스페이스X, 엔비디아 칩 구매에 400억 달러 요청…장기 상승 여력 145%
🇰🇷 한글 번역
핵심 요약
- 부채 기반 수요: 파이낸셜타임스(FT)는 10월 6일 스페이스X가 엔비디아 칩 구매를 위해 아폴로(Apollo)가 주도하는 약 400억 달러의 자금 조달을 모색하고 있다고 보도했으며, 이날 엔비디아 주가는 기록적인 239달러에 장을 마감했다.
- 월가의 재평가: 애널리스트들은 48개의 매수, 10개의 아웃퍼폼, 2개의 홀드, 2개의 의견 없음, 1개의 매도를 유지하고 있으며, 평균 목표가는 마감가 대비 37% 높은 329달러다.
- 모델의 상승 여력: TIKR의 중간 시나리오 모델은 2031년 1월까지 주가 587달러를 전망하며, 총수익률 145%를 제시한다.
스페이스X의 400억 달러 부채 조달 제안, 엔비디아 칩 구매에 대한 투자자 심리 테스트
엔비디아(NVDA) 주가는 10월 6일 화요일 기록적인 239달러에 장을 마감했다. 같은 날 파이낸셜타임스(FT)는 스페이스X가 엔비디아 칩 구매를 위해 아폴로가 주도하는 400억 달러의 자금 조달을 모색하고 있다고 보도했다.
보도된 자금 조달 패키지는 100억 달러의 은행 대출과 300억 달러의 투자 등급 채권으로 구성된다. 제안된 구조는 외부 대출기관들이 엔비디아 칩 구매 자금 조달에 참여하게 한다. 하지만 최종 조건은 이러한 대출기관들과 엔비디아가 실제로 감수해야 할 위험의 규모를 결정할 것이다.
젠슨 황(Jensen Huang) CEO는 9월 10일 골드만삭스의 기술 컨퍼런스에서 엔비디아의 고객 자금 지원 정책을 옹호하며 이러한 변화를 예고했다. 그는 "우리는 엔비디아 컴퓨팅을 기술에서 투자 가능한 자산으로 전환하고 있다"라고 말했다. 엔비디아 랙(Rack)을 위한 스페이스X 부채 300억 달러를 흡수하는 채권 구매자들은 이러한 주장을 규모 면에서 입증하게 될 것이다.
이러한 수요는 공급 제한이 있는 책(Book)에 부딪힌다. 엔비디아는 공급 제한으로 인해 2028 회계연도 매출 성장률을 70%로 가이드라인을 제시했으며, 고객들의 전망치는 성장이 두 배가 될 것으로 보고 있다. 외부 자금 조달은 고객들이 구매를 자금 지원할 수 있도록 도와줄 수 있지만, 70%의 전망치는 공급 제약이 있는 전망일 뿐, 보장된 매출 바닥이나 신용 위험의 척도는 아니다.
엔비디아 주가 목표가는 28% 상승하는 동안 애널리스트들이 50% 인상
엔비디아 주가는 48개의 매수, 10개의 아웃퍼폼, 2개의 홀드, 2개의 의견 없음, 1개의 매도를 보유하고 있다. 59명의 애널리스트가 목표가를 제시하고 있으며, 이들의 평균 목표가 329달러는 239달러의 마감가보다 37% 높다.
목표가 측면에서 격차가 확대되었다. 2025년 10월 26일 주가는 186달러에 마감했으며, 당시 평균 목표가는 219달러였다. 이후 평균 목표가는 50% 상승한 반면 주가는 28% 상승했고, 최저 목표가는 100달러에서 180달러로 뛰었다. 월가는 주가가 이를 뛰어넘는 속도보다 더 빠르게 기준을 높이고 있다.
내 NVDA 모델은 성장률이 25.1%로 낮춰져도 587달러를 기록
나는 TIKR의 중간 시나리오 모델을 사용하여 연 25.1%의 매출 성장, 53.4%의 순이익 마진, 연 24.4%의 EPS 성장, 그리고 연 3.3%의 P/E 축소 가정하에 분석했다. 지난 1년간 매출은 65.5% 성장했고 순이익 마진은 56.9%를 기록했다. 따라서 이 모델은 그 속도의 절반에도 못 미치는 성장률과 약간 낮은 마진을 가정한다.
나는 이러한 성장률을 설정한 이유는 엔비디아의 70% 전망이 2028 회계연도에만 적용되며, 코렛 크레스(Colette Kress) CFO는 공급이 최소한 그 해 말까지 병목 현상으로 남을 것으로 예상하기 때문이다.
이 모델은 2031년 1월 31일까지 주가 587달러를 기록한다. 이는 4.3년 동안 239달러의 마감가 대비 145.2%의 총수익률, 또는 연 23.1%의 수익률이다.
내 계산에 따르면 이는 현재 주가의 약 2.5배에 해당한다. 주목해야 할 숫자는 배수이다. 지난 1년간 EPS가 59.5% 성장하는 동안 P/E는 25.8% 하락했으며, 모델은 P/E가 연 3.3%씩 축소될 것으로 전망한다.
엔비디아에 대해 25.1%의 성장은 너무 보수적이라고 생각되는가? 자신의 매출, 마진, 그리고 배수 가정을 대입해 보라. TIKR에서 무료로 NVDA 모델을 구축하라 →
그렇다면 엔비디아 주가는 실제로 얼마일까?
TIKR을 사용하면 1분도 채 걸리지 않고 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있다. TIKR의 밸류에이션 모델에 몇 가지 가정만 입력하면 NVDA 주가가 얼마가 될 수 있는지 확인할 수 있다. 월가의 컨센서스 추정치에서 시작하거나, 자신의 사업에 대한 견해를 반영하도록 입력값을 조정할 수 있다. 사용은 무료이다.
NVIDIA Corporation의 가치를 무료로 평가하기 →
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 당사의 콘텐츠 팀으로부터의 투자나 금융 조언을 목적으로 하지 않으며, 특정 주식의 매수 또는 매도를 권유하는 것도 아님을 유의하시기 바랍니다. 당사는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며, 행복한 투자 되시길 바랍니다!
📄 원문 (English)
Key Takeaways
- Debt-Funded Demand: SpaceX is seeking ~$40B in Apollo-led financing to buy Nvidia chips, the FT reported on October 6, as Nvidia stock closed at a record $239.
- Street Repricing: Analysts hold 48 buys, 10 outperforms, 2 holds, 2 no opinions, and 1 sell, with a $329 mean target sitting 37% above the close.
- Model Upside: TIKR’s mid-case model sees $587 by January 2031, a 145% total return.
SpaceX’s Proposed $40 Billion Debt Raise Tests Investor Appetite for Nvidia Chip Purchases
Nvidia (NVDA) stock closed at a record $239 on Tuesday, October 6, the same day a Financial Times report said SpaceX is seeking $40 billion in Apollo-led financing to buy Nvidia chips.
The reported package pairs $10 billion of bank loans with $30 billion of investment-grade debt. The proposed structure would bring outside lenders into funding Nvidia chip purchases. But the final terms would determine how much risk those lenders—and Nvidia—actually bear.
CEO Jensen Huang previewed this shift while defending Nvidia’s customer financing at Goldman Sachs’ tech conference on September 10: “We’re moving NVIDIA compute from technology to an investable asset.” Bond buyers absorbing $30 billion of SpaceX debt for Nvidia racks would prove his point at scale.
And the demand lands on a capped book. Nvidia guided fiscal 2028 revenue growth of 70% because of supply limits, while customer forecasts call for growth to double. Outside financing could help customers fund purchases, but the 70% outlook remains a supply-constrained forecast, not a guaranteed revenue floor or a measure of credit risk.
Analysts Have Lifted Nvidia Stock Targets 50% While the Price Rose 28%
Nvidia stock carries 48 buys, 10 outperforms, 2 holds, 2 no opinions, and 1 sell. Fifty-nine analysts publish price targets, and their $329 mean sits 37% above the $239 close.
The gap widened from the target side. On October 26, 2025, the stock closed at $186 against a $219 mean. Since then the mean has climbed 50% while the price gained 28%, and the low target jumped from $100 to $180. The Street keeps raising the bar faster than the stock clears it.
My NVDA Model Lands at $587 With Growth Cut to 25.1%
I ran TIKR’s mid case with revenue growing 25.1% a year, a 53.4% net income margin, EPS growth of 24.4% a year, and the P/E shrinking 3.3% a year. Over the last year, revenue grew 65.5% and the net margin ran at 56.9%. So the model assumes growth at well under half that pace and a slightly thinner margin.
I set growth there because Nvidia’s 70% outlook covers fiscal 2028 alone, and CFO Colette Kress expects supply to stay a bottleneck at least through the end of that year.
The model lands at $587 by January 31, 2031. That’s a 145.2% total return from the $239 close over 4.3 years, or 23.1% a year.
By my math, that’s roughly 2.5 times today’s price. The number to watch is the multiple: the P/E fell 25.8% over the last year even as EPS grew 59.5%, and the model has it shrinking just 3.3% a year.
Think 25.1% growth is too cautious for Nvidia? Swap in your own revenue, margin, and multiple assumptions. Build your NVDA model on TIKR for free →
So what is NVIDIA stock actually worth?
TIKR lets you forecast the future price of any stock in less than a minute. Just enter a few assumptions into TIKR’s valuation model and see what NVDA stock could be worth. Start from Wall Street consensus estimates, or adjust the inputs to reflect your own view of the business. It’s free to use.
Value NVIDIA Corporation for free→
Disclaimer:
Please note that the articles on TIKR are not intended to serve as investment or financial advice from TIKR or our content team, nor are they recommendations to buy or sell any stocks. We create our content based on TIKR Terminal’s investment data and analysts’ estimates. Our analysis might not include recent company news or important updates. TIKR has no position in any of the stocks mentioned. Thank you for reading, and happy investing!
▶ 칩 라이브 24 홈으로 — chiplive24.com