엔비디아 AI 자본지출 지속성 논쟁에 따른 마이크론 주가 조정
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투자 관리 회사인 아티잔 파트너스(Artisan Partners)는 ‘아티잔 디벨로핑 월드 펀드(Artisan Developing World Fund)’의 2026년 3분기 투자자 서한을 발표했다. 서한은 여기서 다운로드할 수 있다. 아티잔 디벨로핑 월드 펀드(투자자 클래스)는 2026년 9월 30일 종료된 분기 동안 3.50%의 수익률을 기록하며 MSCI 신흥시장 지수의 -0.37%를 상회했다. 2015년 6월 30일 이후 누적 수익률은 지수의 128.8% 대비 172.0%를 기록했다. 해당 분기 중동 지역의 갈등이 고조되면서 인플레이션 압력이 발생했고, 미국, 일본, 유럽 전역에서 장기물 국채 매도세가 나타났다. 이러한 시장 환경은 특히 한국 시장에 부담을 안겼는데, MSCI 한국 지수는 크게 하락한 뒤 반등했으며, 브라질 시장은 8.18% 상승하며 두각을 나타냈다. 인도의 경제는 여러 과제가 있음에도 불구하고 개혁 조치와 외화 보유_scheme_ 덕분에 탄탄한 모습을 보였으며, 소비자 부는 크게 증가하고 있다. 엔비디아(NVIDIA), 메르카도리브레(MercadoLibre), 시아(Sea), 비자(Visa), 크라우드스트라이크(CrowdStrike) 등이 이끄는 소수의 압도적인 승자들이 포트폴리오의 누적 수익률을 크게 견인했다. 이러한 시장 선도 기업들의 지속적 복리 효과를 포착하면서도 포트폴리오의 영속성을 우선시하기 위해, 이 전략은 시장 변동성 속 안정성을 최적화하기 위해 상관관계가 낮은 종목들로 다각화를 확대하고 있다. 또한 2026년의 최우선 종목들을 확인하려면 펀드의 상위 5개 보유 종목들을 살펴보자.
아티잔 디벨로핑 월드 펀드는 2026년 3분기 투자자 서한에서 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc., 나스닥: MU)를 주목할 만한 신규 편입 종목으로 강조했다. 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc., 나스닥: MU)는 메모리 및 저장 제품 제조를 담당하는 선도적인 반도체 기업으로, 광범위한 애플리케이션에 솔루션을 제공한다. 2026년 10월 6일 기준 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc., 나스닥: MU)의 주가는 주당 1,045.56달러에 마감했다. 지난 한 달간 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc., 나스닥: MU)는 4.29% 상승했으며, 지난 52주 동안 주가는 445.37% 올랐다. 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc., 나스닥: MU)의 시가총액은 1,180억 달러이며, 주가는 지난 52주 동안 179.61달러에서 1,255.00달러 사이에서 거래되었다.
아티잔 디벨로핑 월드 펀드는 2026년 3분기 투자자 서한에서 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc., 나스닥: MU)에 대해 다음과 같이 밝혔다.
“당분기 실적에 하방 기여를 한 종목으로는 미국의 메모리 공급업체 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc., 나스닥: MU)가 포함되었다. 마이크론은 분기 중 하락했으며, 이는 투자자들이 AI 산업의 자본지출(CAPEX) 지속 가능성을 논하고, 전 세계 시장에서 AI 투자와 연계된 상당한 투자자 레버리지의 영향을 소화하는 과정에서 발생했다.”
마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc., 나스닥: MU)는 2026년 진입을 앞두고 헤지펀드들이 가장 주목하는 주식 40선에서 17위를 차지하고 있다. 당사의 데이터베이스에 따르면, 2분기 말 기준 184개 헤지펀드 포트폴리오가 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc., 나스닥: MU)를 보유하고 있었으며, 이는 전분기 154개보다 증가한 수치다. 우리는 마이크론 테크놀로지(Micron Technology, Inc., 나스닥: MU)가 투자로서 잠재력을 지니고 있음을 인정하지만, 일부 AI 종목들이 더 큰 상승 잠재력을 지니고 있으며 하방 리스크는 상대적으로 적다고 판단한다. 만약 트럼프 행정부의 관세 정책과 리쇼어링(국내 생산 유치) 트렌드로부터 큰 혜택을 받을 수 있을 뿐만 아니라 극도로 저평가된 AI 종목을 찾고 있다면, 최단기 AI 주식에 대한 무료 보고서를 참조하기 바란다.
📄 원문 (English)
Artisan Partners, an investment management company, released its third-quarter 2026 investor letter for the "Artisan Developing World Fund". The letter can be downloaded here. The Artisan Developing World Fund (Investor Class) returned 3.50% in the quarter ending September 30, 2026, outperforming the MSCI Emerging Markets Index's -0.37%. Since June 30, 2015, its cumulative returns have been 172.0% compared to the Index's 128.8%. The quarter saw heightened Middle Eastern conflict, leading to inflation pressures and a selloff in long-dated bonds across the US, Japan, and Europe. This climate pressured markets, particularly in Korea, where the MSCI Korea Index fell significantly before rebounding, while Brazil's market stood out with an 8.18% rise. India's economy appears resilient despite challenges, bolstered by reforms and foreign currency schemes, while consumer wealth is growing significantly. A handful of outsized winners—led by NVIDIA, MercadoLibre, Sea, Visa, and CrowdStrike—have significantly driven cumulative portfolio returns. To capture the sustained compounding of these market leaders while prioritizing portfolio permanence, the strategy expands diversification across correlation stocks to optimize stability through market volatility. Also, check the fund's top five holdings to see its best picks in 2026.
In its Q3 2026 investor letter, the Artisan Developing World Fund highlighted Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) as a notable addition. Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) is a leading semiconductor company that manufactures memory and storage products, delivering solutions for a wide range of applications. On October 06, 2026, Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) closed at $1,045.56 per share. Over the past month, Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) was up 4.29%, and its shares gained 445.37% over the past 52 weeks. Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) has a market capitalization of $1.18 trillion, and its stock has traded within a 52-week range of $179.61 to $ 1,255.00.
Artisan Developing World Fund stated the following regarding Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) in its Q3 2026 investor letter:
"Bottom contributors to performance for the quarter included US-based memory supplier Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU). Micron fell during the quarter as investors debated AI industry capex sustainability while digesting the impact of significant investor leverage tied to AI investments across global markets."
Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) is in 17th position on our list of 40 Most Popular Stocks Among Hedge Funds Heading Into 2026. According to our database, 184 hedge fund portfolios held Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) at the end of the second quarter, compared to 154 in the previous quarter. While we acknowledge the potential of Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU) as an investment, we believe certain AI stocks offer greater upside potential and carry less downside risk. If you're looking for an extremely undervalued AI stock that also stands to benefit significantly from Trump-era tariffs and the onshoring trend, see our free report on the best short-term AI stock.
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