골드만삭스 재균형 선호도에도 SK하이닉스 4% 하락, 샌디스크 2% 하락·마이크론 보합
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SK하이닉스, 골드만삭스가 선호하는 재균형 이전에 실적 경고로 4% 하락; 샌디스크 2% 하락, 마이크론은 견조
SK하이닉스 주가는 마이크론의 최신 실적이 공급 부족과 강력한 AI 수요를 시사함에도 불구하고 실적 우려로 하락하고 있으며, 골드만삭스의 한 애널리스트는 매도가 간과하고 있을 수 있는 SK하이닉스 뒤에 쌓이고 있는 기계적 힘을 보고 있다…
메모리 칩 주식들은 실적 발표 리스크에 따라 거래되고 있으며, 가장 큰 매도는 아직 한 분기의 실적을 발표하지 않은 주요 공급업체에 집중되고 있다. SK하이닉스(NASDAQ: SKHY)가 바로 그 공급업체이며, 이는 해당 섹터의 최근 실제 실적이 상승세였음에도 불구하고 해당된다.
미국에서 미국예탁증서(ADR)로 상장된 SK하이닉스 주가는 중간 거래 시간 동안 4% 하락한 187.25달러를 기록했다. 동시에 샌디스크(NASDAQ: SNDK | SNDK 가격 예측) 주가는 메모리 관련 종목 전반에 걸쳐 매도가 확산되면서 2% 하락한 1,675.08달러로 내려가고 있다. 한국 메모리 제조사들의 분기별 실적 발표 전 경고성 발언이 SK하이닉스와 샌디스크 주가 하락의 배경에 있다.
이런 조정 국면에서도 마이크론 테크놀로지(NASDAQ: MU) 주가는 0.3% 상승한 1,066.91달러를 기록하며 견조함을 유지했다. 라운드힐 메모리 ETF(CBOE: DRAM)도 2% 하락했다. 대형주 기술주들은 상승세를 보이고 있으며, 인베스코 QQQ 트러스트(NASDAQ: QQQ)는 0.6% 상승했다. 이는 약세가 메모리/저장 관련 종목에 집중되어 있는 반면 대형주 기술주는 상승하고 있음을 시사한다.
실적 경고가 SK하이닉스에 부담으로 작용
SK하이닉스와 삼성전자 주가는 양사 모두 2026년 3분기 실적 발표 전에 서울에서 하락하며 한국 기준 지수를 하향으로 끌어내렸다. SK하이닉스와 삼성전자 실적 발표에는 두 가지 부담 요소가 존재한다. 원화 강세는 해외 수익을 환전 시 감소시키며, 양사는 지난 해의 호황으로 인한 더 큰 직원 보너스를 위해 준비금을 적립하고 있다.
골드만삭스의 애널리스트 헤더 오(Heather Oh)는 이 주 후반 삼성전체에 일련의 사건들이 동시에 겹친다고 썼다. 이는 예비 분기 보고서, 반도체 펀드 재균형, 옵션 만기, 그리고 매수 금지 기간 종료 등이 결합된 것이다. 오 애널리스트는 이러한 재균형이 SK하이닉스에는 반대 방향으로 작용하여 삼성전체가 유출을 흡수하는 동안 SK하이닉스로 유입이 발생한다고 예상하며, 이러한 전망은 실적 경고가 주가에 부담으로 작용하는 시점에서 SK하이닉스 주가 뒤에 기계적 매수세를 형성한다고 본다.
동일한 수요, 다른 실적 발표 리스크
마이크론 테크놀로지의 지난 주 실적은 한국의 경고성 발언과 대조적으로, 수요가 9월까지 유지되었으며 메모리 공급이 최소한 1년 더 제한될 것임을 시사했다. 마이크론의 실적 발표 전화 회의에서 마이크론 CEO 산제이 메흐로트라(Sanjay Mehrotra)는 "공급과 수요가 균형으로 돌아올 시점에 대한 전망이 없다"고 밝혔다. SK하이닉스 주가가 하락하는 동안 마이크론 주가가 견조함을 유지하는 것은 두 회사가 동일한 AI 수요에 판매하고 있음에도 불구하고 매도가 임박한 SK하이닉스 분기와 연관이 있음을 시사한다.
마이크론 CFO 마크 머피(Mark Murphy)의 공급 관련 발언은 이러한 해석을 뒷받침했다. "우리의 재고 수준과 공급은 극도로tight(긴박)하다." 이러한 배경은 SK하이닉스 실적 발표로 이어지며, 공급 부족이 가격을 지지할 수 있고 3분기 논쟁은 환율과 보너스 비용으로 좁혀진다.
마이크론 테크놀지와 샌디스크 주가 뒤에는 큰 상승세가 자리 잡고 있으며, 마이크론 주가는 올해 초부터 274% 상승했고 샌디스크 주가는 606% 상승했다. 이러한 규모의 상승은 마이크론과 샌디스크 주가가 메모리 시장 심리의 더 큰 변동, 특히 SK하이닉스와 연관된 동반 하락에 노출될 수 있게 한다. 이러한 수요를 주도하는 확장은 칩 제조사 자체를 훨씬 넘어설 정도로 광범위하므로, 우리는 AI 데이터 센터 뒤의 전력, 냉각 및 네트워킹 공급업체 7곳을 포함한 무료 보고서를 준비했다.
지금 주목해야 할 사항
거래자들은 오가 설명한 재균형 매수 흐름이 SK하이닉스 주가에 예상대로 유입되는지 주시할 수 있다. SK하이닉스의 3분기 실적 발표는 더 큰 시험대가 될 것이다. 강세 원화와 상여금 지급으로 인해 메모리 공급이 여전히 긴박한 상황에서도 회사의 실적이 축소될 수 있기 때문이다. 삼성전자의 이번 주 후반 발표될 잠정 실적도 한국 메모리 관련 종목들의 시장 심리를 바꿀 수 있다.
결국, 이러한 급변하는 메모리/저장장치 관련 주식의 경우 신중하게 포지션 규모를 조절하는 것이 현명한 정책이다. SK하이닉스가 이번 달 실적 발표 리스크를 안고 있는 만큼, 신중한 입장은 환율과 상여금 비용이 수요 강도에 미치는 영향을 실적이 공개된 후 재평가할 수 있는 여지를 남겨둔다.
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📄 원문 (English)
SK Hynix Falls 4% on Earnings Caution Before a Rebalancing Goldman Says Favors It; SanDisk Slips 2%, Micron Holds Firm
SK Hynix shares are sliding on earnings fear even as Micron's fresh results point to tight supply and strong AI demand, and a Goldman Sachs analyst sees a mechanical force building behind SK Hynix that the selling may be ignoring…
Memory chip stocks are trading on reporting risk, and the biggest selling is landing on the one major supplier that still has a quarter to report. SK Hynix (NASDAQ:SKHY) is that supplier, even though the sector’s most recent actual results pointed upward.
Listed in the U.S. as an American depositary receipt, SK Hynix stock is down 4% to $187.25 in midday trading. At the same time, SanDisk (NASDAQ:SNDK | SNDK Price Prediction) stock is sliding 2% to $1,675.08 as the selling spreads across memory names. Caution ahead of quarterly results from Korea’s memory makers sits behind the drops in both SK Hynix and SanDisk shares.
Holding firm against the pullback, Micron Technology (NASDAQ:MU) stock is up 0.3% to $1,066.91. The Roundhill Memory ETF (CBOE:DRAM) is down 2% as well. Large-cap tech is advancing, with Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) up 0.6%, a sign that the weakness is concentrated in memory/storage names while large-cap tech advances.
Korean Earnings Caution Weighs on SK Hynix
Shares of SK Hynix and Samsung Electronics fell in Seoul ahead of Q3 2026 results from both companies, pulling the Korean benchmark index lower. Two overhangs sit on the SK Hynix and Samsung Electronics reports. A stronger won reduces overseas earnings on conversion, and both companies are setting aside provisions for larger worker bonuses out of the past year’s windfall.
Goldman Sachs analyst Heather Oh wrote that a cluster of events lands on Samsung Electronics at once later this week, combining a preliminary quarterly report with semiconductor fund rebalancing, options expiry and the end of a buyback. Oh expects that rebalancing to push the opposite way for SK Hynix, delivering inflows as Samsung Electronics absorbs outflows, and that outlook puts a mechanical bid behind SK Hynix stock just as earnings caution weighs on the shares.
Same Demand, Different Reporting Risk
Last week’s results from Micron Technology cut against the Korean caution, indicating demand held through September and that memory supply stays constrained for at least another year. On the company’s earnings call, Micron CEO Sanjay Mehrotra stated, “We do not have line of sight to when supply and demand will return to balance.” Micron stock holding steady while SK Hynix stock is dropping suggests the selling is tied to the pending SK Hynix quarter, since both companies sell into the same AI demand.
Supply commentary from Micron CFO Mark Murphy reinforced that reading. “Our inventory levels and supply remain extremely tight.” That backdrop carries into the SK Hynix report, where tight supply may support pricing and the Q3 debate narrows to currency and bonus costs.
Large gains sit behind both Micron Technology and SanDisk shares, with Micron stock up 274% year to date (YTD) and SanDisk stock up 606% YTD. Advances of that scale can leave Micron and SanDisk shares exposed to sharper swings in memory mood, including sympathy moves tied to SK Hynix. The expansion driving that demand runs well past the chipmakers themselves, which is why we pulled together seven power, cooling, and networking suppliers behind the AI data centers in a free report.
What to Look For Now
Traders can watch for whether the rebalancing inflows Oh described reach SK Hynix stock as expected. SK Hynix’s Q3 report is the larger test, since the stronger won and the bonus provisions may trim the company’s results even with memory supply still tight. Samsung Electronics’ preliminary report later this week could also shift mood across Korean memory names.
At the end of the day, carefully measured position sizing is a smart policy when it comes to these fast-moving memory/storage stocks. With SK Hynix still carrying reporting risk this month, a measured stance leaves room to reassess once results show how much demand strength survives currency and bonus costs.
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