크레도 7% 급등…슈퍼마이크로 40억달러 매출 전망 상향, “AI 플랫폼 수요 증가” 신호
🇰🇷 한글 번역
핵심 요약
- 크레도(Credo) 주가는 오늘 아침 7% 상승했으며, 루멘텀(Lumentum), 코히어런트(Coherent), 세멘텍(Semtech), 아스테라 랩스(Astera Labs)도 함께 상승했다. 이는 슈퍼 마이크로테크(Super Micro)가 회계연도 1분기 매출 추정치를 약 40억 달러 상향 조정했기 때문이다.
- 슈퍼 마이크로테크의 실적 상향은 AI 서버 조립 속도가 빨라지고 있음을 강력히 시사하며, 더 많은 AI 랙은 크레도의 케이블에 대한 더 큰 수요를 의미한다.
- 애널리스트들은 이미 크레도의 매출이 회계연도 2027년에 25억 달러로 거의 두 배가 될 것으로 예상하고 있다.
- 크레도의 선행 주가수익비율(P/E)은 여전히 3년 평균치보다 훨씬 낮으므로, 이러한 성장세가 이미 반영되어 있더라도 주가는 완벽함을 위해 가격 책정되어 있지 않다.
크레도(CRDO) 주가는 오늘 아침 7% 급등했으며, 크레도 자체적으로는 어떠한 뉴스도 없었다.
소식은 슈퍼 마이크로테크에서 나왔으며, 나머지 AI 네트워킹 그룹도 함께 강세를 보였다.
40억 달러의 상향 조정
화요일 장 마감 후 제출된 사업 업데이트에서 슈퍼 마이크로테크는 9월 30일 종료 분기의 매출을 기존 145억~155억 달러에서 185억~195억 달러로 예상한다고 밝혔다. 회사는 이를 "AI 플랫폼에 대한 수요 증가" 때문이라고 설명했다. 또한 매출총이익률은 기존 10.4%~10.8%에서 12.0%~12.5%로 예상된다고 밝혔다.
중간값 기준으로, 이는 슈퍼 마이크로테크가 자체적으로 예측했던 것보다 약 27% 더 많은 매출이다.
공급업체들도 이에 따라 움직였다. 루멘텀(LITE)은 제퍼리스(Jefferies)가 목표가를 1,200달러에서 1,250달러로 상향 조정하며 추가 상승세를 보이며 5.5% 올랐다. 코히어런트(COHR)는 4.8% 상승했으며, 세멘텍(SMTC)은 얇은 프리마켓 거래에서 5% 상승했고, 아스테라 랩스(ALAB)는 3.5% 상승했다.
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이것이 크레도에 중요한 이유
슈퍼 마이크로테크가 출하하는 모든 AI 랙에는 서버와 스위치 간의 연결이 필요하며, 이것이 크레도의 능동형 전기 케이블이 들어가는 곳이다. 따라서 대형 AI 서버 제조사의 이번 분기 강력한 실적은 크레도의 수요에도 호재다.
그러나 이는 한 회사의 분기 실적이며, 그 중 일부는 전체 AI 지출 증가가 아닌 슈퍼 마이크로테크가 경쟁사로부터 가져온 시장 점유율일 수도 있다.
분석가들이 이미 구축 계획의 얼마나 많은 부분을 예상하고 있는지는 또 다른 문제다. 크레도의 매출은 회계연도 2026년에 13억 4천만 달러로 약 3배 증가했으며, 이를 커버하는 19명의 분석가들은 회계연도 2027년에 25억 달러, 회계연도 2028년에 38억 7천만 달러를 예상하고 있다.
이러한 추정치는 슈퍼 마이크로테크의 업데이트 이전에 나왔다. 만약 이번 상향이 전체 AI 구축 계획의 가속화를 반영하는 것이라면, 그리고 한 서버 제조사의 좋은 분기만 반영하는 것이 아니라면, 이러한 추정치는 더 상향 조정될 여지가 있다.
여전히 완벽함을 위해 가격 책정되지 않음
크레도의 주가는 새로운 광섬유 케이블 출시와 함께 지난주 22% 하락했다. 화요일 장 마감 시점 기준 주가는 선행 이익 대비 23.5배였다. 3년 평균치는 64배이며, 2023년 11월에는 140배까지 치솟았다.
오늘 아침의 등락으로 주가는 약 25배에 가까워졌으며, 이는 여전히 3년 범위 하단에 근접해 있다.
나의 견해: 이는 분석가들이 올해 매출이 거의 두 배가 될 것으로 예상하는 회사에 대해 합리적인 가격이며, 슈퍼 마이크로테크가 이러한 추정치를 뒷받침했다.
물론 슈퍼 마이크로테크의 수치는 잠정적이며 감사되지 않았다. 11월 3일 예정인 이익 발표 전화 회의는 이러한 AI 수요가 얼마나 광범위하게 퍼져 있는지 보여줄 것이다.
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 당사 콘텐츠 팀으로부터의 투자 또는 금융 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식의 매수 또는 매도를 권유하는 것도 아님을 알려드립니다. 당사는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않았을 수 있습니다. TIKR는 언급된 어떤 주식에도 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며, 건전한 투자 되시길 바랍니다!
📄 원문 (English)
Key Takeaways
- Credo shares rose 7% this morning, with Lumentum, Coherent, Semtech and Astera Labs also higher, after Super Micro raised its fiscal first-quarter revenue estimate by about $4 billion.
- Super Micro’s beat is strong evidence that AI server builds are speeding up, and more AI racks mean more demand for Credo’s cables.
- Analysts already expect Credo’s revenue to nearly double to $2.5 billion in fiscal 2027.
- Credo’s forward P/E is still far below its three-year average, so the stock isn’t priced for perfection even with that growth built in.
Credo (CRDO) shares soared 7% this morning, even though Credo itself had no news.
The news came from Super Micro instead, and the rest of the AI networking group rallied too.
A $4 billion beat
In a business update filed after Tuesday’s close, Super Micro said it now expects $18.5 billion to $19.5 billion of revenue for the quarter ended Sept. 30, against guidance of $14.5 billion to $15.5 billion. It credited “increased demand for AI platforms.” It also expects gross margin of 12.0% to 12.5%, against guidance of 10.4% to 10.8%.
At the midpoint, that’s about 27% more revenue than Super Micro itself had forecast.
The suppliers followed. Lumentum (LITE) rose 5.5%, with an extra push from Jefferies, which raised its price target to $1,250 from $1,200. Coherent (COHR) gained 4.8%, Semtech (SMTC) added 5% on thin premarket trading, and Astera Labs (ALAB) was up 3.5%.
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Why this matters for Credo
Every AI rack Super Micro ships needs connections between its servers and switches, and that’s where Credo’s active electrical cables come in. So a quarter this strong from a big AI server maker is good news for Credo’s demand as well.
It’s one company’s quarter, though, and some of that beat could be market share Super Micro won from rivals rather than more AI spending overall.
How much of the build-out analysts already expect is another matter. Credo’s revenue roughly tripled to $1.34 billion in fiscal 2026, and the 19 analysts covering it expect $2.5 billion in fiscal 2027 and $3.87 billion in fiscal 2028.
Those estimates came out before Super Micro’s update. If the beat reflects the whole AI build-out speeding up, and not just one server maker having a good quarter, they have room to move higher.
Still not priced for perfection
Credo’s stock fell 22% last week as it launched a new optical cable. At Tuesday’s close it traded at 23.5x forward earnings. Its three-year average is 64x, and it peaked at 140x in November 2023.
This morning’s move takes it closer to 25x, which is still near the bottom of its three-year range.
My take: that’s a reasonable price for a company that analysts expect to nearly double its revenue this year, and Super Micro just backed up those estimates.
Of course, Super Micro’s figures are preliminary and unaudited. Its earnings call on Nov. 3 should show how widely that AI demand is spread.
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