2 Super Semiconductor Stocks to Buy and Hold Through the Next Decade
🇰🇷 한글 번역
인공지능(AI)은 지금까지 세계가 목격한 가장 중요한 기술적 진보가 될 준비가 되어 있으며, 이를 지원하기 위한 데이터센터 구축은 아직 초기 단계에 있는 것으로 보인다. 향후 10년 동안 이 추세를 타고 갈 수 있는 반도체 주식 중 가장 잘 자리 잡은 두 곳은 엔비디아(NVDA +1.34%)와 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD +2.95%)다.
AI 인프라에 지출되는 금액이 이미 놀라울 정도로 많게 느껴지지만, 와이즈덤트리는 최근 누적 지출과 국내총생산(GDP)의 비율이 실제로 1860년대의 철도 붐, 1920년대의 전기화 붐, 1990년대 후반의 인터넷 붐을 포함한 과거의 역사적 변혁 호황기보다 훨씬 낮다고 지적했다.
나 또한 AI에 유리하게 작용하는 몇 가지 다른 요소를 덧붙이고 싶다. 하나는 오늘날 우리가 훨씬 더 상호 연결된 글로벌 경제를 가지고 있다는 점이다. 따라서 이러한 계산에 사용되는 미국 GDP를 오늘날의 글로벌 GDP로 대체할 수 있다고 생각한다. 과거의 기술적 진보와 달리 AI는 더 많은 잠재적 응용 분야를 가지고 있으며 개별 소비에 묶이지 않는다. 마지막으로 기술 곡선이 가파라졌다는 점은 새로운 기술적 진보가 과거보다 훨씬 빠르게 일어나고 있음을 의미한다. 예를 들어 AI 구축이 로봇공학, 우주, 양자 컴퓨팅과 같은 다른 주요 기술적 진보로 이어지는 것은 놀라운 일이 아닐 것이다.
전반적으로 이는 칩에 대한 지출이 훨씬 더 많이 이루어질 것이며, 엔비디아와 AMD가 혜택을 받을 준비가 되어 있음을 의미한다.
1. 엔비디아
나스닥: NVDA
핵심 데이터 포인트
엔비디아는 지금까지 가장 큰 AI 수혜자였다. 그 이유는 그래픽 처리 장치(GPU)가 AI 모델 학습에 사용되는 주요 칩이기 때문이다. 그러나 나는 투자자들이 회사를 그렇게 훌륭하게 만드는 본질을 종종 간과한다고 생각한다. 그것은 시장이 어디로 움직이고 있는지 다른 사람들보다 먼저 파악한다는 점이다.
처음에는 이를 위해 당시 수익성 있는 비디오 게임 시장 외의 다양한 작업에 칩을 쉽게 프로그래밍할 수 있게 해주는 CUDA 소프트웨어 플랫폼을 만들었다. 그런 다음 초기 AI 연구를 수행하는 곳에 CUDA를 지능적으로 심었고, 당시 앞서 있던 네트워킹 회사인 멜라녹스를 인수했다.
시장이 추론(Inference)으로 이동하는 것을 보고, 엔비디아는 자체적인 고급 중앙 처리 장치(CPU)를 개발하여 에이전틱 AI(Agentic AI)에 대응하는 동안 고급 차별화된 제품을 제공하기 위해 Groq와 그 언어 처리 장치(LPU) 기술을 지능적으로 '인수'했다. 최근에는 AI를 오케스트레이션하고 분배하는 데 도움이 되는 AI 소프트웨어 회사들을 인수하여 완전한 AI 인프라 플랫폼으로 전환하고 있다.
향후 10년 동안 엔비디아 주식을 보유해야 할 가장 큰 이유는 현재의 성장률이 아니라, 공이 전달되기 전부터 이미 공이 갈 곳으로 향하고 있기 때문이다.
2. AMD
나스닥: AMD
핵심 데이터 포인트
AMD는 AI 모델 학습 시장에서 실수를 저질렀지만, 다시 뒤처지지 않기 위해 열심히 노력하고 있다. 최근 월드랩스(World Labs)를 인수한다는 발표는 이러한 노력의 좋은 예다. 월드랩스는 텍스트, 비디오 또는 이미지 프롬프트를 기반으로 3D 환경을 시뮬레이션할 수 있는 공간 AI 모델에 특화되어 있다. 이는 물리적 AI에서 사용되고 고급 AI 로봇 및 3D 콘텐츠 제작과 같은 것들에 동력을 제공하는 데 도움이 될 가능성이 있는 유형의 AI 모델이다. 이는 오늘 더 많은 칩을 판매하는 것이 아닌, 미래에 관한 거래다.
AMD는 또한 추론을 위한 메모리와 칩 간의 중요한 관계를 이해하고 있으며, 이 분야에서 주요 플레이어로 자리매김하기 위해 칩을 설계하고 인수 활동을 진행해 왔다. AMD의 칩렛 설계는 더 많은 메모리와 함께 패키징될 수 있으며, 모델 자체를 칩에 직접 하드웨어화하는 추론 칩 제조사 타알라스(Taalas)와 메모리 최적화 회사 MEXT도 인수했다. 이를 통해 AMD는 메모리 비용과 가용성에 제약이 있는 엔터프라이즈 워크로드를 포착할 수 있는 입지를 다졌다.
AMD는 또한 서버용 중앙처리장치(CPU) 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있다. AI 에이전트의 부상과 함께 이 시장은 급성장할 것으로 보이며, AMD는 이 분야에서 고급 칩을 앞세워 경쟁사보다 앞서 나가고 있다.
AMD가 미래에 어떻게 자신을 포지셔닝해 왔는지를 고려할 때, 이는 향후 10년간 보유해야 할 AI 관련 주식이다.
📄 원문 (English)
Artificial intelligence (AI) looks poised to be the most important technological advancement the world has seen to date, and the data center build-out to support it still appears to be in the early innings. Two of the semiconductor stocks best positioned to ride this trend over the next decade are Nvidia (NVDA +1.34%) and Advanced Micro Devices (AMD +2.95%).
While the amount of money spent on AI infrastructure already seems staggering, WisdomTree recently pointed out that the cumulative spending-to-GDP (gross domestic product) ratio is actually significantly less than past historical transformation booms, including the railroad boom of the 1860s, the electrification boom of the 1920s, and the internet boom of the late 1990s.
I'd also add that there are a couple of other factors working in AI's favor. One is that we have a much more interconnected global economy today, so I think the U.S. GDP used in these calculations could actually be replaced with global GDP today. Unlike past technological advancements, AI also has more potential applications and isn't bound by individual consumption. Finally, the technological curve has steepened, meaning new technological advancements are happening much quicker than in the past. It wouldn't be surprising, for example, for the AI build-out to bleed into other big technological advancements like robotics, space, and quantum computing.
Overall, this means there will be much more spending on chips, and Nvidia and AMD are poised to benefit.
1. Nvidia
NASDAQ: NVDA
Key Data Points
Nvidia has been the biggest AI winner to date, as its graphics processing units (GPUs) are the primary chips used to train AI models. However, I think investors often overlook what makes the company so great: It sees where the market is moving before everyone else.
It initially did this by creating its CUDA software platform, which allowed its chips to be easily programmed for different tasks outside of what was the lucrative video game market at the time. It then smartly seeded CUDA in places that were doing early AI research, and it bought a networking company, Mellanox, that was ahead of its time.
Seeing the market shift to inference, it smartly "acquired" Groq and its language processing unit (LPU) technology to give it a high-end differentiated offering while it developed its own high-end central processing units (CPUs) to tackle agentic AI. More recently, it has been scooping up AI software companies that help orchestrate and distribute AI, turning it into a complete AI infrastructure platform.
The biggest reason to own Nvidia stock over the next 10 years isn't its current growth; it's because the company is already headed toward where the ball is going, even before it's passed.
2. AMD
NASDAQ: AMD
Key Data Points
While AMD dropped the ball on the AI model training market, it's working hard to not get outflanked again. Its recent announcement that it is acquiring World Labs is a great example of this. World Labs specializes in spatial AI models that can simulate 3D environments based on text, video, or image prompts. It's the type of AI model that will likely one day be used in physical AI and help power things like advanced AI robots and 3D content creation. This is a deal all about the future and not one about selling more chips today.
AMD also understands the important relationship between memory and chips for inference and has designed its chips and made acquisitions to become a major player in this space. Its chiplet design can be packaged with more memory, while it has also acquired inference chipmaker Taalas, which hardwires models directly onto its chips, and memory optimization company MEXT. Together, this positions AMD to capture enterprise workloads constrained by memory costs and availability.
AMD is also a leader in server central processing units (CPUs). This market looks set to explode higher with the rise of AI agents, and the company is ahead of the pack with its advanced chips in this area.
Given how AMD has positioned itself for the future, this is an AI stock to hold for the next decade.
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