엔비디아와 저평가된 우량주 2종목 보유 권장
🇰🇷 한글 번역
글로벌 공공 부채는 현재 국내총생산(GDP)의 약 100% 수준에 도달해 있으며, 국제통화기금(IMF)은 지출 삭감과 긴축된 통화 정책으로의 회귀를 시사하고 있다. 이러한 배경은 종종 투자자들을 견고한 현금 흐름을 창출하고, 합리적인 부채 수준을 유지하며, 여전히 대부분 간과되고 있는 것처럼 거래되는 기업들로 향하게 한다. 본 기사에서는 스크리너에서 선별된 이러한 고품질이지만 간과되고 있는 미국 주식 세 종목을 분석하고, 왜 이들이 더 주의 깊게 살펴볼 가치가 있는지 설명한다.
아래에서 다루는 세 종목은 시작점에 불과하다. 전체 스크리닝 결과에는 여기에 포함되지 않은 equally detailed(동등하게 상세한) 스토리를 가진 24개 이상의 추가 기업들이 등장했기 때문이다.
가장 확신 가는 아이디어를 먼저 식별하고 분석하려면 바로 '고품질 저평가 주식' 스크리너로 이동하라.
엔비디아(NVIDIA, NVDA)
엔비디아는 그래픽 칩으로 가장 잘 알려져 있지만, '고품질 저평가 주식' 테마와의 실제 연결고리는 데이터 센터를 위한 AI 인프라를 제공하고 회사의 현금 창출 잠재력의 대부분을 뒷받침하는 대규모 컴퓨팅 및 네트워킹 사업이다.
엔비디아는 컴퓨팅 및 네트워킹 부문에서 약 2,754억 달러, 그래픽 부문에서 276억 달러를 발생시켰으며, 이는 AI 인프라에 대한 편중된 비중을 반영한다. 이 사업부는 약 5.77조 달러의 시가총액을 보유하고 있다.
엔비디아의 AI 스택은 정부, 초대규모 클라우드 기업(hyperscalers) 및 기업들이 대규모 모델을 구축하고 운영하려는 방식의 중심에 위치해 있다. 이러한 포지셔닝이 바로 이 주식이 처음부터 가치 상승 및 돌파장 스크리닝에 포함되는 주요 이유이다.
"엔비디아의 CUDA보다 오픈소스/저렴하며 더 나은 플랫폼의 채택이 가속화된다면 엔비디아의 해자(moat)를 크게 약화시키고, TSMC와 같은 주요 반도체 제조업체에 직접 의뢰하여 자체 칩을 생산할 수 있게 함으로써 엔비디아의 고마진 제품을 빼앗아 올 수 있다."
문제는 미래 고객 구매력에 대한 핵심 가정 중 하나가 조용히 흔들리기 시작할 경우 엔비디아의 마진과 현금 엔진에 어떤 일이 일어나느냐는 것이다.
이러한 압력 지점이 당신에게 중요하다면, 엔비디아의 해자, 가격 결정권, 그리고 AI 수요가 과거의 가정들과 여전히 괴리될 수 있는 방법을 보기 위해 엔비디아의 전체 내러티브를 읽어보라.
브로드컴(Broadcom, AVGO)
브로드컴은 VMware 기반의 인프라 소프트웨어를 통해 '고품질 저평가 주식' 테마와 연결된다. 여기서 정기 구독료는 전 세계 AI 네트워킹, 스토리지, 광대역 및 산업용 고객에게 공급되는 훨씬 더 큰 칩 사업과 함께 자리 잡고 있다.
브로드컴은 반도체 하드웨어와 인프라 소프트웨어를 혼합하고 있으며, 약 594억 달러의 반도체 솔루션 부문과 약 297억 달러의 인프라 소프트웨어 부문(스크리너 테마와 연결된 VMware 구독료를 포함)을 보유하고 있다. 이 회사의 시장 가치는 약 1.73조 달러에 근접해 있다.
📄 원문 (English)
Global public debt now sits near 100% of GDP, and the IMF is signaling a return to spending cuts and tighter money. That kind of backdrop often pushes investors toward companies that generate solid cash, carry sensible debt levels, and still trade as if they are largely overlooked. This article breaks down three such high quality but ignored US stocks from our screener and explains why they may warrant a closer look.
The three stocks covered below are just a starting sample, since the full screen surfaced 24 more companies with equally detailed stories that are not included here.
If you want to identify and analyze the highest conviction ideas first, go straight to the High Quality Undervalued Stocks screener.
NVIDIA (NVDA)
NVIDIA is best known for graphics chips, but the real link to the High Quality Undervalued Stocks theme is its large Compute & Networking business, which provides AI infrastructure for data centers and powers much of the company's cash generation potential.
NVIDIA generated about US$275.4b from Compute & Networking and US$27.6b from Graphics, reflecting a heavy skew toward AI infrastructure, and the business carries a market cap of roughly US$5.77t.
NVIDIA's AI stack sits in the middle of how governments, hyperscalers, and enterprises want to build and run large models. This positioning is a key reason this stock features in a value plus breakout screen in the first place.
"Uptake of an open-source/cheaper/better platform than Nvidia's CUDA would heavily undermine Nvidia's moat and enable any sizeable firm to directly engage semiconductor manufacturers, such as TSMC, to produce their own chips, stealing away Nvidia's high margin products."
The question is what happens to NVIDIA's margins and cash engine if a single key assumption about future customer buying power quietly starts to fray.
If that pressure point matters to you, read the full narrative for NVIDIA to see how NVIDIA's moat, pricing power, and AI demand could still be diverging from older assumptions.
Broadcom (AVGO)
Broadcom ties into the High Quality Undervalued Stocks theme through its VMware based infrastructure software, where recurring subscriptions sit alongside a much larger chip operation that feeds AI networking, storage, broadband, and industrial customers worldwide.
Broadcom Inc. blends semiconductor hardware with infrastructure software, with about US$59.4b from Semiconductor Solutions and US$29.7b from Infrastructure Software, which includes VMware subscriptions linked to the screener theme, and carries a market value close to US$1.73t.
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