메타의 AI 지출 가속화에 마이크론 수익 급증
🇰🇷 한글 번역
야후 파이낸스의 에디터 인 체프이자 ‘소지 언리시드’의 호스트는 마이크론(MU)의 영업이익 급등과 반도체 제조사의 개선된 재무 상황이 향후 주식 매입 계획에 초점을 맞출 수 있는 이유에 대해 논의했다. 소지는 또한 메타(META)의 막대한 자본 지출 계획에 대해서도 깊이 파고들었다.
먼저, 저는 X(구 트위터)에서 많은 시간을 보내고 있어서 여러 가지 일을 하고 있는데, 제 눈에 띄는 두 가지 사항이 있었습니다.
첫째, 마이크론의 영업이익입니다. 저는 많은 차트들을 가지고 있고 여러 가지 일들이 진행 중이지만, 이 차트를 먼저 살펴보겠습니다. 마이크론은 지난 12개월 동안 아마존과 메타보다 더 많은 영업이익을 올리고 있습니다. 제가 프로그램 시작 부분에 언급했듯이, 10년 전이라면 이런 일이 일어날 것이라고는 상상도 못 했을 것입니다. 아마존과 메타라는 상징적인 기업들보다 마이크론이 더 많은 trailing(이동 평균) 영업이익을 올리고 있다는 사실이 놀랍습니다. 하지만 여기 차트가 있습니다. 이 차트를 만들어 준 제 동료이자, 그곳의 코핀(Coffin) 팀에게 감사의 인사를 보냅니다. 이 차트는 정말 놀랍지만, 마이크론이 얼마나 많이 성장했으며 이 시장에서 그들의 메모리 칩이 얼마나 중요한지를 보여줍니다. 그래서 마이크론은 거의 원하는 가격을 부를 수 있습니다. 이것이 마이크론이 많은 영업이익을 보고 있는 이유이며, 몇 주 안에 칩 수출 규제가 해제되면 그들은 대규모 주식 매입 계획을 발표할 가능성이 높습니다. 다음 차트로 넘어가겠습니다. 계속 진행하겠습니다. 다음 차트입니다.
EPS 성장에 대한 기술주의 우위입니다. 이 또한 좋은 차트입니다. 제로 헤지(Zero Hedge)는 X에서 오랜 경험을 가진 인물입니다. 저는 제로 헤지를 수년간 따라왔는데, 이 내용은 제가 작성한 완전한 기사로 파이낸스 홈페이지에 게시되어 있습니다. 확인해 보시기 바랍니다. 제가 쓴 글이라 매우 유익합니다. 실제로 마이크론과 엔비디아는 올해 S&P 500의 수익 성장에서 압도적인 우위를 점할 것입니다. 제가 3개월 후에 여기 있어서 4분기에 대해 이야기하고 내년에도 이 주제를 계속 다룬다면, 이러한 추세가 계속될지 지켜보는 것도 놀라울 것 없습니다.
제 차트에서 마이크론과 엔비디아가 수익 성장을 지배하고, 메타와 알파벳, 그리고 해당 분야의 다른 주요 기업들이 그 뒤를 잇는 모습을 볼 수 있습니다. 하지만 저는 이것도 지적하고 싶습니다. 셰브론, 보잉, 엑손과 같은 구 산업 기업들, 즉 구 경제 기업들이 S&P 500 수익 성장에 얼마나 덜 중요한지 살펴보시기 바랍니다.
마이크론과 엔비디아에게 큰 순간입니다. 그리고 세 번째 차트는 ‘Me CapX’입니다. Me CapX는 매우 흥미로운 주제입니다. 이는 새로운 현상은 아니지만, 기업의 재무 결과를 한 번 더 넓게 바라보는 것은 항상 좋습니다. 저는 사실 이것에 대해 놀랐습니다. 메타는 이제 수익의 50%를 자본 지출에 지출하거나, 그러한 수준에 도달할 것으로 예상됩니다. 물론 메타를 비롯한 많은 초대형 기업들은 모든 AI 관련 분야에 수십억 달러를 지출하고 있습니다. 그리고 이것이 바로 그 결과가 나타나는 곳입니다. 메타에게 가장 좋은 시나리오는 이것이 정점에 도달한 후 안정화되고 느려지기 시작하는 것입니다. 이것이 메타와 같은 기업들에게 마법 같은 순간입니다. 그들이 더 많은 수익을 올리고 자본 지출이 줄어들 때, 그때야말로 진정한 이익이 유입되기 시작합니다. 그때야말로 메타와 많은 다른 초대형 기업들에게 자유 현금 흐름 이야기가 다시 부각되는 시기이며, 기업이 나와서 더 빠른 수익 성장을 보여줄 수 있는 시기입니다. 매우 명확한 차트이며, 파이낸스 잭(Finance Jack)에게 감사의 인사를 보냅니다. 저는 그를 X에서 팔로우하고 있습니다. 잭은 AI에 완전히 몰두하고 있으며, 이는 매우 중요한 최우선 과제입니다.
📄 원문 (English)
Yahoo Finance Executive Editor and host of Sozzi Unleashed discusses the sharp rise in Micron's (MU) operating income and why the chipmaker's improving financial position could put future stock buybacks in focus. Sozzi also digs into Meta's (META) massive capital spending plans
First up, we had chargers should say cuz I'm always spending a lot of time on X. I'm doing a lot of stuff and
a couple things caught my eye.
and
it's Micron operating income. I remembered. I I have a lot of charts. I got a lot of things going on. This one, first up, Micron is now earning more operating income than Amazon and Meta over the trailing
12 months. Back to what I said on the top of the show, I would have never expected this to happen a decade ago. I mean, Amazon and Meta, Micron more trailing operating income than these iconic companies. But here's the chart and shout out to my man, uh my team over there or the team over there at Coffin making this one happen. Uh this is an amazing chart, but it goes to show you how far Micron has come and how important its memory chips are in this market. So important
that it can pretty much charge whatever the hell it wants. And that's why it's seeing a lot of operating income, and that's why in a few weeks, you're probably going to see a big stock buyback plan from them once the chip acts restrictions live. Fire up the next chart. We're going to keep it going here. Next chart.
Tech dominance over EPS growth. This is another good one. Zero Hedge an old hand on X. I've been following Zero Hedge for many years. This is just and I have a full story on this now on the finance homepage. You can check it out. Uh it's
quite informative because I wrote it. Uh you could check this out. Really Micron and Nvidia are really going to dominate the earnings growth in the S&P 500 this year. and I wouldn't be surprised if you could see if that continues again, if I'm here three months from now and we're talking about it for the fourth quarter, we're talking about it next year.
My Chronon and Nvidia dominating earnings growth and then you have Meta, you have Alphabet, some of the other big players in the space. But I will call out this too. Look how less important the likes of a Chevron, a Boeing, and Exon, those old industrial companies, those old economy companies are how less of important they are to the S&P 500 earnings growth.
Big moment for Micron and Nvidia. And number three chart, Me CapX. Me CapX, very interesting here. and this isn't new per se, but it's always good to zoom out uh on on a company's financial results and I'd be I was actually surprised by this. Uh Meta is now spending or on pace to spend 50% of their revenue on capital expenditures. Of course, Meta amongst a lot of the other hyperscalar company spending billions of dollars on all things AI. and this is where it's showing up. Now, in the best possible case for for Meta, this actually
is around the peak and then it starts to level off and slow down. That is the magic moment for the likes of Meta. Once they're earning more revenue uh and the CAPEX is coming down, that's when the profits really start to flow. That's when the free cash flow story comes back to a Meta and a lot of other hyperscalers. That's when the company can come out there and show faster earnings growth. Interesting chart uh really clearly and I think uh finance Jack, shout out to Finance Jack. I follow him on X. uh Zach is all in on AI and that is very much uh top of mind.
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