2032년까지 매수·보유할 반도체 주식 2선
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샌디스크(SNDK -4.90%)와 맥스라인어(MXL -12.72%)는 보유 가치가 높은 반도체 주식 중 두 가지이다. 인공지능 붐이 본격화되기 전부터 전체 산업은 장기 투자자들에게 금광과도 같았다.
반도체 ETF인 반엑(SMH -2.84%)은 지난 15년 동안 연평균 수익률 30.3%를 기록했다. 이는 반도체 주식에서 어떤 유형의 수익을 찾을 수 있는지 보여준다. 그러나 샌디스크와 맥스라인어는 2032년까지 이러한 우수한 수익률을 초과할 준비가 되어 보인다.
샌디스크는 다년간의 계약을 확보하면서 견고한 분기별 성장을 이루고 있다
샌디스크는 전체 시장에서 가장 빠르게 성장하는 기업 중 하나이다. 낸드 플래시 메모리 칩 제조업체인 샌디스크는 2026 회계연도 4분기 동안 분기 대비 51%의 성장을 보고했으며, 이는 전년 대비 372%의 성장률로 이어졌다. 샌디스크는 10월 29일 2027 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이며, 이미 좋은 보고서가 될 것이라는 몇 가지 이유가 있다.
나스닥: SNDK
주요 데이터 포인트
마이크론은 샌디스크보다 조금 일찍 실적을 발표하므로, 투자자들은 더 큰 메모리 칩 제조사인 마이크론을 사용하여 샌디스크의 성과가 어떻게 될지 가늠할 수 있다. 마이크론은 2026 회계연도 4분기 동안 가이던스를 크게 상회했으며, 매출은 전년 대비 379% 증가했다. 이 칩 제조사는 500억 달러의 매출을 예상했으나 최종적으로 542억 달러를 기록했다.
이러한 결과는 샌디스크도 2027 회계연도 1분기 동안 108억 달러를 목표로 했던 상한선 가이던스를 초과할 것임을 시사한다. 이는 분기 대비 20%의 성장률을 의미한다. 샌디스크의 뛰어난 매출 성장은 미래의 수익 가시성을 제공하는 다년간의 전략적 고객 계약과 함께 이루어지고 있다.
지속되는 메모리 칩 부족 현상은 샌디스크가 광범위한 시장을 능가하는 데 도움이 될 수 있다. 이 주식은 이미 올해 들어 600% 이상 상승했으며, 8배의 전방 PER은 여전히 저평가되어 있음을 시사한다. 주가가 얼마나 많이 상승하더라도 기본적이 요인이 주가 변동보다 빠르게 성장한다면 여전히 싼 가격으로 볼 수 있다.
밸류에이션과 샌디스크의 재무 성장률은 2032년까지 1조 달러의 기업 가치 달성에 실제적인 기회를 제공한다. 이 예측은 이 성장주가 현재 수준에서 4배 이상 상승할 것임을 시사한다.
맥스라인어는 AI 데이터센터 물결을 타고 있다
샌디스크가 지난 2년 동안 장기 투자자들을 부유하게 만들었지만, 맥스라인어는 그 여정의 시작점에 있는 것으로 보인다. 올해 500%의 상승에도 불구하고 맥스라인어의 시가총액은 여전히 100억 달러 미만이다. 맥스라인어는 광섬유 인프라에 필수적인 마이크로칩을 개발한다.
나스닥: MXL
주요 데이터 포인트
광케이블은 데이터센터의 핵심 구성 요소로, 시설 전반에서 데이터가 이동하기 쉽게 만든다. 대규모 AI 데이터센터에는 수백만 마일의 광케이블이 있는 경우가 많으며, 일부 데이터센터에는 수백만 마일의 광케이블이 설치되어 있다.
이는 많은 케이블을 의미하며, 또한 데이터센터에 많은 맥스라인어 마이크로칩이 필요하다는 것을 의미하지만, 맥스라인어가 업계의 유일한 플레이어가 되는 것은 아니다. 브로드컴, 마벨 테크놀로지, 크레도 테크놀로지는 주요 경쟁사 중 일부이다.
그러나 맥스라인어는 장기 투자자들에게 보상을 주기 위해 큰 시장 점유율을 필요로 하지 않는다. 이 산업은 맥스라인어의 시장 점유율처럼 크고 빠르게 확장되고 있다. 맥스라인어의 매출은 2분기 동안 전년 대비 55% 증가했으며, 맥스라인어의 AI 인프라 부문은 전년 대비 145% 급증했다. 이 회사는 또한 "견고한 고객 주문과 프로그램 Ramp-up의 증가하는 가시성"을 인용하여 광 데이터센터 매출에 대한 가이던스를 상향 조정했다.
맥스리니어는 또한 해당 사업부문의 2027년까지 지속적인 상승 잠재력을 믿고 있으며, 이는 공격적인 3분기 가이던스에 기여했다. 동사는 2분기 1억 6,880만 달러의 매출을 기록했으며, 가이던스 범위의 상한선인 2억 2,000만 달러를 예상하고 있다. 이는 분기 대비 30%의 성장률을 의미한다.
가속화되는 분기별 성장률은 샌디스크와 마이크론을 전체 주식 시장 중 최상위 성과 기업으로 만드는 데 도움이 되었다. 맥스리니어도 훨씬 작은 기업임에도 마진을 확대하면서 동일한 패턴을 보이고 있다.
📄 원문 (English)
Sandisk (SNDK -4.90%) and MaxLinear (MXL -12.72%) are two of the best semiconductor stocks to own. The entire industry has been a gold mine for long-term investors, even before the artificial intelligence boom took shape.
The VanEck Semiconductor ETF (SMH -2.84%) has delivered an annualized return of 30.3% over the past 15 years. It shows what types of gains you can find in semiconductor stocks, but Sandisk and MaxLinear look poised to exceed those excellent returns through 2032.
Sandisk is securing multiyear deals while delivering robust sequential growth
Sandisk is one of the fastest-growing companies in the entire market. The NAND flash memory chipmaker reported 51% sequential growth in its fiscal 2026 fourth quarter, which was good for a 372% year-over-year growth rate. Sandisk reports its fiscal 2027 first-quarter results on Oct. 29, and there are already a few reasons to believe it will be a good report.
NASDAQ: SNDK
Key Data Points
Micron reports its earnings a little earlier than Sandisk, so investors can use the larger memory chipmaker as a gauge for how Sandisk may perform. Micron crushed guidance in its fiscal 2026 fourth quarter, with revenue up by 379% year over year. The chipmaker anticipated $50 billion in sales and ended up with $54.2 billion.
These results suggest that Sandisk will also exceed the top end of its guidance, which called for $10.8 billion in its fiscal 2027 first quarter. That implies a 20% sequential growth rate. Sandisk's superb revenue growth comes amid multiyear strategic customer agreements, which offer revenue visibility well into the future.
Continued memory chip shortages can help Sandisk outperform the broader market. The stock is already up by more than 600% year to date, and its 8 forward P/E ratio suggests that it is still undervalued. No matter how much a stock gains, it can still look like a bargain if its fundamentals grow faster than its stock price moves.
The valuation and Sandisk's financial growth rates give it a real shot at a $1 trillion valuation by 2032. That prediction suggests that the growth stock will more than quadruple from current levels.
MaxLinear is riding the AI data center wave
While Sandisk has made long-term investors wealthy over the past two years, MaxLinear looks to be at the start of that journey. Its market cap remains below $10 billion despite a 500% gain this year. MaxLinear develops microchips that are vital for optical fiber infrastructure.
NASDAQ: MXL
Key Data Points
Optical cables are a foundational part of any data center, as they make it easier for data to move throughout the facility. It's normal for large AI data centers to have hundreds of thousands of miles of fiber, with some data centers having millions of miles of optical cables.
That's a lot of cables, and it also means plenty of MaxLinear microchips are needed in data centers, but it's not the only player in the industry. Broadcom, Marvell Technology, and Credo Technology are some of its top competitors.
However, MaxLinear doesn't need a large slice of the pie to reward long-term investors. The industry is big and scaling rapidly, just like MaxLinear's market share. Revenue jumped 55% year over year in the second quarter, with MaxLinear's AI Infrastructure segment surging 145% year over year. The company also raised its guidance for its optical data center revenue, citing "robust customer orders and rising visibility of program ramps."
MaxLinear also believes in "continued upside potential" for that segment through 2027, which contributed to ambitious Q3 guidance. The company generated $168.8 million in Q2 and anticipates $220 million at the high end of its guidance range. That implies a 30% sequential growth rate.
An accelerating sequential growth rate helped Sandisk and Micron turn into some of the top performers in the entire stock market. MaxLinear is exhibiting that same pattern while being a much smaller company and expanding its margins.
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