooling, and networking suppliers behind the data centers ride the same wave, and we featured seven of them in a free report.
Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) is scheduled to report before the open on Oct. 15, 2026, giving an early read on foundry demand. NVIDIA’s own report is scheduled for Nov. 18, 2026, after the October window. Neither company has confirmed its date.
A close above roughly $249, on or before Oct. 30, would put NVIDIA past the milestone. A close below $233.95 would mean the odds have turned against it.
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