엔비디아(NVDA) vs 애플(AAPL): 댄 아이브스의 4조 달러 AI 물결에서 어떤주가 더 나은 선택인가?
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전 웨브셔스 애널리스트인 댄 아이브스는 엔비디아(NASDAQ: NVDA), 마이크로소프트(NASDAQ: MSFT), 팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ: PLTR), 애플(NASDAQ: AAPL), 크라우드스트라이크 홀딩스(NASDAQ: CRWD)에 대해 낙관적인 입장을 보이고 있다. 그는 이 5개 기업을 2027년의 최우선 기술 종목으로 선정했으며, 모두 '매수' 등급을 부여했다.
댄 아이브스는 투자자들이 4조 달러 규모의 지출 파도를 과소평가하고 있다고 믿는다. 우리는 엔비디아와 애플을 살펴보고 어떤 주식이 이미 이러한 성장을 가격에 반영했는지 평가할 것이다. AI 지출 파도는 반도체 산업보다 훨씬 더 많은 분야를 변화시킬 수 있다. 2030년까지 세상을 바꿀 수 있는 기업 목록에 오른 10개 종목을 확인하라.
아이브스가 다른 이들이 놓치고 있다고 생각하는 것
댄 아이브스에 따르면, 현재 AI 구축 단계의 방향을 결정하는 것은 수요가 아닌 공급이며, 산업은 아직 초기 단계에 있다. 골드만삭스는 향후 5년 동안 AI 관련 자본 투자가 총 4조 달러에서 8조 달러에 달할 것으로 추정한다.
아이브스는 엔비디아를 "AI 경제의 기반 컴퓨팅 플랫폼"으로 묘사하며 이 종목에 300달러의 목표가를 설정했다. 그는 AI가 애플의 기기 업그레이드와 서비스 성장에 기여할 것으로 예상하며, 이에 따라 주가에 400달러의 목표가를 제시했다. 올해 초부터 엔비디아는 약 27% 상승했고, 애플은 약 23% 상승했다. AAPL의 주가는 성장 전망에 대한 낙관론에 힘입어 상승했지만, AI 전략의 핵심 부분 중 하나는 여전히 의문을 자아내고 있다.
어떤 종목이 그의 예측이 맞기를 필요로 하는가?
엔비디아는 AI 지출 파도와 더 직접적으로 연관되어 있지만, 그 가치는 상대적으로 절제되어 있다.
이 종목은 전년 대비 주가수익비율(P/E)이 25.69배로 거래되고 있으며, 이는 5년 평균치인 42.17배보다 약 39% 낮은 수준이다. 올해 회계연도 EPS가 95.23% 성장하고 내년에는 70.90% 성장할 것으로 예상되므로, 그 가치를 정당화하기 위해 완벽한 지출 사이클이 필요해 보이지 않는다.
애플은 이러한 지출과 덜 직접적인 연결고리를 가지고 있다. 애플의 전년 대비 P/E는 37.78배로, 최근 역사적 평균치인 29.55배보다 약 28% 높다. 동시에 EPS 성장은 2027 회계연도에 8.51%로 둔화될 것으로 예상된다. 이 프리미엄은 AI가 강력한 기기 업그레이드와 서비스 성장으로 이어질 때에만 정당화된다. AAPL의 가치가 더 강력한 성장을 달성하는 데 달려 있다면, 투자자들은 다른 고품질 기업들과 비교해 볼 필요가 있다. 현재 두드러지는 10개 고품질 종목을 확인하라. 애플도 그 목록에 포함된다.
내 생각에 엔비디아는 현재 가격에서 댄 아이브스의 지출 가설에 더 잘 부합하는 위치에 있는 것으로 보인다. 엔비디아의 가치는 더 느린 성장 시나리오도 허용하는 반면, 애플은 AI 기회가 실질적인 성과를 내야 한다.
엔비디아의 헤지펀드 보유 수는 2026년 1분기 말 275개에서 2026년 2분기 말 285개로 증가했다. 2026년 9월 15일 기준 공매도 비중은 유통주식의 1.27%에 불과했다. 애플의 헤지펀드 보유 수는 170개에서 169개로 약간 감소했으며, 공매도 비중은 0.88%에 그쳤다.
📄 원문 (English)
Former Wedbush analyst Dan Ives is bullish on Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA), Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR), Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), and CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD). He named the five companies as his top tech picks for 2027, with all five carrying Outperform ratings.
Dan Ives believes investors are underestimating a $4 trillion spending wave. We'll look at Nvidia and Apple to assess which stock has already priced in that growth. The AI spending wave could transform far more than the chip industry. See which 10 stocks made the list of companies that could change the world by 2030.
What Ives Thinks Others Are Missing
According to Dan Ives, supply rather than demand is shaping the current phase of the AI buildout, and the industry is still in its early stages. Goldman Sachs estimates that AI-related capital investment could total $4 trillion to $8 trillion over the next five years.
Ives describes Nvidia as the "foundational compute platform for the AI economy" and has a $300 price target on the stock. He expects AI to contribute to Apple's device upgrades and service growth, supporting a $400 price target for the stock. So far this year, Nvidia has risen about 27% and Apple about 23%. AAPL's stock climbed on optimism around its growth prospects, but one key part of its AI strategy still raises questions.
Which Stock Needs Him to Be Right?
Nvidia is more directly tied to the AI spending wave, yet its valuation remains relatively modest.
The stock trades at a forward P/E of just 25.69x, roughly 39% below its five-year average of 42.17x. With EPS expected to grow 95.23% this fiscal year and 70.90% next year, it does not appear to require a perfect spending cycle to justify its valuation.
Apple has a less direct connection to that spending. Its forward P/E stands at 37.78x, about 28% above its most recent historical average of 29.55x. At the same time, EPS growth is expected to slow to 8.51% in fiscal 2027. That premium depends on AI translating into stronger device upgrades and services growth. If AAPL's valuation depends on delivering stronger growth, investors may want to compare it with other high-quality businesses. See which 10 quality stocks stand out right now, with Apple among them.
In my view, Nvidia looks better positioned for Dan Ives' spending thesis at the current price. Its valuation seems to allow for a slower outcome, whereas Apple needs the AI opportunity to deliver.
Nvidia's hedge fund ownership increased from 275 funds at the end of Q1 2026 to 285 funds at the end of Q2 2026. Short interest was just 1.27% of float as of September 15, 2026. Apple's hedge fund count slipped slightly from 170 to 169, while short interest was only 0.88%.
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