TSMC, 파운드리 리더십으로 AI 성장 포착
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퍼스트 이글 인베스트먼트 매니지먼트의 자회사인 다이아몬드 힐 캐피탈은 ‘대형주 전략’의 2026년 3분기 투자자 서한을 발표했다. 서한은 여기서 다운로드할 수 있다. 해당 전략은 분기 중 3.18%(수수료 차감 후)의 수익률을 기록하며 러셀 1000 밸류 지수의 2.61% 수익률을 상회했다. 주요 긍정적 기여 요인으로는 정보기술 섹터의 종목 선정, 유틸리티 섹터의 과소 비중, 에너지 섹터의 과다 비중이 꼽혔으며, 산업재, 헬스케어, 필수소비재 섹터는 수익률에 부정적으로 작용했다. 향후 전망과 관련해 동사는 높은 주식 시장 평가로 인해 평균 이하의 수익률을 예상하지만, 매력적인 하향식(bottom-up) 투자 기회는 여전히 존재한다고 밝혔다. 주목할 만한 점은 2026년 3분기 소프트웨어 및 레거시 기술주들이 최근 지수 제외에도 불구하고 우상향을 보였다는 것이다. 반면, 이전에 지수 상승을 견인했던 일부 인공지능(AI) 관련 종목들은 부진했다. 또한, 해당 전략의 상위 5개 보유 종목들을 검토하면 2026년의 가장 우수한 포지션들을 엿볼 수 있다.
다이아몬드 힐 대형주 전략은 2026년 3분기 투자자 서한에서 대만반도체제조공사(NYSE:TSM)를 신규 편입 종목으로 꼽았다. 대만반도체제조공사는 전 세계 최대의 위탁 반도체 제조사로, 주요 글로벌 기술 기업들을 위해 첨단 반도체를 생산한다. 2026년 10월 16일 기준 대만반도체제조공사의 주가는 주당 412.61달러에 마감했다. 지난 한 달간 대만반도체제조공사는 7.31% 하락했으며, 지난 1년간 주가는 38.60% 상승했다. 대만반도체제조공사의 시가총액은 1조 9,400억 달러이며, 주가는 52주 동안 266.82달러에서 487.47달러 범위에서 거래되었다.
다이아몬드 힐 대형주 전략은 2026년 3분기 투자자 서한에서 대만반도체제조공사(NYSE:TSM)에 대해 다음과 같이 밝혔다.
“대만반도체제조공사는 전 세계 최대의 반도체 파운드리 기업으로, 선도적인 기술 기업들을 위해 첨단 칩을 제조합니다. 우리는 이 회사가 첨단 칩 제조에서의 리더십과 강력한 수익성을 바탕으로 성장하는 AI 컴퓨팅 수요에 직접적으로 노출되어 있다는 점에 매력을 느꼈습니다.”
대만반도체제조공사는 2026년 진입을 앞두고 헤지펀드들이 가장 선호하는 주식 40선에서 6위를 차지하고 있다. 당사의 데이터베이스에 따르면, 2분기 말 기준 249개 헤지펀드 포트폴리오가 대만반도체제조공사를 보유하고 있었으며, 이는 전 분기 234개에서 증가한 수치다. 우리는 대만반도체제조공사의 투자 잠재력을 인정하지만, 일부 AI 종목들이 더 큰 상승 잠재력과 상대적으로 낮은 하락 위험을 지닌다고 믿는다. 만약 트럼프 행정부 시기의 관세와 리쇼어링 트렌드로부터 상당한 혜택을 받을 수 있을 뿐만 아니라 극도로 저평가된 AI 종목을 찾고 있다면, 단기 AI 종목 중 최선의 종목을 다루는 당사 무료 보고서를 참조하기 바란다.
📄 원문 (English)
Diamond Hill Capital, a First Eagle Investment Management company, issued its Q3 2026 investor letter for its "Large Cap Strategy". The letter can be downloaded here. The Strategy returned 3.18% (net of fees) in the quarter, outperforming the 2.61% return of the Russell 1000 Value Index. Key positive contributors included stock selection in information technology, an underweight in utilities, and an overweight in energy, while detractors were found in industrials, health care, and consumer staples. Looking ahead, the firm anticipates below-average returns due to high equity market valuations, although attractive bottom-up investment opportunities remain. Notably, software and legacy technology stocks outperformed in Q3 2026, despite recent index exclusions; some AI-related stocks that had boosted the index previously underperformed. Additionally, reviewing the Strategy's top five holdings provides insight into its best positions for 2026.
In its Q3 2026 investor letter, Diamond Hill Large Cap Strategy highlighted Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) as a newly added position. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) is the world's leading contract chip manufacturer, producing advanced semiconductors for major global technology companies. On October 16, 2026, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) closed at $412.61 per share. Over the past month, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) declined 7.31%, while its shares are up 38.60% over the past year. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) has a market capitalization of $1.94 trillion, and its stock has traded within a 52-week range of $266.82 to $487.47.
Diamond Hill Large Cap Strategy stated the following regarding Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) in its Q3 2026 investor letter:
"Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) is the world's largest semiconductor foundry, manufacturing advanced chips for leading technology companies. We are attracted to the company's direct exposure to growing AI-computing demand, supported by its leadership in advanced chip manufacturing and strong profitability."
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) is in 6th position on our list of 40 Most Popular Stocks Among Hedge Funds Heading Into 2026. As per our database, 249 hedge fund portfolios held Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) at the end of the second quarter, which was 234 in the previous quarter. While we acknowledge the potential of Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.
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