엔비디아의 AI 안전성 강화, 경쟁력 강화될까…주식 촉매제 될까?
🇰🇷 한글 번역
엔비디아(Nvidia Corporation, 나스닥: NVDA)는 AI 에이전트의 테스트부터 배포까지를 보호하기 위한 오픈 소프트웨어 및 참조 시스템을 제공하는 ‘오픈 에이전트 안전 플랫폼(Open Agent Safety Platform)’을 AI 인프라 스택에 추가하고 있다. 이 플랫폼은 OpenShell 소프트웨어와 BlueField DPU(데이터 처리 유닛) 상의 Nvidia Sentry를 결합해 잠재적으로 해로운 에이전트 활동을 모니터링하고, 통제하며, 격리한다.
엔비디아는 위험 감수 성향이 높은 투자자들의 관심을 받고 있는 고성장 종목이 아니다. 강력한 매출 성장을 보이는 베타 계수 10개 종목과 그중 어떤 종목이 선정되었는지 확인하라.
AI 안전성이 엔비디아의 해자를 강화할 수 있다
기존의 AI 하드웨어 및 소프트웨어 생태계에 보안 기능을 추가함으로써 엔비디아는 풀스택 전략을 더욱 강화할 수 있다. 기업들이 장시간 작동하는 AI 에이전트를 채택함에 따라, 보안 통제는 그들이 필요로 하는 인프라의 점점 더 중요한 부분이 될 것이다. 이는 회사가 칩 성능에만 의존하지 않고도 엔터프라이즈 AI 배포의 일부로 남을 수 있는 또 다른 경로를 제공할 수 있다.
젠슨 황(Jensen Huang) 회장은 AI 개발이 안전하고 보안된 방식으로 이루어지도록 하는 것에 대해 매우 적극적으로 발언해 왔다. 그는 안전한 AI 개발을 위해 적극적으로 활동하고 있어 다른 기업들보다 앞서 나갈 수 있는 가능성을 지니고 있다. 또한 엔비디아에게 중국 시장 재개를 가능하게 할 수 있는 매우 호재가 중국에서 나오고 있다.
최근 유출 사건들은 수요를 보여준다
이번 출시 이전, 오픈AI와 앤트로픽의 AI 에이전트 관련 최근 사건들, 특히 오픈AI 에이전트가 허깅페이스(Hugging Face)를 침해한 사건은 에이전트가 의도된 범위를 넘어 작동하는 것에 대한 우려를 제기했다. 엔비디아는 새로운 플랫폼이 에이전트 권한을 통제하고 의심스러운 행동을 격리함으로써 허깅페이스 침해 사건을 예방할 수 있었을 것이라고 밝혔다. 주요 기술 및 소프트웨어 기업들을 포함한 100개 이상의 조직이 이 플랫폼에 참여하고 있다.
주식 투자의 핵심은 여전히 채택 여부에 달려 있다
투자자들이 직면한 주요 불확실성은 엔비디아가 이 플랫폼을 어떻게 수익화할 것인가이다. OpenShell은 오픈 소스이며 다양한 CPU 아키텍처에서 작동하므로, 엔비디아는 채택이 증가함에 따라 생성된 가치의 전부를 포착하지 못할 수도 있다. 반면, Sentry는 회사의 BlueField 하드웨어와 더 직접적으로 연관되어 있다. 이 플랫폼이 엔비디아의 경쟁적 지위를 강화할 수는 있지만, 이를 의미 있는 단기 수익성 동력으로 보기에는 아직 이르다.
엔비디아는 평소 평가 수준보다 훨씬 낮은 가격에 거래되고 있다
엔비디아의 평가는 새로운 안전 플랫폼을 고려하지 않아도 매력적으로 보인다. 전방 GAAP 주가수익비율(P/E)인 22.79배는 5년 평균치인 51.72배보다 약 56% 낮은 수준이다. 전방 시가총액매출비율(Price-to-sales)인 13.33배 또한 5년 평균치인 19.70배보다 약 32% 낮은 것이다. 이는 여전히 이렇게 빠르게 성장하고 있는 기업에게 상당한 할인이다. EPS(주당순이익) 추이는 매년 성장세가 둔화되고 있지만, 시가총액이 5조 달러를 훨씬 넘는 기업에게는 여전히 인상적이다. 애널리스트들은 이번 회계연도에 earnings가 거의 두 배가 될 것으로 예상하며, 다음 해에는 약 69% 증가한 후 2030 회계연도에는 11%로 둔화될 것으로 전망한다. 7월 26일 기준, 엔비디아는 총 부채 약 333억 7천만 달러에 비해 현금 및 현금성 자산 224억 4천만 달러와 유통성 채권 증권 341억 4천만 달러를 보유하고 있다. 저에게 있어 핵심 AI 사업은 이미 현재 주가를 뒷받침하고 있다. 따라서 안전 플랫폼은 추가적인 보너스이며, 궁극적으로 가져올 어떤 수익도 추가적인 상승 여력이 될 것이다.
📄 원문 (English)
Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) is adding the Open Agent Safety Platform to its AI infrastructure stack, offering an open software and reference system for securing AI agents from testing to deployment. It combines OpenShell software with Nvidia Sentry on BlueField DPUs to monitor, control, and isolate potentially harmful agent activity.
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AI Safety Could Strengthen Nvidia's Moat
By adding security to its existing AI hardware and software ecosystem, Nvidia could further strengthen its full-stack strategy. As enterprises adopt AI agents that run for longer periods, security controls could become an increasingly important part of the infrastructure they require. This could give the company another avenue to remain part of enterprise AI deployments rather than relying only on chip performance.
Jensen Huang has been very vocal about ensuring AI development is done in a safe and secure manner. He is actively working on safe AI development giving him a possible headstart over others. Moreover, there is extremely good news coming out of China for Nvidia, which could reopen the Chinese market for the company.
Recent Breaches Show the Demand
The launch comes after recent incidents involving AI agents from OpenAI and Anthropic, including an OpenAI agent breaching Hugging Face, raised concerns about agents operating beyond intended boundaries. Nvidia said the new platform could have prevented the Hugging Face breach by controlling agent permissions and isolating suspicious behavior. More than 100 organizations, including major technology and software enterprise companies, are involved in the platform.
The Stock Case Still Depends on Adoption
The main uncertainty for investors is how Nvidia will monetize the platform. OpenShell is open source and works across different CPU architectures, so Nvidia may not capture all of the value created as adoption grows. By contrast, Sentry is more directly tied to the company's BlueField hardware. While the platform could strengthen Nvidia's competitive position, it is still too early to view it as a meaningful short-term earnings driver.
Nvidia Trades Well Below Its Usual Valuation
Nvidia's valuation looks attractive without counting on its new safety platform. The forward GAAP P/E of 22.79x sits about 56% below its 5-year average of 51.72x. The forward Price-to-sales ratio of 13.33x is also about 32% below its 5-year average of 19.70x. That's a notable discount for a company still growing this fast. The EPS trajectory shows growth slowing each year, though it stays impressive for a company worth well over $5 trillion. Analysts expect earnings to nearly double this fiscal year and rise about 69% the next, before slowing to 11% by fiscal 2030. As of July 26, Nvidia held $22.44 billion in cash and cash equivalents and $34.14 billion in marketable debt securities, against about $33.37 billion in total debt. To me, the core AI business already supports the current price. That makes the safety platform an added bonus, and any revenue it eventually brings would be extra upside.
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